リスクと報酬の報酬
財務レバレッジ
財政支出のレバーは負債です。 他の人のお金を使って、自分よりも大きな投資をコントロールすることができます。
もちろん、あなたは彼らのお金の使用のために彼らに興味を支払わなければなりません。
株式投資
株式 、国債、その他承認された有価証券をマージンで購入することができます。 つまり、仲介会社のセキュリティ価格の50％、つまり2：1のレバレッジ・レシオを借りることになります。 それを行うには、少なくとも2,000ドルのマージンアカウントを設定する必要があります。
利点は、あなたのアカウントのすべてのお金と借りた資金を使って株式を購入できることです。 あなたのアカウントのお金は、あなたが自分でできるより多くの株式を購入するために、ローンを通じて、あなたに力を与えます。
あなたが証券を売るまで、唯一の費用はローンに対する金利です。 株価が上がると、借りたお金のおかげでより良い利益を上げました。
欠点は - それは大きなものです - 株価が下落すればどうなりますか。 その後、ローンを返済するために追加の現金を得るためにスクランブルする必要があります。
株価が回復するまでは売れないと思うかもしれません。 ただし、これを行うことができない理由は2つあります。
まず、株式を保有するたびに関心を払っています。 したがって、マージンを買い取ることは、短期間の株式購入に最適です。 それはあなたが市場に時間を割くことを必要とし、それはほとんど不可能です。
第二に、お客様のローンの価値は、お客様のアカウントの資産の65-75％を超えてはなりません。
株価が十分に下落した場合、ブローカーはマージンを維持するためにマージン口座に現金を入れてください。 証拠金勘定が設定された後、借方金額は一般に資産の合計金額の75％を超えることはできません。 しかし、ほとんどのブローカーは、借り入れ金額がその水準に達することはできません。 一般的に、マージンローンが総資産の65％または70％を超えると、ブローカーは口座にもっと多くの現金を入金するよう求めます。 現金を持っていない場合、会社は口座全体を清算する可能性があります。 （出典：「Margin Accounts」、 Wells Fargo ）
株価が50％下落した場合、あなたは投資の100％を失ったばかりです。 それがさらに下がるならば、最初に投資したよりも多くの金を失うことになります。
これは、車や家を買うことに似ています。この場合は、株式を購入するだけです。 あなたの「前払い」は、口座内の現金の金額です。 「ローン」は株価の50％です。 住宅価格は住宅ローンの価値を下回る可能性があり、ちょうど株価が下がる可能性があります。 大きな違いは、あなたが支払いを続けている限り、住宅価格がどれほど下がっても、銀行は抵当権を行使しないということです。 ローンがマージン口座の資産の70％を超える場合、ブローカーは「差し押さえ」、またはマージンコールを行います。
コモディティ
コモディティ先物取引はさらに多くのレバレッジを使用します。 50％を借りる代わりに、先物契約の90％〜95％（約15：1の比率）を借りることができます。 最小契約は2万5千ドル以上のため契約期間が長いためです。 ほとんどの企業は、1つの契約だけで現金を縛り続けたくない。 さらに、商品先物契約は、当初農作物を売却できる農家に利益をもたらすように設定されていた。 これにより作物を植えるための現金が与えられ、保証された価格が与えられました。 詳細については、「 商品は本当に危険ですか 」を参照してください。
外国為替
レバレッジは、 外国為替取引で最も使用されます 。 それは、1日のうちに為替レートが1％程度の変化しかないからです。 余分なレバレッジは、価格が10倍も上がる可能性のある株式よりも安全です。
これらの高水準のレバレッジのおかげで、ほとんどの外国為替取引は、国間の通貨価値の変化から利益を生み出そうとするトレーダーによって行われます。 株式と同様に、まずマージンアカウントを開きます。 $ 1000の預け入れをすれば、100,000ドルの通貨で取引することができ、100：1のレバレッジ・レシオを得ることができます。 もちろん、そのリスクもそれよりはるかに大きいです。 ほとんどのトレーダーは、為替レートがそれに反していれば、取引を売るために厳格なストップロス注文を使用します。 ほとんどの小規模トレーダーにとっては、50：1のレバレッジレシオのコンテンツにすることをお勧めします。
レバレッジドバイアウト
レバレッジド・バイアウトとは、投資家、通常は会社またはプライベートエクイティ会社が、別の会社（通常ははるかに大きな会社）を買うためにローンを取る場合です。 同社は、ローンの担保の一部として独自の資産を使用しています。 さらに重要なことは、対象会社からの担保を使用することが約束されていることです。 これにより、より小さい会社はもっと大きな会社を購入するのに十分な借り入れが可能になります。 買収が成功すると、債務は目標の書籍に置かれ、買収会社は実質的にリスクフリーです。
オペレーティングレバレッジ
営業レバレッジとは、機械、設備、ソフトウェア開発者の給与などの固定費資産をどれだけ利益を生み出すために活用するかということです。
自動車メーカーや新聞のような固定資産が多い会社は、高い営業力を持っています。 それは、その収益が固定費よりも大きくなると、残りは純利益ですからです。 時代が到来すると、固定資産を活用して収益性を大幅に向上させることができます。 しかし、この高い営業レバレッジは、景気が減速すると、そのリスクがはるかに大きくなることを意味します。 常に高い固定費を支払うには十分な収入が必要です。
労働集約的なウォルマートのような変動費の大きい会社は、営業レバレッジが低いです。 店舗などの固定費は全体のコストのわずかな割合です。 代わりに、売上高に伴うコストの上昇がほとんどです。 言い換えれば、それが売れるほど、購入しなければならない製品が増え、ストッカー、チェッカー、マネージャーが増えることになります。
消費者レバレッジ
消費者でさえも、伝統的に信用と融資を好む。 大後退 は個人消費の動向にシフトをもたらしました。 デビットカード 、小切手、現金を使ってクレジットカードから買い物をする余裕があるかどうかを確認しました。 彼らはまた、低金利ローンを利用して自動車を購入し、教育を受けました。 あなたのクレジットカードの負債が平均とどのように比較されているかを調べてください 。