ドイツのバンドを見つけて分析する方法
この記事では、ドイツの銀行が何であるか、投資家が様々なユーロ圏経済の健全性を監視するためにどのようにバンドスプレッドを利用できるかを見ていきます。
バンドルとバンドスプレッド
ドイツの債券は、米国の債券に似ている単純な国債です。「債券」という用語は、「債券」のドイツ語です。 これらの岸辺は、他の先進の西側諸国と同じように、2年、5年、10年および30年増分で一般に販売されています。
これらの銘柄に投資家に支払われる利回りは、国とユーロ圏の両方の財政状態を示しています。 国の未来やユーロ圏に対する将来の義務を懸念する投資家は、投資回収率を上げ、債券利回りを押し上げる可能性がありますが、安全保障を求めている者は利回りを引き下げる可能性があります。 外灘利回りは、欧州中央銀行（ECB）が定めた優勢な金利と金融政策の影響を受ける可能性がある。
ドイツの債券の利回りと他国の利回りの差は、「バンドスプレッド」と呼ばれます。 例えば、ドイツの10年債券が1.3％、スペインの10年債が5.5％の債券であれば、スペインとのバランスは4.2％となる。
ユーロ圏では、ドイツは最大で最も安定した国と見られ、そのバンドルは比較のゴールドスタンダードとして扱われます。
したがって、より高いバランスプレッドは、比較される国にとってより大きなリスクと関連しているが、同一の金利および金融政策が全体にわたって適用されるため、低い国債のスプレッドは、比較される国のリスクがより低いという傾向がある。
バンドスプレッドへの読み込み
ドイツの銀行は、欧州のソブリン債務危機の最中に焦点を当てました。彼らはパフォーマンスを簡単に計算する方法を提供していたからです。 ユーロ圏諸国の苦境は、借入コストがドイツよりも速くなったため、ユーロ圏諸国の債券スプレッドが拡大したことを示した。 金融メディアは、これらのスプレッドを参照して、利回りに苦しんでいる国を強調する場合があります。
最も人気のあるバンドスプレッドは短期債と長期債の間にあるため、10年債の債券です。 しかし、債券の期間は、様々な時間枠にわたって投資家の感情に有用な洞察を提供することもできます。 例えば、短期債券は物事は良好であると伝えるかもしれないが、長期的な利回りの上昇は先行する兆候となる可能性がある。
最後に、投資家はドイツの銘柄自体を（比較せずに）見て、市場が安全な避難所を探しているかどうかを判断する。 例えば、2年債券のマイナス利回りは、短期投資家の不安を示唆するかもしれない。
マイナスの利回りの場合、投資家は実際には他国の損失の恐れから自分のマネーを預けるために国に払っている。
Bundスプレッドの検索と取引
ユーロ圏のメンバーの分析を支援するためにバンドスプレッドへのアクセスを探している投資家は、さまざまな場所で情報を見つけることができます。 最も人気のある場所は、ブルームバーグ・レート＆ボンドのセクションで、主要ユーロ圏の経済の最新レートと、比較のために世界中の他の影響力のある経済を含んでいます。
債券利回りについて方向性のある賭けをしようとするトレーダーは、ドイツの10年債券ベンチマークであるEurexのEuro-Bund先物を利用することができます。 1日あたり100万件を超える契約が締結されているため、デリバティブ取引はユーレックスデリバティブ取引所で取引されている最も支配的な契約であり、ドイツの債券に賭ける最も簡単な方法です。
ボトムライン
ドイツの債券は、ユーロ圏の債券市場の主要な要素であり、他国との比較や投資家のリスク許容度の測定にも使用されます。 トレーダーはこの情報を使って方向性のある賭けをしたり、単にポートフォリオのリスクを評価したりすることができます。