短い答え： ミューチュアルファンド投資の世界では、コストはミューチュアルファンドの費用比率によって測定されます。
すべてのミューチュアルファンドは、法律および証券取引委員会が定める方法で、既存および潜在的投資家に費用比率を開示しなければならない。
ミューチュアルファンドの費用比率に含まれる費用の内訳
典型的なミューチュアルファンドの費用比率にはいくつかのコストが含まれます。 これらの費用と経費は次のとおりです。
管理手数料：
これは、ファンドの取締役会が決定した委任状に従って、 ポートフォリオ管理会社に支払う手数料です。 管理報酬は、多くの場合、 ミューチュアルファンド費用比率の最大のコンポーネント費用です。 典型的な管理手数料は、0.50％から2.00％と高くなる可能性があります。 一般的に言えば、手数料は低く、投資家にとっては、マネージメントのために支払うすべてのペニーは、必ずしも正確ではありませんが、富を補うものではないペニーです（この資料の範囲をはるかに超えています。時間を費やすことは、長期的には純資産に大きなダメージを与える可能性があります）。
ミューチュアルファンド企業は特定の種類の手数料に対してより多くの請求をする傾向があります。 グローバル・インターナショナル・ミューチュアル・ファンドは国内ミューチュアル・ファンドよりもコストがかかるが、コストが高くなることは正当化される。
取引費用などの摩擦費用 ：ミューチュアルファンドは株式ブローカーに個人投資家と同じようにコミッションを支払わなければなりません。 だが、金利は1セント以下のシェアとなる。
売上高が高い（つまり、 投資を 売買している）ファンドは、取引コストが非常に高くなり、ミューチュアルファンドの経費率が上昇することがあります。 さらに、ファンドの投資ポートフォリオの売上高が高いと、 キャピタルゲイン税やその他の経費が増加する可能性があります。
カストディコスト：ミューチュアルファンド企業は、カストディアン銀行が投資を保有することが求められます。 これらの銀行は、ファンドに代わって株式、債券その他の証券を登録する場合があります。場合によっては電子的に、また金庫に物理的な株券を保有し、配当金や利息収入を集め、 株式分割などの企業イベントを処理します 。そのポジションについてコスト・アカウンティングを維持することで、経営陣が損益情報に迅速にアクセスできるようにします。 カストディコストは、ミューチュアルファンド費用比率のパーセンテージとしてかなり小さい。
12b-1マーケティング費用：これらの年間マーケティングおよび広告費は、ファンドの株主から徴収され、資金を調達する目的でファンドのプロモーションに使用されます。 ファンドのマネーが多くなればなるほど、ポートフォリオ管理者はマネージメントフィーから得られる資金が増えます。 1億ドルが純資産を上回ると、12b-1の報酬は投資家としてあなたにとって何の役にも立たない。
12b-1マーケティング費用は、投資家にこれらの手数料を払い戻した少数のブローカーの1人を経由して株式を保有しない限り、あなたのポケットから現金を出すため、ミューチュアルファンド費用比率に加算されます。
法的経費：ミューチュアルファンドは、SECおよびその他の規制当局、ファイル組合の書類、特定のライセンスを取得し、法的専門知識を必要とする多くの事柄を提出する必要があります。 ほとんどのファンドについて、法的費用はミューチュアルファンドの費用比率の一部です。
移転代行手数料： ミューチュアルファンドの株主がファンドに対する投資の一部を購入または売却する場合、移送代理人は書類作成、金銭勘定、および口座明細書を取り扱わなければならない。 移転代理人は、ファンドを所有する株主、 償還および購入要求の処理 、および資本市場の機能に不可欠なその他の責務を担保するための日々の業務を処理します。
ミューチュアルファンドの費用比率には他の手数料、費用、経費がある可能性がありますが、おそらく、上のリストのアイテムの集計は、あなたの投資生活の中で遭遇するほとんどすべての状況を表します。
ミューチュアルファンドの費用比率に含まれていなければならない追加費用
ミューチュアルファンドの株主にとっては非常に現実的なコストですが、ミューチュアルファンドの費用比率には含まれていない他のアイテムがいくつかあります。 これらには、
ミューチュアルファンドの売り上げ高： ミューチュアルファンドの売り上げは、あなたのお金を投資することを納得させた人や機関に行くコミッションに過ぎません。 ミューチュアルファンドの売上高が5％で、投資額が10万ドルであれば、すぐに投資額5,000ドルを失い、95,000ドル相当のファンドしか所有しません。 ミューチュアルファンドの売り上げは、ほとんど常に不必要であり、悪いですが、それが受け入れられる場合があります。 たとえば、専門家が手を携えていない限り、一部の人々はお金を節約せず、パニックや投資から出ることがあります。 顧問との関係を発展させて販売を続ける人がいる場合、10,20,30年後の年率換算率は比較的小さくなります。 個人的には、私は、金融商品を売るのではなく、投資家のために富を増やすことでお金を稼ぐ手数料ベースの顧問を好むだろう。 ミューチュアルファンドの売上高は、ミューチュアルファンドの経費率に含めるべきですが、そうではありません。
このすべての教訓は、ミューチュアルファンドの費用比率に注意を払うことです。 それは自分のポケットから直接出てくる実質のお金を表しています。 多くの投資家が好きな人は、 低い経費率で低コストのインデックスファンドに投資することができます。 インデックスファンドは、投資環境を支配するようになるにつれて懸念を表明している人々に注意を払うべきであるが、過去数年間に静かに構造変化を遂げてきたが、彼らはその地位を持っている。
ミューチュアルファンドへの投資に関する詳細
ミューチュアルファンドへの投資方法の詳細については、「ファースト・イン・ツー・ミューチュアル・ファンド」の「 ファースト・インフォメーション・フォー・ビギナーズ」サイトのベスト・ミューチュアル・ファンド・コンテンツへのリンクを参照してください。