ETFの世界におけるアービトラージの仕組み
ar•bi•trage （ärb-träzh）n。 - 価格不一致から利益を得るために、別の市場で即座に再販するためにある市場で証券を購入すること。
ETFの場合、裁定取引の機会がありますが、機関投資家でない限り、おそらく有利になる機会はありません。 しかし、裁定取引がETFの価格を相関指数とファンドの株式に沿って維持する方法を理解することは重要です。
ETFの資産および関連するインデックスは、ETFのパフォーマンスの指標であり、一致して動くはずです。 もしそうでなければ、混乱があります。
例
簡単な例として、4つの株式からなるETFを使ってみましょう。 各株式は25ドルで取引され、実際のETF取引は100ドルで取引されます。 ETFは株式についても同じで構成されるインデックスを追跡しますが、各株の2つの株式がインデックスにあります。 したがって、インデックスは200ドルで取引されています。 すべてはバランスが取れていて、今のところとても良いです。
したがって、基礎株式が上がる場合、ETFとインデックスnは直接相関する必要があります。 株式が下落している場合は逆も同様です。 しかし、株式がETFとインデックスよりも速く動くとどうなりますか？
株価がそれぞれ5ドル下がり、現在は20ドルで取引されているとしましょう。 したがって、指数は160ドルで取引され、ETFは80ドルで取引されるはずです。 しかし、ETFやインデックス・ラグが81ドルまたは161ドルで取引される可能性があるケースもあります。
すべてが一斉に動くわけではありません。 ええとああ。
アービトラッジの役割
それは仲裁人が踏み込んだときです。あなたが点滅する前に、余分なリスクフリーのドルを獲得するために、高値指数とETFを売り、基礎株式を買っています。 最終的には（かつ迅速に）、裁定取引はエクイティ、インデックス、ETFを連動させ、3つの投資が再びバランスをとるようにします。
裁定取引の機会はなくなり（短期間で）
これは極端な例ですが、統計では、ほとんどのアービトラージ状況がドルよりペニーに近いことが示されています。取引量は仲裁人の価値があると考えています。 しかし、より重要なことに、裁定取引はETFの世界で重要な役割を果たします。 彼らはあなたの投資を正しい価格に保ちます...少なくとも市場によると。
つまり、アービトラージの仕組みですが、私が上で述べたように、あなたが制度上のトレーダー（または実際にあなたのゲームにいる人）でない限り、これらのまれなインスタンスのほとんどはあなたが大文字にするには速すぎるでしょう。 そして、彼らはドルでペニーですので、あなたは大規模にそれを行う必要があります。 しかし、概念は理解することが重要です。
注意の言葉
ETFは魅力的かもしれませんが、取引を行う前に徹底的な調査を行ってください。 ETFの歴史をチェックし、リスクを理解し、行動しているファンドを見て、さまざまな市場条件にどのように反応するかを見てください。 また、多くのETFには先物やオプションなどのデリバティブが含まれているため、ファンドの内容を見てください。 ご質問やご不明な点がございましたら、ブローカーやアドバイザーなどの金融専門家に相談してください。
しかし、いったんETFに慣れたら、（オンラインで取引しない限り）ブローカーに電話するだけです。
そして、一度あなたの選択をしたら、すべての取引で幸運を祈ってください。