どのようなビジネス価値があるかを判断する方法
最新のビジネス評価を持つ理由はたくさんあります。 例えば：
- 退職、健康、離婚、または家族の理由により、ビジネスを売る必要があるかもしれません。
- 拡張のため、またはキャッシュフローの問題のために、債務または株式の資金調達が必要な場合があります。 潜在的な金融業者や投資家は、ビジネスに十分な価値があることを見たいと思うでしょう。
- 株主を追加しているかもしれません（または1人以上の株主が買収を望むかもしれません）。 この場合、株式価値を決定する必要があります。
その理由にかかわらず、あなたのビジネスがどれだけ価値があるかは、現在の経済状況からビジネスのバランスシートまでのさまざまな要因によって決まります。 たとえば、お住まいの地域の類似の企業が最近販売した場合、あなたのビジネスの価値は、大部分が前の販売の販売価格によって決定されます。
それは右に行う
ビジネスオーナーは、独自のビジネス評価を行うべきではありません。 これはあまりにも彼女の子供がどのように才能があるか母に尋ねるのが好きです。 事業主も母親も、一歩も後退して客観的に質問に答えるのに必要な距離はありません。
だから、あなたがビジネスを売っているときに最高の価格を設定して取得するためには、CBV（Chartered Business Valuator）のようなプロフェッショナルによって行われるビジネス評価が必要です。 米国では、米国鑑定士協会（ASA）のウェブサイトでビジネスバリュエーターを見つけることができますが、カナダではカナダのチャータードビジネスバリュエーター研究所で見つけることができます。
ビジネスバリュエーター（または会計士などの貴社のビジネスを評価している人）は、さまざまなビジネス評価方法を使用して、ビジネスの適正価格を決定します。
3つの事業評価方法
1.資産ベースのアプローチ
基本的に、これらの事業評価方法は、事業へのすべての投資を合計します。
資産ベースの事業評価は、継続企業または清算ベースで行うことができます。
- 継続企業の資産ベースアプローチは、 資産の正味貸借対照表価額を表示し、負債の価値を差し引く。
- 清算資産ベースのアプローチは、すべての資産が売却され、負債が支払われた場合に受け取る正味現金を決定する。
唯一の所有権を評価するための資産ベースのアプローチの使用は、より困難です。 法人では、すべての資産は会社によって所有され、通常はその事業の売却に含まれます。 唯一の所有権の資産は所有者の名前で存在し、ビジネスと個人の使用から資産を分離することは困難です。
例えば、芝生ケア事業の唯一の所有者は、ビジネス用および個人用の両方の用途に様々な芝生ケア用具を使用することができる。 ビジネスの潜在的な購入者は、オーナーがビジネスの一部として販売しようとする資産を分類する必要があります。
2.収益性の高いアプローチ
これらの事業評価方法は、ビジネスの真の価値が将来富を生み出す能力にあるという考えに基づいています。 最も一般的な収益価値アプローチは、過去の収益を資産化することです。
このアプローチでは、バリュエータは、企業の過去の収益の記録を使用して企業の期待キャッシュフローを決定し、異常な収益または費用を基準に正規化し、予想される正規化されたキャッシュフローに資本化係数を乗じる。
資本化係数は、合理的な購入者が投資に対して期待する収益率と、期待される収益が達成されないリスクの尺度を反映しています。
割引き将来利益は、過去の収益の平均ではなく、予測される将来の収益の傾向の平均が使用され、資本化係数で除算される、事業評価へのもう一つの収益価値アプローチです。
かかる資本化率はどのようなものでしょうか？ あなたのビジネス価値はどれくらいですか？ 法律事務所のグラントソーントンLLPは、
「堅実な収益と良好な市場シェアの歴史を持つよく確立されたビジネスは、しばしば12％から20％の資本化率で取引されることがあります。変動し激しい市場での実証されていないビジネスは、 〜50％。
過去の収入の観点からの単独所有権の評価は、顧客ロイヤリティが事業主のアイデンティティに直接結びついているため、扱いにくいことがあります。 ビジネスに配管や経営コンサルティングが関与しているかどうかにかかわらず、既存の顧客は新しいオーナーが同程度のサービスとプロフェッショナリズムを提供することを自動的に期待しますか？
唯一の所有権を主張するサービスの評価は、所有権の変更によって失われる可能性のある事業の割合の見積もりを必要とする。 これは、信頼できる家族（すでにクライアントリストに精通しているかもしれない）がビジネスを引き継いだ場合など、多くの場合緩和されることに注意してください。
3.市場価値アプローチ
市場価値は、最近販売された類似のビジネスとあなたのビジネスを比較することによって、ビジネスの価値を確立するビジネス評価へのアプローチになります。 明らかに、この方法は、比較するのに十分な数の同様のビジネスがある場合にのみうまくいくでしょう。
市場価値に基づいて唯一の所有権に価値を割り当てることは特に困難です。 定義上、唯一の所有権は個別に所有されているため、類似のビジネスの事前販売に関する公開情報を見つけることは容易ではありません。
収益価値アプローチは最も一般的なビジネス評価方法ですが、ほとんどのビジネスでは、ビジネス評価手法の組み合わせによって、販売価格を設定する最も簡単な方法になります。
非競争条項は評価に影響する可能性がある
のれんが評価の重要な部分を形成する場合には、非競争条項はしばしば事業の売却に関する契約に含まれます。 現在の顧客は、直前の所有者がすぐに競合他社に参加したり、同じエリアで同様のビジネスを開くことができるように、ビジネスをひいきにし続けるという前提でビジネスを購入することはありません。
非競争条項には、通常以下のような制限があります。
- 売り手が同じ地域で競合するビジネスを開くことを禁止する
- 競合する活動に時間制限を付ける - 例えば、買い手は売り手に5年間の直接競争に従事しないよう要求することができる
非競争契約は厄介な法的問題になることがあり、しばしばビジネスが売却された後にバイヤーと売り手の間の訴訟の対象となります。 法的な見地から、強制的に、非競争条項に課される制限は明確に定義され、「合理的」でなければならない。 非競争契約は、執行が売買を継続して生計を立てる能力に過度に広範かつ/または不当な制限を加えると判断された場合、裁判所によって無効にされることがあります。 非競争条項は、事業の売却に先立って、買い手と売り手の法定代理人によって審査されるべきである。
フランチャイズ企業はどうですか？
フランチャイズ契約は、フランチャイズの販売方法を定義しており、フランチャイズベンダーによって異なります。フランチャイズ契約を確認してください。 一部の契約では、フランチャイザーがフランチャイズを固定価格で直接購入することが規定されています。 他の人は、ビジネスが中断されないことを確実にすることが最大の関心事であるため、評価を支援し、バイヤーの位置を特定します。
ベストチョイスはコンビネーションかもしれない
収益価値アプローチは最も一般的なビジネス評価方法ですが、ほとんどのビジネスでは、ビジネス評価手法の組み合わせによって、販売価格を設定する最も簡単な方法になります。 最初のステップは、プロのビジネスバリュエーターを雇うことです。 あなたはあなたのビジネスを成功裏に売ることができるように、あなたの価格を設定するのに使う最善の方法についてあなたにアドバイスすることができます。