ファニーメイがあなたを助ける2つの重要な方法
株主はいつか政府が保守派を終了させることを望む。 それは起こりそうもない。
それは何ですか？
ファニーメイは、銀行、モーゲージブローカー、信用組合からのモーゲージを購入する。 これにより、銀行はより多くの融資をすることができます。 また、銀行からのデフォルトのリスクをファニーメイに移転する。
ファニーは同様の種類のローンをモーゲージ担保証券にパッケージングする。 証券を投資家に売る。 これらには、ヘッジファンド、年金基金、他の銀行、さらには個人投資家も含まれます。
ファニーメイは根底にある住宅ローンを所有し続けている。 投資家は、毎月の住宅ローンの支払い額に応じて配当を支払う。 これには元本と利息の両方が含まれます。 ニューヨーク連邦準備銀行は電信送金で支払いを行います。
ファニーメイは支払いを保証します 。 しかし、投資家は3つのリスクを負う。
- 住宅所有者は抵当権を前払いすることができます。 つまり、投資家は当初考えていたよりも少ない投資を受けます。
- 金利が下落すれば、住宅所有者は借り換えを行います。 その場合、彼らは住宅ローンを前払いします。 金利の低下はMBSの価値を低下させる。
- 借り手は、デフォルトにすることがあります。 しかし、ファニーメイは支払いを保証しているので、投資家はそのリスクを負いません。 一方、多くの借り手が債務不履行に陥った場合、ファニーメイのタイムリーな支払い能力を圧倒する可能性があります。
ファニーメイはまた手頃な価格の賃貸住宅の開発のための資金調達を提供しています。
ファニーメイの抵当権の一定割合は、低所得世帯と中所得世帯に給付しなければなりません。
歴史
FNMAは1938年に創設され、連邦住宅管理局（Federal Housing Administration）によって保証されたローンの第二次モーゲージ市場を確立しました。 1968年に、ファニーメイは、政府によって保証されたものだけでなく、住宅ローンを買うことができる株主持株会社になった。 それはニューヨーク証券取引所にも掲載されていました。
サブプライム住宅ローン危機は、 FNMAが不良債権をすべて保証する能力を圧倒しました。 多くの救済措置とFNMA溶剤の保管を試みた後、連邦政府は同社を国有化した。 ファニーメイとフレディマックは、サブプライムローンの危機によって倒れた 。
2010年7月8日、ファニーメイは、ニューヨーク証券取引所およびシカゴ証券取引所の代わりに、OTC掲示板で優先株式および普通株式を取引すると発表しました。
それが米国経済にどのように影響するか
危機以前は、ファニーメイは景気の10％を占める住宅市場を刺激した。 それは高価な住宅を手に入れることができる住宅所有者のために富を作り出しました。 ファニーメイはまた、低所得層および中所得層の家庭に、財産的なクッションを与え、住宅所有の形でより高い生活水準を得ることを許可しました。
ファニーメイは危機に巻き込まれましたが、それを引き起こしませんでした。 MBSは、 担保付住宅ローン義務として銀行によって再梱包された。 これらはMBSを取ってトランシェにスライスした。 例えば、彼らはすべての低金利の支払いを1トランシェにする。 リスクの少ない投資家はそれらを買った。 他は高利金を購入した。
これらのCMOは、 クレジット・デフォルト・スワップによって保証された。 住宅価格が2006年に下落し始めたとき、誰もCMOが何の価値があるかを知りませんでした。 AIGは発行したすべてのCDSを返済できませんでした。 多くの人々は、 ファニーとフレディがサブプライムローン問題を引き起こしたと考えました。 しかし、実際には、これらの派生物でした。
危機以来、ファニーメイは住宅産業を生命維持に保ってきた。 2010年現在、住宅は経済の2％しか占めていませんでした。 ファニーメイともう1つの元政府系企業であるフレディマックは 、現在すべてのローンの90％を保証しています。
言い換えれば、銀行は以前は脈拍で誰にも貸し付けていましたが、今は政府の保証なしで誰も貸し付けません。
それがあなたにどのような影響を与えるか
ファニーメイは2つの方法であなたを助けます：
- あなたが住宅所有者である場合、ファニーメイはモーゲージの資金調達をより容易に利用できるようにすることにより、モーゲージコストを低く保つのを助けます。
- 教師、警察官、消防士、保健医療従事者など、低所得層または中所得層の家庭に就いている場合、ファニーメイはあなたに余裕のない住宅ローンを提供します。
ファニーメイの未来
FNMAの株主はホワイトハウスにファニーとフレディを再び非公開にするよう頼んだ。 彼らはこの2つが良いビジネス投資であることを認識しました。 将来の株主は、両者がプライベートであれば、良い投資収益を上げることができます。
議会にはファニーとフレディを解散させたい人がたくさんいます。 彼らはそれを住宅市場における不必要な政府の干渉と見なしている。 （出典：「ファニーのための現状」、フレディー、 ウォールストリートジャーナル 、2015年10月20日）