株式市場と景気循環の関係
たとえば、景気が盛り上がる前に 、株式市場の強気相場がピークに達することは、あなたは知っていましたか？ 言い換えれば、経済が成長し続ける中でも、株式のための新しい弱気市場が始まります。 実際、 連邦準備制度理事会が景気後退が始まったと公式に発表するまでには、より積極的に投資し、投資資金を株式に戻すのが良い時期になる可能性があります。
この記事では、さまざまな時代の株式市場と経済のピークとトラフがなぜ、そして最大限の利益を得るためにポートフォリオを構成するのかについて説明します。 しかし、市場のタイミングとは対照的に、市場における時間は、ほとんどの投資家にとって最良の投資戦略であることに留意してください。
「市場」と「経済」の定義と差別化
個人、資産運用会社、年金基金、銀行、保険会社を含むすべての投資家は、総称して「市場」と呼ばれるものを構成し、影響を与えます。 技術的には、市場は、投資家が株式、債券、 ミューチュアルファンドなどの投資有価証券を売買する市場である資本市場を指します。
「経済」への言及を聞いたり読んだりすると、ほとんどの場合、消費者、業界、企業、金融機関、政府などの経済システムを構成するものが参照されます。
簡単に言えば、経済は、世界のすべての国を含む「世界経済」と具体的に言及されていない限り、米国（米国経済）の金融環境全体を指すものです。
株式市場は前向きに見える、経済は逆に見える
今や、手続きを踏まえて、投資家が市場に影響を与えていることを考えてみましょう。企業や個人（消費者）の経済的、財政的な健康状態など、現在の状況に関する利用可能な情報をすべて検討しています。
投資家はまた、将来の合理的な期待に基づいて、今日の株式の価格を見積もり、例えば3-6ヶ月先を見越して予測している。 このため、株式市場は「将来見通しのメカニズム」または「割引メカニズム」と呼ばれてきました。 予期せぬことが肯定的にも否定的にも生じた場合には、それに応じて株価が反応する（または「割引」される）。 これは効率的市場仮説（EMH）の基本的前提でもある。
市場や投資家とは対照的に、エコノミストと言えば経済、あるいはより正確である。 彼らは経済的な健康状態を測定するために、通常1〜3カ月前の過去のデータを調べています。 たとえば、今日の景気後退が始まった場合、少なくとも1ヶ月（または改定を考慮すると3ヶ月以上）も確実にエコノミストに報告されることはありません。
今、株式の弱気市場の平均期間（長さ）が1年であると考えてください。 エコノミストが景気後退が始まったというニュースを伝えるまでには、すでに3ヶ月または4ヶ月間弱気市場が成立している可能性があり、平均期間を下回っている場合、株式に買い戻す時期が来ている可能性があります。
同様に、景気後退が終了し、経済成長の新しい時期が始まったとエコノミストが発表すると、株式の強気市場はすでに数ヶ月前になるかもしれない。
このため、株式市場は、経済の短期的な将来の方向性を予測できる（しかし必ずしもそうではない）ことができるため、「先行経済指標」と呼ばれてきた理由です。
株式市場と景気循環のタイミング戦略
株式市場と経済サイクルがどのように関係しているかを知ったところで（マーケットリードは約3ヶ月）、特定の時期に働く戦略を考え始めることができます。 例えば、景気後退が始まったとエコノミストが発表したとき、連邦準備理事会が金利を押し下げる政策を開始し、債券の価格を押し上げることが期待できる。 この時点で債券へのエクスポージャーを増やすことができます。 一方、金利が再び上昇し始めると、債券価格が下落するため、景気後退が終わったとエコノミストが宣言した場合、債券へのエクスポージャーを減らすことができます。
景気回復の初期段階は、経済的な困難から跳ね返るのに最適な立場にあることが多いため、小口株やバリュー株に投資するのに最適な時期になる可能性があります。 経済サイクルの後期には、成長株はしばしばうまくいく。 これはモーメンタム投資の前提の一部です。
マーケットタイミングの挑戦と注意
株式市場と経済の関係は、1000語の記事の中で単純化することができますが、市場のタイミングは信じられないほど複雑であり、したがって、ほとんどの投資家が試みるのは愚かです。 在庫に出入りするときには魔法の鐘が鳴らない。 ほとんどの投資家にとって、 バイ・ホールド戦略は、特にドルコストの平均化と組み合わせると効果的です。
買収と保有の最善の要素を市場のタイミングと組み合わせて使用したい場合は、 戦略的資産配分というものを考えてみてください。これは、正しく適用されるとよりよい結果を生み出すことができます。
要約すると、すべての投資にはある程度の市場タイミングが組み込まれています。 リターンを最大化し、リスクを最小限に抑えたいと考えるほとんどの投資家にとって最良のアプローチは、自分の目的とリスク許容度のためにミューチュアルファンドのベストポートフォリオを構築することです。
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