なぜ財務省は安全であると考えられるのか
債券市場には、 信用リスクと金利リスクという2種類のリスクがあります 。 信用リスクは発行者が債務不履行に陥るリスクであり、金利リスクは優勢な金利の変動の影響を説明するものです。
債券はリスクフリーです。つまり、信用リスクです。 米国の財政健全化への懸念にもかかわらず、米国国債は、利子と元本が時間通りに支払われる可能性の点で、世界で最も安全な国債とみなされています。 米国は、1800年代に再編されたケースもあったが、現代では債務不履行に陥ったことはない。
あなたは財政に投資するお金を失うことができます
債券は実際に信用リスクのないものですが、 金利リスクの対象となります 。 財務省の法案や短期的な問題は金利変動の影響をほとんど受けないが、 中期債 （5年から10年の満期）は中程度のボラティリティを経験することができ、長期債（10年以上）かなり変動する可能性があります。
投資家が満期まで財務省証券を保有している場合、これは要因ではありません。 元利金利は、金利とインフレの見通しの変化に基づいて債券の存続期間にわたって変動しますが、投資家は最終的に元の投資が戻ってくることを保証することができます。
しかし、投資家が満期前に財務諸表を売却することを余儀なくされた場合、それは要因になります。 この場合、債券の価格は市場の変動に基づいて変更され、投資家は元の投資よりも多くまたは少なくなる可能性のある収益を受け取ることになります。
米国財務省ファンドとETF
最終的には個々の財務省の証券は完全な価値で成熟しているので、短期的に債券の価値が下がっても、期限内に元本が返済されることを知っている国債の投資家は安心することができます。
これは、 ミューチュアル・ファンドや、国庫に投資する為替ファンド （ETF）の場合には当てはまりません。 ファンドが指定された満期日の「対象日」ファンドでない限り、ファンドは成熟しません。
短期の債券に投資するファンドでは、価格は実際には緩やかな下落を経験することができますが、基本的な保有物のボラティリティが低いため、通常は重要な問題ではありません。 しかし、 長期国庫に投資する資金は例外的に変動する可能性があります。 財務省の価格が下落すると、これは投資家の元本の損失につながります。
したがって、長期債に投資するファンドの購入を検討している投資家は、元本証券が債務不履行ではないにもかかわらず、元本リスクが実際に上昇していると認識している必要があります。 当然のことながら、高いリスクは高いリターンに等しいといえます...市場を正しい方向に動かす。
ボトムライン
満期まで個々の債券を保有する個人にとって、米国債は実際にリスクフリーです。 しかし、満期前に債券を売ったり、長年の財務省の資金に投資する人にはリスクがあります。 結果として、この「リスクフリー」投資であっても、事実、特定の状況ではかなり危険なものになる可能性があります。