ステップバイステップガイド の「完全なポートフォリオを構築する」 では、現在および将来の金銭的ニーズに対するトータルソリューションの作成に集中していた場合、 貸借対照表がどのように表示されるかについて実践的な洞察を得ました。 このフォローアップでは、 あなたのポートフォリオリターンを改善するための8つの秘訣で 、あなたが退職に向かう際にあなたがポケットに入れた金額の違いの世界を意味することができる方法を発見します。
01成長率とあなたの配合比率を混同しないでください
逆もまた真です。 100倍の収益で年間25％の成長率を誇る企業を買うことができましたが、そうすることはほとんどありません。 実行中の単一の不具合が株式価値の大部分を破壊する巨大なリスクがあるだけでなく、満足のいく結果を得るための希望と祈りに頼っています。 真の投資とは、たとえすべてが計画どおりに行かなくても、あなたの好意でうまくいく可能性のあるものに銀行業務をすることです。
02回転率を可能な限り低く抑える
Tweedy、Browne＆Companyは、世界で最も古く、最も尊敬されているバリュー投資店の1つで、1999年11月22日の株主宛の手紙にポートフォリオの高い回転率がもたらされる可能性があることを示しています。 彼らが作成したチャートは、年間100万ドルの初期投資を想定していました（結局のところ、取引の過半数を占めるほとんどのマネー・マネジャーは、少なくとも70％から80％彼らはさらに、実現したすべての利益および20年間の保有期間において27％の税率を見積もった。
年間売上高率0％では、ポートフォリオの価値は38,337,600ドルと驚異的に増加しました。 3％の売上高で34,211,200ドル、10％、27,808,500ドル、30％、20,250,200ドル、85％、15,695,500ドル、100％売上高は15,264,800ドルです。 つまり、100％の売上高ポートフォリオに投資するよりも、0％の売上高ポートフォリオの結果として150％の収益を得て、 年間成長率（CAGR）を14.6％に下げました。 したがって、 摩擦費用のために、投資の購入と保留の方法の魅力は、わずかに低いレートで複合した投資を保有することによって、あなたのポケットにもっと多くのお金を先に出すことができます。
ウォーレン・バフェットのビジネスパートナーであるバークシャー・ハサウェイの副会長であるチャーリー・マンジャー（Charlie Munger）と非常に尊敬され、熟練したマネー・マネジャーを率いるこのアプローチの実証可能な優位性は、 "あなたの投資**に座る"長い間、本当に豊かに成長する秘密を記述すること。 それは、あなたの子供の小さなリーグの試合、学校の遊び、読書、友達とのコーヒー、配偶者との休暇など、あなたにとって本当に重要なことをすることを可能にします。
03再投資された配当の力を知る
常にあなたの配当金を再投資する
なぜボーリングはいつもより収益性が高い
配当再投資計画
高配当株式の選択
配当株式を検索する際、配当利回りはすべて重要ではない
04あなたのポートフォリオに大きな恩恵をもたらしますか？
あなたは企業のはしごの上で何年も過ごしています。 あなたは毎朝起き、カフェインをあなたのシステムに注ぎ込み、ラッシュアワー通勤、出張、子供から遠ざかっている、上司、嫌な同僚、怒っている顧客、そして出てくる数多くの他の問題を処理する。あなたのキャリアを通して、少なくとも時折、 しかし、あなたが本当に信じられないほど頑張っているお金を実際に世話しているということになると、多くの人がタオルを投げ込むだけです。 これは、適切で基本的な管理をすれば、その資金があなたの労働よりもはるかに多くの利益を生み出すことができるという事実に鑑みて、特に悲惨です。
これは、長期的かつ低コストで資金を借り入れて株式を負債に置き換えるための企業の資本構成を変えることが長期的にどうすれば実際にうまくいくのかを大部分の投資家が誤解したケースを議論したときに、固定金利ベースで株式を買い戻し、発行済株式総数を減少させた。 これは私が個人的に好きな持ち物であるAutoZoneで話しているときに起こっています。 詳細については、「負債比率の限界 - 数字を超えて見る」を参照してください。
05あなたのサークルの中にとどまる
株式、債券、ミューチュアルファンドなどの資産を見渡すと、暖かい親しみ感が得られるはずです。 それがアパートであれば、何を支払ったのか、なぜそれを買ったのか、最初に物件をチェックしてチェックアウトして、書類に署名するのを覚えているかもしれません。 マクドナルド、ジョンソン・エンド・ジョンソン、S＆P 500インデックス・ファンド、またはその他の無数の証券を所有している場合は、レポートを一目見ただけで、その所有理由を正確に知る必要があります。今後の10年間では、経営陣の資本配分方針（配当と株式買戻しとの比較対買収対買収、有機的な成長）と同様に、あなたの立場に影響を及ぼす可能性のある法的経済的傾向があります。
だからウォーレン・バフェットが投資家が能力範囲内にとどまっているという主張はとても信じられないほど重要です。 あなたは石油サービス会社を評価することができないかもしれません。 その分野の能力を持つ人にそれを任せてください。 代わりに、あなたが知っていることとそれからお金を稼ぐ方法に焦点を合わせます。 グレアムは、多くの投資書の一つで、アメリカのウォーター・ワークス・カンパニーに非常に精通した普通の人の事例を指摘し、彼は生涯にわたりそのセキュリティだけを売買することができました。 投資では、幅広い知識は無駄です。 あなたが望むのは知識の深さです。
06ピーター・リンチの質問に尋ねる
ピーター・リンチ氏は、毎年末に、投資家は自分の持ち株を見渡し、「私が今知っていることを知っていて、これらの株式が現在取引されている価格を知っていれば、私がまだポジションを持っていなければ、このような状況の下で会社にお金を払うことはできないのでしょうか？答えが「いいえ」の場合、株式を保有する理由を長く、強く検討する必要があります。
たとえあなたの回答が「いいえ」であっても現状維持が可能な場合がいくつかあります。繰延税金は、次の10年間で3パーセントポイント以上を稼ぐことが実際にはIRSに失われた原則価値の結果としてあなたにお金を要することを期待しています。 多分、それは親密さと快適さの単純な問題です。 画期的な普通株式と珍しい利益の著者であるフィリップ・フィッシャーは、読者が何年も知っていた会社の株式の取引について慎重であることをしばしば勧めていました。さまざまな種類のリスクが導入されるにつれてよく知られています。
07あなたが投資を保持する方法は、何百万ドルの決定になることができます
異なる口座には、法律上異なる税金特性があります。 伝統的なIRAでは、例えば、あなたがあなたの所得税から控除することができます、あなたはそれが分配されると利益に課税されるときに、あなたがそれを引き出すまで、お金は免税されます。 一方、Roth IRAは、あなたの所得税から拠出金を控除することを認めていませんが、勘定科目で増加した金額は現行法に従って課税されることはありません。 つまり、あなたのアカウントに10,000ドルがあり、次のウォルマートを見つけて数十年で10,000,000ドル以上に増やすと、Uncle Samは恩恵を分かち合うつもりはありません。 それはあなたのものです。
あなた自身のよく知っている認知された税務顧問と常に相談して、個人の状況に基づいて情報に基づいた助言を得ることを忘れないでください。 税制優遇措置を取られたほとんどの勘定は毎年最大の拠出規則の対象となりますので、どの資産をどこに保有するかを決定することがしばしばあります。 いくつかの一般的なルールは次のとおりです。
- インデックスベースのミューチュアルファンドなどの税効率の高い投資は、ファンド会社または仲介口座を介して直接開催する必要があります。 彼らはしばしば投資を売買する可能性が低いので、利益は基本的な感謝の形で蓄積する可能性がある。 それについては後で詳しく説明します。
- REIT 、配当性向の高い株式、社債などの現金生成資産は、優遇税制のある口座で保有されるべきである。 すべての利益を保持し、長期間保有する予定の会社の株式は、 仲介勘定で最もよく保有される可能性があります 。 バークシャー・ハサウェイのような、1960年代半ばから配当金を払っていない企業は、あなたが株式を買い、それを保有している限り、税金を支払っていないため、良い候補です。 代わりに、あなたのお金は伝統的なIRAのように調合されています。
08四半期ベースの市場見積だけを見てください
最後に、これは、 ドルのコスト平均化に基づく長期的で控えめな投資ポートフォリオ、 配当再投資プログラム などの低コストの所有手法を構築することを選択した場合、 DRIP口座として）、退職したり10年以上資金を必要としたりすることを期待していない場合、過去の経験に基づいた最善の行動方針は自動操縦になる可能性があります。 つまり、あなたの小切手や貯蓄口座からの直接引き出し、 配当の再投資 、S＆P 500に基づいた最低のリスク、最高品質、最も魅力的な株式やインデックスファンドの購入に集中するための投資を設定します。
これが済んだら、モニター画面の前に座って退屈しているときに、インターネット上で引用された市場価値を引き上げることさえ気にしないでください。 このような状況であなたの意図は、今後数十年の間にはるかに価値があることを期待し、期待している米国の株式を取得することです。 このシナリオでは、2〜3年ベースでも旋回は無意味になります。 なぜ、資産価格の変動の感情的なエネルギーを発揮するのか？ 代わりに、6ヶ月または1年ごとに、尊重された資格のある投資アドバイザーと面会し、個人のニーズとリスクのプロファイルに合わせて保守的なポートフォリオ配分に基づいた実績があり、保有額を確認します。 企業が依然として健全で合理的に評価され、現金要件の見通しが変更されていない場合は、何もする必要はありません。 過去100年にわたる歴史的前例が本当に残っていれば、自分で取引したり、資産を現金や金などの商品に掘り下げたりすることより、はるかに多くの富を払うことになります。