デフレの市場への影響
デフレ率の定量化
インフレとデフレは、「典型的な消費者」によって購入された商品やサービスの価格を時間とともに測定する消費者物価指数 （CPI）を使用して測定されます。
デフレ率は、2つの期間の差を取って前の期間で割って100を乗じてパーセンテージを得ることで計算できます。
インフレと同様に、デフレの尺度は、消費者物価指数の構成要素を変更することによって操作することができる。 例えば、消費者が日常生活の一部として購入しなければならない商品であっても、価格が急落している商品は、人為的にCPIの計算から除外することができます。 こうした変化は、一部の国で真のデフレを判断するのを困難にする可能性があります。
食料とエネルギーの価格は一般的に、消費者物価指数の計算から除外されているため、測定値が不正確になることがあります。 エネルギー価格の急激な上昇は、CPIの見積もりを過小評価する可能性があります。 米国では食料価格が安定している傾向がありますが、食料価格の変化が真のインフレに大きな影響を与える国もあります。
デフレの原因と解決策
デフレは、通常、総需要の減少（または供給の増加）および/またはマネーサプライの不足によって引き起こされる。 価格がさらに下落して反応する場合、消費者は価格が底を打ち出すまで支出を抑制する傾向があります。 残念ながら、これは工場での生産量の減少、投資の減少、いわゆるデフレスパイラルにつながります。
この事例の例は、米国の大恐慌であり、同時に財貨に対する需要が減少し、同時に貯蓄が増加し、マネーサプライが減少した。 このような貯蓄はプラスに見えるが、デフレは富を借り手（ほとんどの人が負う）から移転させ、混乱を招く価格設定のために非効率的な投資を引き起こす可能性がある。
デフレは多くの異なる方法で打ち消されるが、その方法は様々な経済キャンプの間で議論の余地がある。 その中心的な意味で、経済に多くの資本を注入することは、一般的に防衛を逆転させる。 これは、最近、いわゆる量的緩和アプローチを含む多くの方法で行うことができます。
これらのアプローチの有効性は議論の余地があります。特に、2008年の米国の金融危機とEU2009のソブリン債務危機に続くものです。 一般に、これらのプログラムは、デフレを解消するために人工的に安価にすることを目的としている。デフレスパイラルの「渦巻く」傾向を回避し、理想的にはインフレを招くのではないか。
ストック・ボンドに対するデフレの影響
デフレは、長期的な期間にわたる価格の低下が企業の純利益を損なう傾向があるため、株式にマイナスの影響を与えると一般的に考えられている。
さらに、デフレは、消費者にお金を節約し、支出を減らすことを促し、トップライン収入に悪影響を及ぼし、それによって株主価値を損なう可能性がある。
デフレは株式にとって悪いが、債券にはプラスの影響を与える可能性がある。 米国財務省債などの政府債務は、固定金銭債権がますます価値が高まるにつれて価値が高くなります。 デフレ環境下では金利が低下する傾向があり、この間に債券価格が上昇し、債券保有者は利益を上げることになります。
デフレは、社債、特に大型株ではない企業のデフレにとって必ずしも肯定的ではない。 デフレは、より高価になるため、毎年の借金の支払いを困難にします。 これは、価格の下落に見られる低い収益と利益を考えれば、最終的に債務を支払うことができない場合、企業を危険にさらします。
しかし、特に不良デフレスパイラルは、すべての金融資産にとって悪いことがあります。 例えば、大恐慌は、金融機関の不信のために人々が現金に移行し、貯蓄を積み始めたときにほぼすべての種類の証券が減少した。