売上高比率を利用する利点
ミューチュアルファンドを分析するための数多くの定量的な統計と対策がありますが、そのうちのいくつかは成功への投資には必要ありません。 しかし、ミューチュアルファンドの売上高比率を知っていれば、将来のファンドの可能性や税務などの重要な側面を明らかにすることができます。
ミューチュアルファンド回転率の定義
ミューチュアルファンドの売上高比率は、特定のファンドの持分のうち、前年度に取り替えられた（裏返された）割合を表す測定値です。 たとえば、ミューチュアルファンドが100種類の株式に投資し、そのうち50種類が1年間に交換された場合、売上高比率は50％になります。
低回転率がミューチュアルファンドを意味するもの
低い回転率は、 積極的に管理されるミューチュアル・ファンドの買いと保有戦略を示しますが、インデックス・ファンドやETF（Exchange Traded Funds）などの受動的に管理されるファンドには必然的に内在しています。 一般的に、そして他のすべてが同等である場合、相対的売上高の高いファンドは、売上高の低いファンドよりも高いトレーディング・コスト（ 経費率で測定）と高い税金コストを有する。 これは、一般的に、より多くの取引は、独自のコストを伴うより多くの研究と分析の結果であるためです。
取引には独自の取引手数料もあることがよくあります。
要するに、 一般的に 、ミューチュアルファンドを管理するための相対コストの低下につながるため、 売上高の減少は純リターンの増加につながります 。 したがって、コスト削減は、ミューチュアルファンドの株主に渡すことができます。
税引前費用の増加は、主にポートフォリオ内の有価証券を売却するミューチュアル・ファンド・マネジャーから発生した税金であるキャピタル・ゲイン分配から生じる。
これらの税金は、投資家に渡されます。
ミューチュアル・ファンド・タイプに基づく最優秀回転率
一部のミューチュアルファンドの種類や債券ファンドやスモールキャップ株式ファンドなどのファンドのカテゴリーは 、相対的に高い相対回転率（100％以上）を持ち、インデックスファンドなどの他のファンドタイプは、 10％を超えています）。
一般に、すべてのタイプのミューチュアルファンドについて、低い回転率は20％〜30％未満であり、高い回転率は50％を超える。 インデックスファンドとほとんどのETFは、しばしば5％未満の回転率を持っています。 しかし、特定のミューチュアルファンドタイプの理想的な売上高を決定する最善の方法は、同じカテゴリーの平均で他のファンドと比較して「リンゴとリンゴ」を比較することです。 例えば、平均スモールキャップ株式ファンドの回転率が90％の場合、スモールキャップファンドを選択して、その平均マークを大幅に下回るターンオーバーにすることができます。
ミューチュアルファンドを分析するために使用される多くの統計的指標と同様に、特定のミューチュアルファンドの価値を判断するために、売上高比率を単独で使用することはできません。 投資家は、ファンドの他の質的な量的尺度を研究し、分析することが賢明です。
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