収益性の高い長期的な企業への投資は有利な決定になる
長い間にわたって測定された優良株は、厚くて薄い、良い時代と悪い時代、戦争と平和、 インフレーションとデフレを通じて強く抱き締めるほど賢明な所有者のための金を造った。 あたかも彼らが未知であるかのようにはなりません。 彼らは遍在している。 当たり前の。 優良株は、多くの場合、米国およびグローバルビジネスの中心にある企業を表します。 あらゆる小説をカラフルにし、政治と歴史と織り交ぜて過去を誇っている企業。 彼らの製品とサービスは、私たちの生活のあらゆる面に浸透しています。
それでは、優良株は、退職者、非営利団体、トップ1％と 資本階級の メンバーの投資ポートフォリオの中で、ずっとずっと優位に立つことができました。投資家？ この混乱は、私たちに投資管理の問題を垣間見させ、行動経済学の議論を必要とすることすらあります。
優良株は、未亡人や保険会社の領域にのみ属しているわけではありません。
ブルーチップ株は何ですか？
ブルーチップストックとは何か 、十分に適切なタイトルの記事で詳細な概説を書いたことを踏まえて、既に取り上げてきたことを完全に再考する必要はありません。 青いチップストックは、いくつかの定量的および質的特性を持つ会社の普通株式に付けられたニックネームです。
「ブルーチップストック」という用語は、最高で最も価値のあるプレー中のチップカラーが青色であるカードゲーム、ポーカーから得られます。
ブルーチップ株を正確に構成するものには普遍的な合意はなく、1つ以上のルールには常に例外がありますが、一般的に言えば、ブルーチップ株/企業は次のとおりです。
- 数十年にわたり安定した収益力の確立された記録を持つこと。
- 普通株式保有者への中断のない配当金の記録も同様に長い。
- 株主には、インフレ率を上回る、または実質的に上回る率で配当を増やすことによって株主に報酬を与えて、 所有者の収入が少なくとも12ヶ月ごとにもう1株を買わなくても増加するようにする。
- 特に株主資本利益率（ROE）で測定されるように 、 高い資本収益率をお楽しみください。
- スポーツは、特にキャッシュ・フローのインタレスト・カバレッジ・レシオおよび地理的および製品ラインの多様性などによって測定される場合、堅実な貸借対照表および損益計算書である。
- 株主の利益に比べて株価が魅力的である場合は、定期的に株式を買い戻す 。
- 典型的な企業よりも大幅に大きく、しばしば世界の大企業の中で株価時価総額と企業価値の両方で評価されます 。
- 何らかの主要な競争上の優位性を持っているため、市場シェアを切り離すことが非常に難しくなります（規模の経済、消費者の心のフランチャイズ価値 、戦略的に重要な選択油田などの資産）。
- 投資適格とみなされる債券を発行する。 そして
- 少なくともS＆P 500インデックスの構成要素リストに含まれています。 ブルーチップのうち最も青いものの多くは、より選択的なダウ・ジョーンズ工業平均に含まれています。
裕福で経験豊富な投資家にとってなぜブルーチップ株が人気を集めるのか
裕福な投資家が優良株を好んでいる理由の1つは、10年後の10年後に再投資される配当が歴史的に一般的に8％から12％の受容可能な利子率で化合する傾向があるからです。
旅は何らかの手段で滑らかではなく、途中で数年間持続して50％以上の低下がありますが、時間の経過とともに利益を生み出す経済的エンジンはその驚異的なパワーを発揮します。 それは、株主が合理的な価格を支払ったと仮定して、株主総還元額に現れます。 （それでも、それは必ずしも必要なわけではありません。歴史が示すように、25年後に空に上がった驚くべき企業のグループ、いわゆるNifty Fiftyのために愚かに高い価格を支払ったとしても、リストに載っているいくつかの企業が倒産しているにもかかわらず、実際に株価指数を上回っている）
株式を直接保有し、巨額の繰延税金負債を積み上げることで、裕福な人たちは、財産にある個々の株式で死ぬことができ、段階的な抜け穴と呼ばれるものを使って子供に渡すことができます。 効果的には、あなたが不動産税の制限を受けている限り、これが起こると、払われたであろうすべての繰延キャピタルゲイン税が免除されます。 それは、投資家に報酬を与えるために利用可能な、最も信じられない、長年の伝統的な利益の1つです。 例えば、あなたとあなたの配偶者が50万ドル分の優良株を取得し、彼らに抱かれていれば、彼らは100万ドルに成長した後に死にかけて、あなたの財産をあなたの財産に配分することができます。 $ 9,500,000の未実現利益（現在の金額は$ 10,000,000 - 購入価格は$ 50万）は即時に赦免されます。 あなたは決してそれらを支払っていないでしょう。 あなたの子供は決してそれらを支払う必要はありません。 それはあなたがしばしばより低いレートでより良い配合をしていることで、何十年もの間維持することができます。
ブルーチップ株が人気があるもう一つの理由は、経済的災害時に比較的安全な港を提供していることである（特に金利の高い債券と現金準備金を組み合わせた場合）。 不慣れで貧しい投資家は、これをあまりにも多く考えていない。なぜなら、彼らはほとんどいつも、金持ちを早く手に入れようとしているから、月を狙って、即座に金持ちにすることを探しているからだ。 それは決してうまく終わらない（こことここの例を参照）。 市場は崩壊するでしょう。 あなたが所有するものであっても、あなたの保有額はかなりの金額で減少します。 もし誰かがあなたに別のことを言うならば、彼らは愚か者か、あなたをだまそうとしています。 ブルーチップが比較的安全である理由の一部は、 利回りサポートと呼ばれる何らかの理由により、配当支払株式が弱気市場で落ち込む傾向があることです。 さらに、有益な青チップは、魅力的な価格で弱いまたは破産した競争相手を購入または追い出すことができるため、長期的に経済的なトラブルから利益を得ることがあります。 オイルメジャーへの投資の性質について長いエッセーで説明したように、エクソンモービルのような会社は、石油の大規模な崩壊が発生したときには、ずっと良い結果を得るためには逆説的にステージを設定しています。
最後に、裕福で成功した投資家は、財務諸表の安定性と強さが、 受動的な収益がほとんど危機に陥っていないことを意味し、特にポートフォリオの多様化が進んでいる場合には、 米国のトップクラスのブルーチップが全面的に配当を削減している点に着目すれば、投資家はおそらく株式市場よりもはるかに大きな懸念を抱くだろう。 実際には、私たちは文明の終わりであることを知っている可能性が高いです。
いくつかのブルーチップストックの名前は何ですか？
優良株を構成するものについて普遍的な合意がなされていないにもかかわらず、一般的に、ほとんどの人のリストに載っている名前や、白い手袋資産管理会社の名簿には、
- 3M
- American Express
- AT＆T
- バークシャーハサウェイ
- ボーイング
- シェブロン
- The Clorox Company
- コカ・コーラカンパニー
- コルゲート - パルメライブ
- ディアジョ
- エクソンモービル
- ゼネラルエレクトリック
- ハーシー社
- ジョンソン＆ジョンソン
- クラフトハインツ
- マクドナルド株式会社
- Nestle SA
- ペプシコ
- プロクター・アンド・ギャンブル
- United Technologies
- ビザ
- ウォルマートストア
- ウォルト・ディズニー・カンパニー
- ウェルズファーゴ＆カンパニー
時折、イーストマンコダックの解散など、以前のブルーチップ株が倒産する状況があります。 しかし、たとえそうであっても、長期所有者は、配当金、スピンオフ、税額控除の組み合わせによって、お金を稼ぐことができます。
現実的には、合理的に分散されていれば、十分な時間をかけて保有し、ブルーチップ株の正規化された収益率が米財務省債利回りに対して妥当であるように、あなたがクラスとして青チップ株を買ってしまったアメリカの歴史の中で今までに一度もあることはありません。 確かに、あなたは1929-1933年、1973-1974年、2007年-2009年のような期間を持っていました。 あなたの富の1/3または1/2が見積もられた市場価値の点で目の前で消えていくのを見ている期間。 これはトレードオフの一部です。 それらの時は、何度も何度も戻ります。 あなたが株式を持っているなら、あなたはその痛みを経験するでしょう。 それに対処する。 それを乗り越える。 それが回避できると思うなら、あなたは株式を所有すべきではありません。 本当のバイ・アンド・ホールド投資家にとって、それはあまり意味がありません。 最終的に忘れることになる多世代の持株チャート上の瞬間。 結局のところ、IPOの直後に砂糖危機のためにコカ・コーラがその価値の約50％を失うことを覚えているのは誰ですか？ しかし、40ドルで買収した1株は19ドルに下落し、現在は配当を再投資して1500万ドル以上の価値がある。