市場での長年の実績を考えると、多くの投資家はバフェットのような株式をどのように選ぶかを学びたいと考えています。 しかし、自分の妻を含む個人投資家のために、バフェットは非常に基本的な投資戦略に立ち返ってきており、個々の株を選ぶこととは何の関係もない戦略です。
彼の妻のためのバフェットの助言
株主への 2013年の年次手紙で 、バフェット氏は自分の死亡率に対処し、彼の巨大な不動産を管理している受託者に明確な指示を与えました。
「受託者への私のアドバイスはもっと簡単ではありませんでした。 短期 国債に 現金の10％ 、非常に低 コストのS＆P 500インデックスファンドに 90％を 入れる。 私は信託の長期的な成果は、高額報酬のマネージャーを雇用する年金基金、機関、個人のように、ほとんどの投資家が達成したものよりも優れていると信じています。
そして、彼は何度も繰り返されるアドバイスです。 バークシャー・ハサウェイの2016年の株主総会では、「資本主義のウッドストック」と呼ばれることが多い。バフェット氏は、平均投資家が「S＆Pインデックスファンドを購入し、今後50年間はどうすればいいのか」という質問に答えた。
高価な投資管理者のためのバフェットの軽蔑は明らかです。
そして彼は彼の信頼が単一の株を保有していることを示唆していない。彼自身のバークシャー・ハサウェイでさえも。 その代わりに、彼は株式投資をS＆P 500インデックスファンドに投資しています。これは、米国最大の公開企業500社のパフォーマンスに続くミューチュアルファンドの一種です。
バフェットのS＆P500に対する強い信念は非常に強いので、S＆P500は時間の経過とともにトップヘッジファンドの選択肢よりも優れていると1億ドルを賭けた。
今のところ、バフェットは勝つために軌道に乗っているようだ。
しかしウォーレン・ビュッフェは個々の株式に投資しないのですか？
バフェットの自社がアドバイスに従わない理由が不思議に思われるかもしれません。 結局のところ、バークシャー・ハサウェイは個々の企業への投資を基盤にしており、そのポートフォリオにはウェルズ・ファーゴ、アメリカン・エキスプレス、コカ・コーラを含む数十億ドルの株式投資が含まれています。
これは、バフェットの師とベンジャミン・グラハム教授によって開拓された、 バリュー投資と呼ばれる哲学を基に構築されたポートフォリオです。 バリュー投資は市場の変動を無視し、企業の本質的価値に焦点を当てます。 バフェットと彼のチームは、競争上の優位性、優れた管理力を持ち、現在の株価より高い価値を持つ企業を見つけることに重点を置いています。
会社の価値を測定するためのバフェットの好きな測定基準は、 1株当たりの帳簿価額です。 これは、会社の資産価値を株価と比較して、会社が価値あるものであることを控えめに表します。
株を選びたいと思えば、価値のある投資は追随する良い戦略になるでしょう。 それでも、バフェットと彼の投資チームは数十億ドルの資産を管理しており、大規模な投資を行い、バークシャー・ハサウェイ・ポートフォリオの企業の経営に影響を与える能力を持っていることに注意してください。
個人投資家は通常、数十億ドルではなく数千ドルで働いており、バフェットの成功を模倣する時間、資産、専門知識を持っていません。
在庫を集める知恵
もう一つの重要な違いは、バークシャー・ハサウェイのような巨大な機関投資家とは異なり、個人投資家は市場への投資に伴う大きな損失を処理する能力が低いことです。
そして、間違いをしないでください：それらの損失が来るでしょう。 IPO直後にGoogleやNetflixの株式を安く購入したり、9月11日の攻撃の直後に航空株を買い取ったりするなど、誰もが大株を選んで裕福な人からストーリーを聞いた。 しかし、エンロンがスキャンダルに遭ったときにすべてを失った人や、GTアドバンスドテクノロジーズの株主から、アップルがグラスのiPhoneスクリーン用に新しいサプライヤーを選んだときに在庫がほとんど無駄になってしまうのを見ている人はいないだろう。
株式市場に栄光の物語があるように、大きな損失の話があります。
ポートフォリオを構成する方法
個人投資家のためにバフェットの助言に従うことを望むなら、ここであなたがそれについて行くかもしれない1つの方法です。 「短期国債に10％、非常に低コストのS＆P 500インデックスファンドに90％を入れる」という指標投資を中心に構築されたポートフォリオを構築するための基本的なアドバイスがここにあります。
それらの債券から始めましょう。 S＆P500と同様に、短期国債のバスケットに投資するために、ミューチュアルファンドまたはETFを購入することができます。 ヴァンガードは、短期国債ETFにティッカーVGSHを提供しています。 より低コストのAdmiral SharesミューチュアルファンドはティッカーVSBSXでも入手可能です。
「非常に低コストのS＆P 500インデックスファンド」については、バフェットポートフォリオのこの部分にはたくさんのファンドオプションがありますが、ほとんどの投資家はVanguard S＆P 500 ETFで始まります。この投資に捧げる少なくとも10,000ドルの投資家は、アドミラル・シェア・ミューチュアル・ファンドであるVFIAXのシンボルを使って、より低い報酬を得ることができます。
この例ではVanguardファンドを使用していますが、これは手数料が安いためですが、どのようなブローカーにも同様のオプションがあります。
インデックスファンドのメリット
インデックスファンドへの投資は、株式ピッキングよりも多くの利点があります。
即時多様化：個々の株式を購入する場合、多様なポートフォリオを構築するにはかなりの時間と費用がかかります。 両社と業界の多様化を実現することが重要です。 S＆P 500インデックスファンドへの投資は、一度に500社を提供します。 上位の株式は、Apple、Microsoft、Exxon Mobil、Johnson＆Johnson、Berkshire Hathaway、General Electric、JP Morgan Chaseを含む。 Standard＆Poor'sの公式ページでS＆P 500リストの詳細をご覧ください。
米国経済への賭け：米国の500社の上場企業に賭けることは、米国経済全般に対する賭けに匹敵します。 ある企業がエンロンの運命を辿ることもありますが、これらは長期的な安定性を持つ安定したブルーチップ企業です。
より簡単に感情をコントロールする：最高の投資計画は、時間の経過とともに少しずつ貢献し続けることです。 あなたが個々の株式を売買するとき、あなたは常に売買の考え方にいます。 これは必然的に多くの投資家が間違った時に買い売りをすることにつながります。 市場を時間を割くことは事実上不可能です 。 代わりに、激しい市場時代の後に大きなアップスウィングを楽しむ、真実かつ真実なコースに従ってください 。
貿易手数料の削減：Loyal3やRobinhoodのような新しい仲介業者のおかげで、いくつかの株式を無料で交換することができますが、ほとんどのブローカーは依然として1貿易あたり約10ドルの料金を請求しています。 ポートフォリオを構築するために株式を購入し売ることは、容易に数百または数千ドルのコストをかけることになります。 しかし、大部分の大手証券会社は、S＆P 500インデックスファンドへの無料アクセスを提供しています。 あなたがお気に入りを持っていない場合は、ファンドのヴァンガード版を購入するためにバフェットの助言に従うことができます。 ヴァンガードは無料のヴァンガードアカウントを開設すれば、独自の資金の無料取引を提供します。
ウォーレン・バフェットのように退職する。