初心者のための5秒オプション戦略
そのために、私は基本を説明したいと思います。
プットオプションを書く方法やプットオプションを売る方法を説明する最良の方法は、仮説的な例を紹介することです。 可動部分がどのように一緒になっているかを見ることで、より意味をなさないはずです。
書くオプションを入れて、お金を払い、あなたが望む株式を購入する
架空の会社であるアクメ・ファーマシューティカルズの株式を買いたいとします。 年次報告書を読み、 財務諸表を分析した後、あなたは結論に達します。 必要な収益率を得るためには、1株あたり25ドルを超えて支払うことができます。 あなたが感じている特定の価格は、所有者の収入に対して公正です。 今日、株価は1株当たり30ドルで取引されています。
あなたがほとんどの投資家のようにいたなら、あなたは周りを待って、 株式があなたの希望する価格に落ちたことを願っています。 特に、通常の金利環境では、 証券会社との十分な関係の大きさを持っていれば、 証券会社の口座やグローバルカストディ口座の現金預金がどのように保たれているかといったマネーマーケットファンド残高が得られます彼らはひどくずっと前と同じように5％以上です。
そのような状況では、あなたは忍耐強く払われています。
星が正しく整列し、あなたが探しているものを知っていて、市場に恐れがある場合は、別の方法があります。 周りに座って株があなたの希望する価格に落ちるのを待つ代わりに、$ 25で株式のプットオプションを書くことができます。
本質的には、オプションの存続期間中にアクメの株式が閾値を下回った場合、購入者は、 25ドルでそれらの株式を購入するよう要求する権利。 この権利を行使するかどうかは選択肢がありません。 あなたは一株当たり25ドルを考えなければならないでしょう。
なぜあなたはこれに同意しますか？ あなたの約束と引き換えに、あなたのプットオプションのバイヤーはあなたにプレミアムを支払うでしょう。 あなたが望むなら、それを保険料として考えてください。 このプレミアムの金額は多くの要因に左右されますが、私たちの目的のためには、このリスクを負うために1株あたり1.12ドルを支払ったと仮定します。 あなたがストックオプションに慣れていない場合には、各オプションコントロールが100株の1ラウンドのロットをカバーしている場合、10個のパット×100株= 1,000株×1.12プレミアム= 1,120ドルを受け取ります。 。 適度な手数料を支払うこともできます。具体的な手数料は、あなたが採用する証券会社に応じて異なります。
あなたは今、3つの潜在的な成果のうらやましい立場にいます。
- プット・オプションが無用に失効し、決して行使されない場合、あなたは$ 1,120のプレミアム・インカムを維持し、オフフックです。 あなたはお金を取ってあなたのアカウントを閉じることができます。 あなたは他のいくつかの投資でお金を再投資することができます。 より多くの契約書を書くことができます。 それはあなたが欲しいものです。
- 一時的に株価が下落して行使された場合は、あなたが望む会社の所有権を得るだけでなく、手数料を計算する前に、株式交換日30.00ドルではなく、1株あたり25.00ドル〜1ドル12セント、あなたはもともとそれを睨んだ。 これは価格の20.4％の割引です。つまり、同じ支出のために所有者の収益が増え、現金配当が増えます。
- 株式の後ろにある会社が倒産し、株式を払拭すると、現金で1,120ドルを維持し、状況に応じて損失の税額控除を得て、痛みを和らげます。 （もちろん、この結果をすべての費用で回避しようとすると、やはり、多角化ポートフォリオのポジションからの真のバストが難しいという点で、銀色の裏地があります。
このシナリオには、特に関連する2つの考慮事項があります。
- 証拠金の使用を避けたいのであれば、私はマージンを超えて現金口座を使用することのファンであることを示唆していますが、これは部分的には再習得と過大なリハビリテーションのリスクがあるため、少なくとも25,000ドルの現金をプットオプションが行使された場合の契約期間中の口座。 それが起こると、$ 25で1,000株分の注文がアカウントに当たって、現金が引き落とされると在庫が入金されます。 実際には、あなたはあなたがあなたがputオプションを書くときに現金を生成するので、自分のお金の2万5千〜1ドル120、つまり23800ドルしか必要としません。
- あなたはプレミアムから現金で利子収入を得ます。 再び、過去数年の間に自分自身を見つけた低金利環境では、現時点ではそれほど大したことではありませんが、金利が正常に戻ったときには、明らかに計算に反映されます。方法。
パットを書くことについてもっと学ぶ
このトピックについてさらに詳しく知りたい場合は、トレーディング・セール・トゥ・オールド・プット・オプションへの投資を参照してください。