実際のリターンとリアル・イールドを計算する方法
実際のリターンは、インフレ率を考慮した後に投資家が受け取るリターンです。 数学は簡単です。ある年に債券が4％を返し、現在のインフレ率が2％の場合、実質収益率は2％です。
実質リターン=名目リターン - インフレ
債券ファンドやその他の投資タイプについても同じ計算を使用できます。
同様に、 実質利回りは、債券の名目利回りからインフレ率を差し引いたものである。 債券が5％、インフレが2％の場合、実質利回りは3％です。
実質利回り=名目利回り - インフレ
投資家が実際のリターンとリアル・イールドを見る理由
これらの計算が存在する理由は、インフレが保有する貯蓄1ドルの購買力を低下させるということです。 お金を金庫に保管すると、それは名目上の価値は同じですが、ドルの実質価値はインフレ率によって低下します。
それをこのように考えてみましょう：今年は、あなたの家族を1週間食べるのに200ドルかかるとしましょう。 インフレ率が2％であれば、来年は同じショッピングカートに204ドルの費用がかかります。 あなたの投資収益率がわずか1％であれば、年末にはわずか202ドルになります。購買力は、名目リターン1％とインフレ率2％パーセントと実質リターンの差によって減少しています負の1％です。
投資を適切に管理するためには、実際の収益に注意を払うことが重要です。
これらの概念を投資判断に適用する方法
実質利回りと実質利回りは投資の重要な考慮事項ですが、決して唯一のものではありません。 時には、投資家は安全のためにインフレ率を下回る利回りを受け入れる必要があります。
これは、預金証書（CD）、 マネーマーケットファンド 、貯蓄債券、 米国財務省証券などの安全な投資が含まれている高齢の投資家にとって特に当てはまります。 これらの投資の美徳は、デフォルトの危険性が最小限であることです。 例えば、米国財務省は、予定されている債券の利払いに失敗したことはありません。 しかし相殺問題は、これらの投資が名目利回りがインフレ率を上回っていないか、さらに悪くても低いことである。 この状況は負の実質利回りと呼ばれます。
負の実質収量
「負の実質利回り」は、投資の名目利回りがインフレ率と同じかそれよりも低い時期を表すために使用される用語です。 2007年に始まった深刻な景気後退の後、景気後退の戦略の一環として、連邦準備理事会（FRB）は連邦準備制度理事会の金利をほぼゼロに引き下げた。 そうすることで、企業は投資と資金調達のために資金を借りるコストを抑えることができました。これはしばしば「量的緩和」と呼ばれる戦略です。 この戦略の多くの利点の1つは、経済政策研究所（Economic Policy Institute）が2009年に上昇した実績失業率を10％以上に下げる傾向があることです。
しかし、この同じ戦略の結果、金融投資コミュニティが退職者にしばしば推奨し、退職に近づく安全な投資手段は、インフレ率を下回った。
これは珍しい状況です。 歴史の中では、国債は通常、実質的な利回りを提供してきました。 しかし、大後退の後、投資家は、これらの投資の実質利回りがマイナスだったとしても、「 安全な避難所 」としての地位のために、国庫を買い続けた。
ボトムライン
投資の実質利回りは、唯一の配慮ではなく、場合によっては第一の配慮でさえありません。 投資家は、長期目標、投資期間、 リスク許容度などの他の点にも焦点を当てる必要があります。 いずれの場合も、インフレが投資収益に与える影響を認識することが重要です。 投資を評価する際には、名目利回りまたは名目利回りを単に調べるのではなく、実際のリターンと実質利回りを考慮してください。これを念頭に置くと、貯蓄の購買力を管理するのに役立ちます。