あなたのためにレバレッジドボンドファンドは適切な投資ですか？
投資リスクと報酬の関係
一般にすべての投資がそうであるように、より多くの報酬を得るために活用する潜在的可能性は、リスクを増大させます。 この名前が示すように、レバレッジド・ボンド・ファンドは、借入金および/またはデリバティブを利用して投資リターンを増やすことによってリターンを活用するファンドです。 例えば、投資家からの資産が1億ドルの3倍レバレッジド・ボンド・ファンドは、株主資本に対して2億ドルを借りて、投資家のために債券をさらに購入してその利益を3倍にし、 。
別の例として、 米国財務省が1％、3倍（または3倍）のレバレッジド・トレジャリー・ファンドが3％を返済するとします。 同様に、3Xレバレッジド・ボンド・ファンドの債券価値が3％低下すると、9％の損失が生じる。
潜在的なリスクとボラティリティの活用例として、2011年秋のProShares Ultra 20+ Year Treasury ETF（ティッカー：UBT）の行動を考えてみましょう。
8月31日の終値105.25ドルから、ファンドは10月3日までに140.52ドルまで急騰し、10月27日には111.38ドルに急落した。わずか18取引日で20.7％の損失となった。 レバレッジド債券を購入する前に、リスク許容度を評価して、このようなボラティリティに耐えられるかどうかを確認してください。
逆ボンドファンド
レバレッジド・ボンド・ファンドは、債券投資家のための唯一のレバレッジド・オプションではない。
また、市場に対して賭けをするインバース・ボンド・エクスチェンジ・トレード・プロダクト （ETP）もあります。 これらのETPのいくつかは、レバレッジ・ボンドとは反対の方向に移動し、投資家が債券利回りから利益を得る機会を表すことを除いて、2倍と3倍のレバレッジを使用しています。 しかし、他のレバレッジド債と同じリスクを提示している。
投資家はレバレッジド・ボンド・ファンドを誤解していますか？
レバレッジドファンドの本来の目的は、複雑な投資家による短期的なトレーディング戦略のためだけに設計されたと主張されることがあるが、時には長期投資として保有する個人投資家にとって非常に人気が高くなっている。
レバレッジングに向けた債券ファンドの動向と、複合リターンに対するデリバティブの使用を伴う国際通貨基金（IMF）は、2016年初頭に成長する危険についてポジションペーパーを発表した。 同じ論文は、レバレッジを採用するのは「レバレッジド」と名付けられたのは債券ファンドの管理者だけではないことにも留意した。 おそらくプレーンバニラ債券ファンドの数も、デリバティブを利用している。 IMFは、この慣行は、通常の投資家にとって隠されたリスクを提示すると述べている。
投資家は、2倍および3倍のレバレッジド・ファンドは、 単日でのみ期待される業績を提供することにも注意してください。
時間が経つにつれて、複合化の効果は、投資家が基礎債券のパフォーマンスのちょうど2倍または3倍の業績を見ることができないことを意味します。 実際、期間が長くなればなるほど、実際の期待収益率と期待収益率との差は大きくなります。 レバレッジドファンドが長期投資と見なされるべきではないことは、もう一つの重要な理由です。
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