資金の重複を検出して回避する方法
ファンドオーバーラップは、投資家が同じ目的を持ち、したがって同じ証券の多くを保有する2つ以上のミューチュアルファンドを所有している場合に発生します。 簡単な例として、投資家が2つの株式ミューチュアルファンドを所有していて、両方が同じ株式の多くに投資する場合、類似点は、同じ株式へのエクスポージャーを増やすことによって多様化の利益を減少させる効果を生み出す - 市場リスクの望ましくない増加。
それぞれがミューチュアルファンドを代表する2つの円を中心にオーバーラップするベン図を想像してみてください。 投資家として、サークル間の交差点をあまり必要としません。オーバーラップを最小限に抑えることができます。
基金の重複を検出して回避する方法
ファンドオーバーラップを検出し回避する最も簡単な方法は、 ファンドのカテゴリーを見て、ミューチュアルファンドが類似の目的を共有していないことを確認することです。 例えば、大型の株式やインデックスファンド、外国株式ファンド、小型株ファンド、債券ファンドなどを1つ以上持たないようにしてください。
複数の資金が必要な場合や、選択肢が限定された401（k）プランがある場合、 投資信託の分析に最適な研究サイトの1つを見て、 R-二乗R2） 。
R-二乗は、特定の投資と特定のベンチマークとの類似性（類似性）を示します。
100のR-平方は、ファンドのすべての動きが指数の動きによって説明できることを示しています。 したがって、すでにS＆P 500インデックスファンドをお持ちの場合は、ポートフォリオの他のファンドが100に近すぎるR-平方を持たないようにしてください。これにより、両方のファンドが同様に機能するファンドオーバーラップのレベルが示されます。
市場のリスクを最小限に抑えるために、適切な分散を行うためには、一部のファンドを「ジグ」にし、他のファンドは「ジグザグ」にすることを忘れないでください。
モーニングスターでR-squaredを使ったオーバーラップの例
ヴァンガードには多くの人が401（k）プランまたはIRAを持っています。 一般的な投資の選択肢は、Vanguard S＆P 500 Index（VFINX）です。 計画の別の選択肢がVanguard Growth Equity（VGEQX）だったらどうでしょうか？ 重複があるかどうか知っていますか？ 確認してみましょう。 あなたはMorningstar.comに行き、VGEQXの検索を入力することができます。 そのファンドのメインページで、「格付けとリスク」へのリンクを探してクリックします。 そのページに一度スクロールすると、R-squaredが97であることがわかります。
この数値は、VGEQXがS＆P500に対する物価変動の相関が97％であることを示しています。つまり、適切な分散を提供するには資金オーバーラップが大きすぎます。 異なるファンドの選択肢を探してください（S＆P500ファンドとVGEQXの両方を使用しないでください）！
ファンドの重複が存在する可能性を検出するもう1つの方法は、同じファンドマネージャーが管理する複数のファンドを保有していないことを確認することです。 人やチームがどんなに素晴らしいかに関わらず、ミューチュアルファンドマネージャーは、めったに逸脱しない特定の哲学とスタイルを持っています。
最終的には、資金のオーバーラップを定期的（1年など）に監視してください。
あなたのポートフォリオのファンドが最初に購入したときにオーバーラップのレベルが低い場合でも、それぞれのスタイルが互いに向かってドリフトしないことを意味するわけではありません。 これはスタイル・ドリフトと呼ばれ、それは珍しいことではありません。 例えば、ファンドマネジャーが徐々に大企業の株式を購入すると、ミッドキャップ株式ファンドは、大型のカテゴリーに向かってゆっくりと漂流する可能性がある。
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