市の債券ファンドと税金相当額
だから、より高い利回りを持つ別の債券ファンドを買うことができるなら、なぜ地方債を買いたいのですか？
市債券とは何ですか？
地方債は、州政府および地方自治体（およびその他の関係機関）が発行する債券を保有しています。
地方債は一般的に地方債に課せられた優遇税制とミューチュアルファンドの多様化のために購入される。 しかし、地方債ファンドの利回りが課税可能な債券ファンドに比べて魅力的であるかどうかをどうやって判断しますか？ 他のすべては等しい、答えは税相当の収穫にある。
市債券の無税の性質
一般的に、地方債ファンド内で発生した収入は、連邦レベルで非課税である。 ファンドが投資家の自国の州で発行された地方債を所有している場合、この利子は州レベルでも免税となります。
地方債の非課税性のために、発行者（この場合は地方自治体）は、類似の特性（すなわち、満期、信用度）を有する課税可能な債券（例えば、社債、 米国財務省債 ）よりも低い利回りを提供することができる依然として投資家を引き付ける。
税額相当の利回りをすばやく計算することで、投資家は地方債ファンドの候補者であるかどうかを判断するのに役立ちます。
市債券の税引前利回り
同様の成熟度と信用度を前提とすると、5％を支払う課税可能債券または4％を支払う非課税の地方債を購入することになりますか？ 簡単な解決策は、税額相当の利回りを計算することです。 税額相当の利回りは、課税対象債券が非課税の地方債利回りに等しくなるために支払わなければならない税引前利回りです。
例えば、35％の限界税の括弧内の投資家が上記の2つの債券を比較している場合、投資家は、免税地方債の利回りを1 - 税率で除算します。
税金相当の収率= .04 / 1-35 = 6.15％
計算では、課税対象債券の6.15％の利回りは、4％の非課税利回りと同等であることがわかります。 したがって、課税可能な債券と地方債を比較する場合、課税相当の利回りは研究プロセスを開始するための合理的な場所です。
課税可能な債券利回りに5％を掛け、1から税率を差し引くこともできます（.05倍の1-.35 = .0325）。 この計算から、課税可能な債券利回り5％は、免税地方債券利回り3.25％に相当することがわかります。
地方債券はあなたのためにありますか？
地方債券は一般に、税金が課税対象債券に繰り延べられる高税率控除および繰延退職勘定（IRA、401ksなど）の外で投資家にとって魅力的です。 ただし、税引後利回りが魅力的であるかどうかを判断するには、税額相当の利回り計算を使用する必要があります。
また、 ミューチュアルファンドの課税方法についての基本を再確認することもできます。