変化する市場環境が投資ポートフォリオに与える影響
金利が上昇すると 、それは一般的に好景気を反映している。 連邦準備制度は、経済があまりにも急速に成長するのを防ぎ、消費者物価指数の上昇を引き起こすために金利を引き上げる。
金利の引き上げは、通常、経済成長に対応するために、数か月または数年にわたって広がっています。
投資家にとって、上昇する金利は、特に債券を好む所得投資家にとって、重要なポートフォリオに影響を与える可能性があります。 債券と金利には逆の関係がある。 長期間にわたり金利が上昇すると、債券価格は低下する。 上昇率は債券利回りに直接影響する可能性があり、10年から30年の満期条件を有する長期債が実質的な影響を受ける。 短期社債は、上昇率の影響を受けにくい可能性があります。
レート上昇中にポートフォリオを管理する方法を知ることは、潜在的な悪影響を軽減するのに役立ちます。
金利上昇への対応
短期および長期の両方で大きなレートの旋回は、ポートフォリオのバランスに大きな影響を与える可能性があります。 そして、綱渡りの歩行のように、投資の成功にはバランスが重要です。
最初のステップは、ポートフォリオの構成と、 個々の資産クラスが上昇率によってどのように影響を受けるかを理解することです。
あなたのポートフォリオがどのように構造化されているかに応じて、株式、債券、現金投資、またはそれらの同等物と不動産が含まれる可能性があります。
一般的に言えば、上昇率は株価と直接相関がありません。 しかし、金利上昇は依然として株式に影響を与える可能性がある。なぜなら、金利上昇は消費者の借り入れ能力の低下につながるからである。
貸出金やクレジットカードは、金利上昇や消費者の借入水準が高いほど高額になり、消費財に費やさなければならない可処分所得に影響する可能性があります。 消費者の消費が少なくなると、企業の収益に直接影響を与える可能性があります。 収入の減少や利益の伸びの低下は、企業株の業績に影響を与える可能性があります。
しかし、ある種の株式セクターは、経済成長をより強く示唆しているので、上昇率の恩恵を受ける可能性がある。 金融機関、工業企業、エネルギー供給者などの循環型産業は、利上げが進むとパフォーマンスが向上する傾向があります。 不動産投資信託、公益事業、消費財および通信を含むRUSTセクターで、投資家は料金が上昇し始める時に注意を払わなければなりません。 特に不動産は、上昇する金利が特定の借り手の手の届かないところに住宅購入を押し上げる可能性があるため、見るべき資産クラスです。 同時に、賃貸不動産所有者にとっては、レンタル需要が高いままであれば高い賃貸料を請求することができるかもしれないが、上昇率は賃貸不動産所有者の利益になる可能性がある。
債券は、金利の上昇に伴いより即座にマイナスの影響を受ける可能性が高くなります。 例えば、2017年11月は、10年以上にわたる債券の最悪の月でした。
しかし、利上げの影響を将来の債券に反映させることは重要です。 これとは対照的に、株式は債券よりも揮発性が高い可能性があります。 持続的な強気相場が弱まり始めると、債券は一定の収入をもたらし、長期的にはポートフォリオの変動を抑えることができます。 選挙後の経済移行や新たな税法や関税の通過などの不確定な時期には、 是正の可能性を懸念している投資家に債券を魅力的にすることができます 。
預金証書、貯蓄預金口座または短期金融商品のように、ポートフォリオに現金保有がある場合、金利上昇は投資に対する高い収益を意味します。 料金が上昇するにつれて、銀行は預金口座に対応して高いレートを提供する傾向があります。 もちろん、これらの投資に対するリターンは、通常、株式やミューチュアルファンドに関連するリターンよりもはるかに低いですが、株式と同じ程度のリスクはないと想定しています。
ボトムライン
金利上昇時にどのように投資すべきかについての答えは、非常に簡単です。 常に投資しなければならないのと同じ方法で投資するべきです。 つまり、市場や世界経済の大小を問わず、収入を支払う質の高い株式、債券、現金、現金同等物で構成される多様なポートフォリオを構築することです。 市場に時間をかけようとしたり、どのようにレートを変えるかを予測することは無駄な努力です。 投資家ができる最もスマートなことは、ポートフォリオを慎重に管理して、金利や市場が変動するために、下振れを制限し、潜在的な上昇を高めることです。 短期的または長期的に料金がどこに向かうのかにかかわらず、多様化がこれを行う最善の方法です。