外国への簡単な投資
この記事では、いわゆる国別ETFがなぜ国際的多様化のための大きな選択肢であり、投資家にとっての重要な考慮事項であるかを見ていきます。
簡略化された投資
国際投資は、過去には外国仲介勘定と国際税法の複雑な努力でした。 2000年代以降、多くの投資家は、海外規制の対象となる外国証券を購入することなく、国際市場へのエクスポージャーを得るために、 米国預託証券 （ADR）または国際ETFを使用してきました。
アメリカの預託証券は、 直接外国株式を購入することなく、個々の外国企業の株式を購入するのに最適な方法ですが、他の米国株式と比較して流動性が低い傾向があり、ポートフォリオの維持は困難で時間がかかることがあります。 特定の国へのエクスポージャーを探している投資家は、いわゆるカントリーETFを検討したいかもしれません。
国ETF 101
カントリーETFは、 中国やドイツなどの特定の外国へのエクスポージャーを提供します。 その国の経済を代表する海外株式のバスケットを保有することにより、これらのETFは、米国投資家に外国株式を購入してその国に容易に晒される方法を提供する。 カントリーETFは、少なくとも一般的な国では流動性が高く、投資家の流動性リスクを軽減する傾向があります。
カントリーETFの例は以下のとおりです。
- MSCIカナダインデックスファンド（EWC）
- MSCIドイツインデックスファンド（EWG）
- MSCIマレーシアインデックスファンド（EWM）
世界最大のETF発行会社であるiSharesには、世界のほとんどの国にエクスポージャーを提供する50種類以上の国別ETFがあります。 iSharesに加えて、Global X、Market Vectors、Barclays、SPDR、Wisdom Tree、Vanguardなどを含む投資家に国別ETFを提供する多くのETF発行会社があります。
投資家は、特定の国のETFに投資する前に、オプションを慎重に調査し、さまざまな費用比率または流動性水準で複数の異なるオプションが存在する可能性があるためです。 場合によっては、より良い価値を提供する普及していないオプションで投資するのが理にかなっているかもしれません。
ETFの調査
カントリーETFは世界中の特定の国に容易にエクスポージャーを提供しますが、投資家はETFの目論見書を注意深く読んで、リスクやその他の重要な考慮事項を十分に理解する必要があります。 多くの場合、これらの目論見書は、ETFを購入する前に、発行者のウェブサイト上で、または発行者に直接Eメールまたは通常の郵便でそれらを受け取るためにコンタクトすることによって確認することができます。
これらのETFを調査する際の最も重要な考慮事項は次のとおりです。
- セクターエクスポージャー - ETFは特定の業界に過度に露出されていますか？ もしそうなら、それはあなたのポートフォリオの残りの部分とどのように絡み合っていますか？
- 会社エクスポージャー - ETFは個々の会社に過度に公開されていますか？ もしそうなら、ETFの代わりにADRを購入するだけですか？
- 経費率 - 資産を管理するためにETFに請求する金額はいくらですか？ 潜在的なリターンを考えれば、料金は高すぎるのですか？
これらの質問の多くに対する答えは、主に個々の投資家のポートフォリオによって決まります。 例えば、特定の業界に対する過度の暴露は、その業界が残りのポートフォリオにおいて過小評価されている場合、問題ではないかもしれません。 投資家は、多様化や業績の問題を避けるために、ETFを購入する前にこれらの基準を慎重に評価する必要があります。
キーテイクアウェイ
- 国の経済を代表する証券のバスケットに容易に晒されるカントリーETFの出現により、国際投資はずっと簡単になった。
- 国際投資家は、ETFの目論見書を調べて資本を投入する前に、セクターエクスポージャー、企業エクスポージャー、経費率を注意深く考慮する必要があります。