あなたの長期的なパフォーマンスを助けるポートフォリオ管理テクニック
この利点は、Roth IRA、従来のIRA、 401（k）プランなどの税金シェルターを利用できない場合に特に顕著になります。 仮説的なシナリオを歩いていくことで、この数字をはっきりと説明することができますので、この優位性を生かすことは、あなたのキャリア上に追加の富を蓄積する非常に強力な方法であることを認識しています。
無利息ローンとしての低コスト基金への繰延税金の考え方
15年前に、AutoZoneの10,000株を$ 26.00で購入しました。総費用は260,000ドルでした。 株券を保管庫に入れて、それ以降は見ていない。 あなたは新聞をチェックし、その株式が金曜日に$ 439.66で閉鎖されていることを確認します。 あなたの10,000株は現在、4,396,600ドルの市場価値を持っています。 保有期間中に支払われた配当はありません。
あなたは現在$ 4,396,600に座っています。そのうち$ 260,000は元の投資を表し、$ 4,136,600は未実現キャピタルゲインを表します。
あなたがカンザスシティエリアに住んでいて、株式を売却した場合は、連邦政府への15％の税金と、ミズーリ州への6％の税金（合計21％）が払われます。 したがって、未実現利益4,136,600ドルのうち、$ 868,686は、専門店の所有権を清算する瞬間に支払わなければならない税金です。
有名な投資家ウォーレン・バフェット氏は、真の長期保有者は、この868,686ドルを連邦政府および州政府からの無利子ローンと考えるべきであると指摘しています。 普通の借金とは異なり、あなたはより多くの資産の利益を得ることができますが、毎月の支払いはありません。 利息は不要です。 あなたが株式を保持し続ける限り、あなたは座席を変えて他の会社のAutoZoneで株式を交換することになると、あなたは本質的にあなたのために働く無料のお金で868,686ドルを稼いでいます。
AutoZoneが次の10年間平均10％増えれば、最初の1年だけでは、市場財産の87,000ドル近くを集めることになります。 $ 868,686はあなたの利益のためにまだ投資されています。 これがより長く続くほど、富を創造するこの自己補完的なサイクルが得られます。これは、有価証券が優良証券であるという条件で、バイ・ホールド・インベスターを当日のトレーダーにかなり有利にさせます。
繰延税金は、過大評価資産をスワップするよりも過大評価資産を保有するほうを有利にすることができる
これは、裕福な人やポートフォリオ・マネジャーがポジションを売って、株式に移行したほうがよいかもしれない大きな理由の1つです。
あなたが何十年にもわたって構築したペプシコの$ 1,000,000を所有していたとします。 あなたの費用は$ 100,000です。 つまり、$ 900,000は未実現キャピタルゲインを表します。 あなたのケースでは、189,000ドルの繰延税金が貸借対照表上の相殺債務として計上されます。 あなたのPepsiCo株式は、20倍の収益、または5％の利回りで取引されています。 それは、毎年ペプシの利益を50,000ドル削減することを意味します。
コカ・コーラは17倍の収益しか上げず、同じ成長率と配当性向を見込んでいます。 これは収入利回り5.88％であり、ペプシコが相対的に提供している金額よりも17.6％多く、絶対的には0.88％多い。 あなたの100万ドル全体がコークスに投資された場合、純利益のあなたの分担は$ 58,800になります。 基礎的な利益の余分な$ 8,800は重要ではありません。
あなたが今知っているように、それは簡単ではありません！
数学を実行して、スイッチを作った場合に起こることを見てみましょう。 PepsiCo株式を売却し、 仲介手数料として1,000,000ドルを現金で見ることができます 。 あなたは直ちに$ 189,000の連邦および州税申告書を提出し、あなたに$ 811,000を残します。 これをコカ・コーラの株式に5.88％の利回りで働かせるために811,000ドルを払うと、利益のシェアは年間47,687ドルになります。 奇妙なことに、純利益は2,313ドル、見越スループットの高い資産を購入したにもかかわらず、間接的に毎年生成していた金額の4.6％は失われました。
どのようにそのようなことが起こるのだろうか？ 繰延キャピタルゲイン税を引き金にしたときの資本の損失は、あなたのために雇用された金額がより少なくなることを意味しました。 このシナリオでは、安価な株式の収益率が高いという利点を上回っただけで十分でした。 したがって、ストーリーの道徳：あなたが確立され、やや裕福で、あなたのポートフォリオをしっかりと勤勉にして、しばらくの間、会社と会社との間を課税勘定で分割することは、税引き後の結果を妨げるコストのかかる取り組みになる可能性があります。 まれに、実際には、税引き前の返品率が高くなったにもかかわらず、そうでない場合よりも貧困に陥る可能性があります。 これは、経験豊富なウェルス・マネジャーが、以下の計量に焦点を当てる理由です。毎年発生するリスク調整剰余金の金額（税金とインフレを控除した金額）。
最終的には、繰延税金は、レバレッジの欠点があるとしてもほとんどないレバレッジの一形態を表しています。 その効果から恩恵を受けるために長期的な戦略を適応させることができれば、少なくともハーネスングを検討すべきです。