バリュー投資は、数秒間のバーゲンビンや廃止されたモデルの買い物ではありません。 1株当たり3ドル以下のものを買うことではありません。
バリュー投資は、市場が正しく価格設定されていない株式を見つけることです。 つまり、それ以上の価値がある株式は現在の価格に反映されます。
バリュー投資家
投資家の価値は、おそらく他のタイプの投資家よりも、株式の価格に対する他の影響よりも、ビジネスとそのファンダメンタルズに関心があります。
利益の伸び、配当、キャッシュフロー、簿価などの基礎は、株価の市場要因よりも重要です。 バリュー投資家はまた、長期的には会社と一緒にいる投資家を買収します。
ファンダメンタルズが健全だが株価が明白な値を下回っている場合、投資家はこれが投資候補者であることを知っている。 市場は株式を誤って評価しています。 市場がその間違いを訂正すると、株式の価格はうまく上昇するはずです。
株式XYZは6ヶ月前の最高値から25％下落しています。
価値のある投資家の候補ですか？ おそらく、おそらくそうではありません。 バリュー投資家は、価格の下落の根本的な理由がない限り、通常、株式を倒すことには関心がありません。
市場の権利
これは起こる。 しかし、ほとんどの場合、市場は正当なものであり、株式は何らかの根本的な理由（収益の減少、収入の減少、良い例など）やマーケットや製品ラインの根本的な変化のために打撃を受けます。
製薬会社には、政府によって市場から切り離されたトップセラーがあり、それが基本的に会社を変える。 その一方で、他の製薬会社は、リコールの一部ではないにもかかわらず、その株式が切り取られているのを見るかもしれません。 これは、価値のある投資家が一見見る価値があるかもしれません。
バリュー投資ガイドライン
価値投資家は潜在的な投資で何を求めていますか？ 様々なバリュー投資家から集められたガイドラインがいくつかあります。 投資家は、彼らのために働く数式を決めるべきですが、おそらく最小限の要素が含まれています：
- その部門の下位10％の価格収益率（P / E） 。
- 1未満のPEG 。 （このリンクをクリックすると、PEGの計算方法を説明する記事が表示されます。）PEGが1未満の場合は、株式が過小評価されている可能性があります。
- 自己資本比率は1未満です。
- 長期間にわたって堅調な利益成長。 現実的な数値は、7〜10年間で6〜8％の範囲にある可能性があります。
- 1つまたはそれ以下の価格に対する予約率 。
- 株価の60％〜70％を支払うことはありません（内在価格の詳細については、以下を参照してください）。
投資家や投資家にとって大きな課題は、市場価値と簿価を調整することです。
固有値
現在の会計基準は建物や設備（簿価）を測定するのに適していますが、経済がより多くの技術/知識ベースに移行するにつれ、これらの知的資産の多くは決して財務諸表に現れません。
バリュー投資家は、ターゲット投資会社が資産（市場価値）よりも進行中のビジネス（予想キャッシュフローなど）としてはるかに価値があることを認識しています。 多くの場合、ハード資産ではなく将来の成長の期待を推進するのは無形資産です（特許、商標、研究開発、ブランドなど）。
無形資産の価値をどのように計算しますか？ Investopedia.comの記事には、段階的に番号を提示するプロセスがあります。 株式の本質的価値を考え出すことは複雑なプロセスであり、その数に到達する方法はいくつかあります。
本質的価値の発見
幸いにも、Web上で番号を見つけるためにいくつかの場所があります。 MorningStar.comは、そのサイトで「公正価値」と呼ばれる数を計算します。 しかし、あなたはメンバーになる必要があります。 あなたのサービスが好きかどうかを確認するには、2週間の無料試用を受けてください。 もう一つの良い情報源は、登録が必要なロイターですが、無料です。
しかし、あなたは本質的または公正な価値に到着しますが、計算が間違っていると、あなたは支払以上になるかもしれないとの考え方で、自分自身に誤差のマージンを与えます。 上記のサービスまたは別のソースのいずれかを使用して本来の価値を見つけた場合は、それらがすでにエラーの余裕の中に含まれているかどうかを判断します。 たとえば、本来の価値が1株当たり40ドルだと考えるならば、安全のマージンを与え、目標を36ドルに下げる。
結論
多くの人々が、投資に価値を生かしたアプローチを使用して運勢を整えています。 この概要は、慎重に購入して長期間保持すると、時間の経過とともに機能する哲学を示唆しています。