REITの基本：タイプ、リターンおよびリスク
REITSとは何ですか？
REITSは単に不動産を所有し、経営している企業にすぎません。 典型的なREITは、例えば、アパートを購入し、管理することができる。 法律では、利益の90％を配当の形で分配する必要があります。
ほとんどのREIT（「リート」と発音）は、これらの利益を四半期ごとに投資家に分配するため、安定した収入を望む退職者にとって利便性の高い利益媒体になります。 REITSは、公的企業とは異なり、法人所得税を払わない。 経営陣の控除後の利益はREITの投資家に税引き前に分配されます。 歴史的に、長期間（2010年から2015年の期間のように）、REITSは社債を上回っています。
REITの種類
REITSには3つの味があります：
- 所得を生み出す不動産を所有・運営する株式REITs
- 不動産所有者および事業者に資金を貸したり、モーゲージ担保証券またはローンに投資するモーゲージREIT
- 両方を行うハイブリッドREITs。
REITの返品
MS REIT指数で測定された2016年6月23日現在の米国REITsは、過去5年間の12.34％の平均年間収益率を出していました.S＆P 500インデックスは、米国株式市場の広範な措置であり、同じ期間に10.49％の平均を返しました。
REITからのリターンが高いことは、REITが優れた投資であることを示すものではなく、特定の期間にわたるパフォーマンスの指標であることに留意することが重要です。 実際、REITsは2013年8月31日に終了した1年、3年、5年の期間にS＆P 500を牽引した。
2016年後半には、米国経済は2007年後半に始まった大不況からの緩やかな回復に伴い、景気後退の年よりも著しく低い金利環境が伴いました。
これはREITの収益に大きく貢献しています 。 REITのパフォーマンスを測定するときは、このことを念頭に置くことが重要です。 REITSは常に優れた投資とは言えません。 実際、REITsは2013年8月31日に終了した1年、3年、5年の期間にS＆P500指数を下回った。
REITのリスク
REITは株式市場で取引されており、通常は株式投資に期待されるリスクを伴います。 不動産価格の低迷も悪影響を受ける。 REITの長期的なリターンは印象的ですが、大幅に下回っている時期もあります。 2007年、iShares Dow Jones米国不動産ETF（IYR）は-20.35％を返し、2007年末と2008年後半に不動産バブル崩壊時に-40.03％（配当所得を含む）の収益率を達成した債券の代替案を探している投資家は、リスクを認識する必要があります。
REITsはまた、金利が上昇または上昇している時に負のトータルリターンを生み出す可能性があります。 レートが低い場合、投資家は通常、市場の他の地域で収入を得るために、より安全な資産から移動する。 逆に、金利が高かったり不安定な時には、投資家は米国財務省やその他の債券投資に魅力を感じることがあります。
時に不注意に「債券代用品」として提案されるが、REITSは債券ではない。 彼らは株式です。 すべての株式と同様、 国債よりもはるかに大きなリスクの測定値を持ちます。
REITへの投資方法
REITは、専用ミューチュアル・ファンド、 クローズド・エンド・ファンド 、為替トレーディング・ファンドなど、さまざまな方法で投資家に提供されています。 REITSに焦点を当てた取引所ファンドの中には、iShares Dow Jones米国不動産（IYR）、Vanguard REIT Index ETF（VNQ）、SPDR Dow Jones REIT（RWR）、iShares Cohen＆Steers Realty（ICF）があります。
投資家は仲介口座を開設し、個々のREITを直接購入することもできます。 最大規模の個別REITは、サイモン・プロパティー・グループ（PSG）、公的貯蔵庫（PSA）、エクイティ・レジデンシャル（EQR）、HCP（HCP）、Ventas（VTR）です。
投資家は海外REIT市場へのアクセス方法も増えています。
これらの投資は、通常、米国に拠点を置くREITよりもリスクが高いが、利回りが高く、多様化する可能性もある。 米国以外のREITに焦点を当てた最大のETFは、SPDRダウ・ジョーンズ・インターナショナル・リアルエステートETF（RWX）です。
ポートフォリオ構築におけるREIT
REITの特徴は、市場の他の分野との相関が平均よりも低い傾向があることです。つまり、市場動向の影響を受けますが、その業績は主要株価指数からいくらか逸脱することが予想されます。ある程度、債券から。
したがって、REITへの配分は、投資家のポートフォリオの全体的なボラティリティを低下させ、同時に利回りを向上させるのに役立ちます。 REITsのもう1つの利点は、発行された債券と異なり、REITsは長期的な資本増強の可能性があることです。 不動産価格は一般にインフレとともに上昇するため、 インフレ期には他の投資よりも優れている可能性があります。 しかし、REITの配当は、少なくとも1年間保有されている株式のキャピタルゲインとは異なり、完全に課税対象であることに注意してください。 資産配分の決定については、信頼できる財務アドバイザーと話をすることは常に良い考えです。
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