あなたは雄牛ですか？
商品の完全な価格を強気にしている人は、物理的な資産やデリバティブを購入して、市場の見通しが正しい場合にはお金を稼ぐことができます。 先物市場は、楽観的な意見を表現する最も簡単で最も流動的な方法を提供する。 長い間、完全な先物契約を購入する、または長くすることは、無制限の利益の可能性を持つポジションですが、同時に、無制限のリスクを伴います。 リスクを制限するために、長いコールオプションは強気な見方を表します。 この場合、価格はオプションのストライク価格を上回り、支払ったプレミアムを上回る限り、無制限です。 価格が下がる場合、損失はコールオプションのために支払われたプレミアムに限られます。 損失のリスクをさらに制限するために、垂直ブルコールのスプレッドが利用可能です。 この場合、強気な当事者はコールオプションを購入し、同時に購入したものよりも現在の市場価格を上回る同じ満期の別のコールオプションを同数販売することになります。
この場合、利益は、ストライキ価格の差からブルコール・スプレッドの支払保険料を引いたものに限定されます。
あなたは熊ですか？
誰かが商品の完全な価格を弱気にしている場合、市場の見解が正しい場合、肉体やデリバティブを売ってお金を稼ぐことができます。 先物市場は、弱気の意見を表現する最も簡単で最も流動的な方法を提供する。
短期売却、または短期先物先物契約は、無限の利益ポテンシャルを持つポジションですが、同時に無限のリスクを伴います。 リスクを制限するために、長いプットオプションは弱気な見方を示すでしょう。 この場合、価格がオプションのストライク価格とプレミアム支払額を下回る限り、利益は無限になります（もちろん、価格はゼロにしかなりません）。 価格が上昇する場合、損失はプット・オプションに対して支払ったプレミアムに限られます。 損失のリスクをさらに制限するために、垂直のクマの広がりが利用可能です。 この場合、弱者はプット・オプションを購入し、同時に購入したものよりも現在の市場価格をさらに下回る同一の満期の別のプット・オプションを同数販売する。 この場合、利益は、ストライキ価格の差からクマ・プット・スプレッドに対する支払保険料を引いたものに限定されます。
これらのスプレッドは、費用がかかるためデビットスプレッドです。 両方の場合において、市場参加者は、逆効果を達成するために、これらのスプレッド（ブルコールスプレッドまたはクマプットスプレッド）を販売することができる。 彼らが売ると、スプレッドは信用スプレッドなので、保険料を徴収します。
雄牛と熊のスプレッドの他のタイプもあります。
これらのスプレッドには、物価の動きだけではなく、期間構造の動き、または商品市場の月間の価格差に関する見通しが含まれています。 バックワード化は、繰延価格が近くの価格よりも低い市場条件です。 バックワード化は供給不足を意味する。 近くの先物契約を購入し、同時に同じ商品で繰り延べ先物取引を売ることは、先物市場での不安な展開です。 この逆行は、逆戻りが拡大したり、近くの価格が繰延価格を上回ったりすると、お金を稼ぐ。 供給不足が悪化したときに起こる傾向があります。
先物に広がるベアには、近くの先物契約を売却し、同時に繰延契約を購入することが含まれます。 Contangoは、繰延価格が近くの価格よりも高い市場条件です。 Contangoは、平衡状態または過剰供給状態の市場を意味します。
コンタンゴが広がったり、価格が近くの価格を上回ったりすると、先物に広がるクマはお金を稼ぐ。 市場の不安が増えると起こる傾向があります。 これらの先物スプレッドは、 商品内スプレッド、時間またはカレンダースプレッドであり、需要と供給の市場観を表す。
商品の世界では、先物市場は、市場参加者が価格や需要と供給に関する強気または弱気の見方を表現するための多くの方法を提供しています。 雄牛と熊のスプレッドは、世界で最も洗練された手掛かりの多いトレーダーの多くが使用するツールです。