インフレリスク
彼らの相対的な安全性のために、債券は非常に高いリターンを提供しない傾向があります。 それは、インフレが上昇すると、特に脆弱になります。 例えば、あなたが3.32％の利息を支払う財務省債券を購入したとします。
それはあなたが見つけることができる安全な投資です。 あなたが満期まで債券を保持し、米国政府が崩壊しない限り、何も悪くなることはありません...。インフレが上昇しない限り。
インフレ率が、例えば4％に上昇すれば、投資は「インフレに追いつかない」というわけではありません。実際、債券に投資した現金の価値は低下しているので、お金を失うことになります。 債券が満期になると元本を返済しますが、それは無価値です。 注：この規則には例外があります。 例えば、財務省はまた、財務省インフレ保護証券と呼ばれる投資ビークルを販売している。
金利リスク
債券価格は金利と逆の関係にあります。 一方が上がるともう一方が落ちる。 債券が成熟する前に債券を売却しなければならない場合は、売却時の金利環境に基づいて取り出すことができます。 言い換えれば、あなたがあなたのリターンを「ロックイン」してからレートが上昇した場合、セキュリティの価格は下がります。
すべての債券は金利によって変動する。 個々の債券の金利変動に対する脆弱性を計算するには、期間と呼ばれる非常に複雑な概念が必要です。 しかし、平均的な投資家は、 金利リスクに関する2つのことだけを知る必要があります 。
第一に、満期まで証券を保有する場合、金利リスクは要因ではありません。
あなたは満期時に元本全体を返済します。 第二に、債券が満期になるとすべての利払いをするゼロクーポンの投資は 、金利スイングに対して最も脆弱です。
債務不履行リスク
債券は、債務者を返済する約束以上のものではありません。 そして、約束が破られます。 企業は破産する。 都市と州はムーニー債にデフォルト設定されています。 物事が起こる...債務不履行はボンドホルダーに起こる可能性のある最悪のことです。 デフォルトリスクについて覚えておくべき2つのことがあります。
まず、リスクを自分で判断する必要はありません。 ムーディーズのような信用格付機関がそうしています。 実際、 債券の信用格付けはデフォルトの規模にすぎません。 デフォルトリスクが最も高いジャンク債は規模の一番下にあります。 債務不履行が極端に少ないと考えられるAaa格付け企業債務が最上位に位置しています。
第二に、米国政府の債務を購入する場合、デフォルトリスクは存在しません。 財務省が売却した債務問題は、連邦政府の完全な信念と信用によって保証されています。 実際にお金を印刷している人々が債務不履行になることは考えられません。
ダウングレードリスク
時々、あなたは高い格付けを持つ債券を購入し、ウォールストリートが後にその問題を憂慮していることを知るだけです。
それは格下げリスクです。 スタンダード＆プアーズやムーディーズのような信用格付機関が債券格付けを下げると、その債券の価格は下落する。 満期前に債券を売却しなければならない投資家を傷つけることがあります。 また、格下げリスクは、リストの次の項目である流動性リスクによって複雑になります。
流動性リスク
債券市場は株式よりもかなり薄い。 単純な真実は、債券が流通市場で売却された場合、必ずしも買い手というわけではないということです。 流動性リスクは、債券を売却する必要があるときには不可能であるという危険性を示しています。 政府債務の流動性リスクは存在しない。 債券ファンドの株式はいつでも売ることができます。 しかし、あなたが他の種類の債務を保有していると、売るのが難しいかもしれません。
再投資リスク
多くの社債はコール可能です。 つまり、債券発行者は満期前に債券を "呼び出す"権利を保有し、債務を返済するということです。
再投資リスクにつながる可能性があります。 発行者は、金利が下落した場合に債券を呼び出す傾向があります。 それは金利と安全水準に縛られていると考えていた投資家のために災害になる可能性があります。
たとえば、年に4％を支払った、安全で安全なAaa社債があるとします。 その後、レートは$ 2％に低下します。 あなたの債券が呼び出されます。 プリンシパルを返却しますが、そのプリンシパルに投資するための新しい同等の債券を見つけることはできません。 レートが2％に下落した場合、あなたは安全で新しいAaa保証付き債券で4％を得ることはありません。
リップオフリスク
結局のところ、債券市場では、常に切り捨てられるリスクがあります。 価格と取引が透明である株式市場とは異なり、 債券市場の大部分は暗いままです。 例外があります。 平均的な投資家は、これらの分野でビジネスを行うことに固執する必要があります。
例えば、債券ファンドの世界はかなり透明です。 ファンドに荷物（販売手数料）があるかどうかを判断するためには、わずかな調査が必要です。 また、その負荷があなたが支払うべき何かであるかどうかを判断するのに数秒しかかかりません。
政府債務を購入することは、政府や他の評判の良い機関に対処している限り、リスクの低い活動です。 企業やミュニの債務の新規発行もそれほど悪くないわけではありません。
しかし、個々の債券の流通市場は小規模な投資家のための場所ではありません。 かつてよりも物事は良いです。 TRACE（Trade Reporting and Compliance Engine）システムは、情報に基づいた投資判断を下すために必要な情報を個々の債券投資家に提供する驚異を実現しました。
しかし、自分の平均的な投資家のベンチャーを自分自身で流通市場に推し進めることを勧めている、綿密な財務アドバイザーを見つけるのは難しいでしょう。