先物契約が毎日買うものの価格を設定する方法
将来の契約は商品先物取引所で取引されます。 シカゴ・マーカンタイル取引所、シカゴ貿易委員会、ニューヨーク商業取引所などがあります。
これらは現在全てCMEグループが所有しています。 コモディティ先物取引委員会はそれらを規制している。 バイヤーと売り手はCFTCに登録しなければなりません。
交換の役割は、より安全な取引を提供する上で重要です。 契約は取引所の決済機関を経由します。 技術的には、決済機関はすべての契約を購入し販売しています。
取引所は、契約を買い換えて売りやすくすることで、契約をより簡単にする。 つまり、それらは交換可能です。 しかし、彼らは同じ商品、数量、品質のためでなければなりません。 また、同じ配達月と場所でなければなりません。 Fungibilityは、買い手が契約を「相殺」できるようにします。 それは彼らが契約を購入してその後販売するときです。 合意された日付の前に契約を払うことができます（消滅させる）。 そのため、先物契約はデリバティブです。
先物契約が経済に与える影響
企業は先物契約を使用して、石油などの原材料の保証価格を確保しています。
農民はそれらを使って家畜や穀物の販売価格を固定する。 先物契約は、彼らが固定価格で商品を売買できることを保証します。 彼らは契約のもとで財産を移譲する予定です。 この合意により、関係する収益または費用を知ることができます。 彼らにとって、契約は相当量のリスクを削減します。
ヘッジファンドは、先物契約を使用して、商品市場においてより多くのレバレッジを得る。 彼らは商品を移すつもりはない。 代わりに、彼らはお金になる価格で相殺契約を購入する予定です。 ある意味では、彼らはその商品の将来価格に賭けている。 より多くの例については、 コモディティ先物が経済にどのように影響するかを参照してください。
先物契約の種類
コモディティ - 最も重要なものは、石油先物契約です。 現在の石油価格と将来の石油価格を設定するからです。 それらはすべてのガソリン価格の基礎です。 その他のエネルギー関連先物契約は、天然ガス、暖房油、およびRBOBガソリンに記載されている。 詳細については、 原油価格がガソリン価格にどのように影響するのかを参照してください。
コモディティ契約は、金属、農産物、家畜にも書かれています。 通貨、金利、株価などの財務諸表にも書かれています。 詳細については、「 商品先物 」を参照してください。
フォワード契約 - フォワード契約は、よりパーソナライズされた先物契約形態です。 これは、納期と金額がバイヤーと売り手の特定のニーズに対応するようにカスタマイズされているからです。 先物契約の中には、商品が納品された時点で価格を決済することに同意するものもあります。
先物契約は通常現金取引です。 多くの産業、特にコモディティでは一般的です。
先物オプション - 先物オプションは、先物契約を売買する権利またはオプションを購入者に与える。 日付と価格の両方を指定します。 詳細については、 オプションを参照してください。
前払い契約 - FRAは先渡し契約です。 これは短期金利で書かれています。 FRAの購入者は名目上の借り手です。 つまり、買い手は決して実際には交換されない金額の固定金利を支払うことを約束します。 FRAの売り手は、概念上、借り手に金額の合計を貸すことに同意します。 投資家は、FRAを使用して金利リスクをヘッジしたり、将来の金利変動を推測したりする。