バリュー投資家のための5大株式投資戦略

購入と保留は、魅力的な機会を享受する5つの方法の1つに過ぎない

ほとんどの投資家にとって、株式を保有する最良の方法は、低コスト、広範に分散したインデックスファンド 、 ドル平均コスト 、および配当の再投資によるものです。 いくつかの投資家（多くの場合、成功した事業主、経営幹部、学者）は、個々の株式を選択し、個々の企業の分析に基づいてブリック単位でポートフォリオを構築することを好みます。

5つの戦略

価値ある投資の父親であるベンジャミン・グラハム（Benjamin Graham）は、普通株式投資の5つのカテゴリーを特定し、平均以上の利益を上げていると考えられます。

資本を複合化したいポートフォリオマネージャーのために、彼は1949年のThe Intelligent Investor ：

• 一般的な取引 - よく知られている「平均」に反映されているように、市場全体の動きを予期または参加する。
• 選択的取引 - 1年以下の期間にわたって市場よりも優れた株式を選別する。
• 安く購入し、販売する - 価格と感情が落ち込んだときに市場に来て、両方が高揚しているときに売り出す。
• ロングプルセレクション - 平均的な企業よりもはるかに長年にわたり繁栄する企業を選ぶ。 （これらはしばしば「成長株」と呼ばれます）
• バーゲン購入 - 合理的に信頼できる技術によって測定された、真の価値をかなり下回って販売している問題を選択する。

グラハム氏は、アクティブ投資家が自分のポートフォリオをどのように管理するかを決定する際に直面する具体的な困惑に対処するために、「投資家が低価格で売るべきかどうか、その本質的なメリットを定期的に調べるだけの細身の主体は、個人が自分のために作らなければならないいくつかのポリシーの選択肢の1つです。

ここで気質と個人的な状況が決定要因になるかもしれません。

要するに、グラハム氏は、ビジネス界に近い人は、積極的、バイ・ロー、ハイ・ハイ・ストラテジーに慣れているかもしれないと主張する。 しかし、残りの人にとっては、単に長期的な見通しと市場を追跡する資金への投資は、より合理的な投資戦略です。

それぞれのアプローチには、合理的で規律のある体系的なアプリケーションが必要です。 鍵は一貫性です。 個人的には、私自身のポートフォリオを管理する際の第3、第4、第5の手法と、私のビジネスのポートフォリオに取り組んでいます。 彼らは自分の好みや価値観にうまく収まりました。 私はいくつかの大きなアイデアについて長期的に考えるのが好きです。 私は、昼間や週に株式市場が何をしているのか、私の机にたどり着きたいとは思わない。 実際、来年は株価が50％上昇するか50％下落するか、それとも私にとって重要なのかについては意見がありません。 私は生きる人生を持っており、お金は私が望むものを達成したりアクセスしたりする手助けをする道具にすぎません。 他の成功した投資家はそのように感じることはありません。 いくつかは、株価指数のレバレッジド先物が高い短期賭けに関与しています。

私は農夫の心を持っています。 私は物事が成長するのが好きです。 それは私のバランスシートに座っているクラッシュ、景気後退、および沈み込みの間に買収されたポジションを見ることに私に大きな喜びを与えます。 私は彼らが成長するのを見て、配当を支払うことが好きで、時には新しい会社全体に派遣することさえあります。 これは、米国の上場企業15,000社、世界の3万社のほんの一部に過ぎないことを意味します。

私はそれらを大切にし、経済や状況が私がそれらを購入できる魅力的な瞬間を示すまで待ち​​ます。 私は長い間投資を続けています。

ポートフォリオ管理のこの特定の分野では、合理的に行動し、事実とデータを使用してプラクティスをバックアップし、流動性と安全性を維持しながら常にリスクを減らそうと努力している限り、正解または間違った回答はありません。 どのような種類の投資家になるかはあなた自身で決める必要があります。