インパクトとその仕組み
3つの割引率があります：
- 二次的な信用度は、一次的な利率を達成するために必要な要件を満たさない銀行に課される高い金利です。 それは2.75パーセントだ。 これは通常、主要クレジットレートよりも0.5ポイント高いです。 プライマリプログラムとセカンダリプログラムの詳細はこちらです。
- 季節的な利子率は、地域の借入ニーズを満たすために資金を一時的に引き上げる必要がある小規模なコミュニティ銀行向けです。 それには、農家、学生、リゾート、その他の季節行為のための融資が含まれます。 季節的割引率の詳細はこちら。
なぜ銀行はFRBのディスカウントウィンドウで借り入れをする必要があるのだろうか？ 連邦準備制度理事会は、 準備金の要件として知られている毎晩、手元にある金額の現金を必要としています 。 その日に余りに貸し出した銀行は、準備金の要件を満たすために一晩資金を借りる必要があります。 通常、彼らはお互いから借ります。 連邦準備制度理事会（FRB）は、資金を他の場所で手に入れることができない場合に備えて、割引として窓口を提供している。
なぜ連邦準備制度は準備金を必要としているのですか？ 部分的にはソルベンシーを維持するが、主に銀行が貸し出す金銭、信用、その他の資本の量を管理する。 高い準備金の要件は、銀行が貸し出す金額が少ないことを意味します。 小規模な銀行では特に難しい（預金額1240万ドル未満）ため、要件から免除されています。
彼らは割引ウィンドウをまったく使用することについて心配する必要はありません。
使い方
連邦公開市場委員会 （ Federal Open Market Committee ）は連邦準備制度理事会 この委員会は年に8回開催されます。 中央銀行が銀行の貸し出しを望んでいるときには、加重平均金利を変更することになっている。 連邦準備制度理事会は通常、割引率をフィードファンドの金利に沿ったままに変更します。
たとえば、割引率が高いということは、資金を借りるのがより高価であることを意味し、貸し出しする資金は少なくなります。 FRBのディスカウント・ウィンドウで借り入れていなくても、他のすべての銀行も貸出金利を引き上げていることが分かります。 すべての金利が上昇したければ、連邦機関は割引率を引き上げる。 それは縮小金融政策と呼ばれ、中央銀行はインフレに対処するためにそれを使用します。 これは、 マネーサプライを削減し、貸出を遅くし、経済成長を遅らせる。
逆のことを拡大金融政策といい、中央銀行はそれを使って成長を刺激する。 これは、銀行が競争するために金利を下げる必要があることを意味する割引率を下げます。 これにより、マネーサプライが増加し、貸出が促進され、経済成長が高まる。
連銀には、銀行貸出を拡大または縮小するための豊富なツールがあります 。
実際、 公開市場操作は非常に強力な操作であり、割引率や給与金利としてはよく知られていません。 これは、連邦準備制度理事会が、金利を下げることを望むときに銀行から証券を購入し、金利が上昇することを望むときにそれらを売るときです。 例えば、証券を購入するには、単に銀行の貸借対照表からそれらを取り除き、単純に薄い空気から作り出した信用で置き換えるだけです。 銀行が貸し出す金額が増えるので、金利を引き下げて仕事をするだけです。
割引率とフェデラルファンドレート
連邦準備理事会（FRB）は、銀行がお互いに借りることを好んでいるため、割引率は、通常、給与金利を上回るパーセンテージ・ポイントです。 これは通常、連邦準備制度理事会（FOMC）の給付金利の変更と連動して連邦準備制度理事会によって変更されます。
2007年8月17日、FRBは、FF金利を下げずに割引率を引き下げるという珍しい決定を下した。 これは、一晩借入市場の流動性を回復させるためのものでした。 それは銀行間の信頼の欠如に対処しようとしていました。 彼らは誰もが他のサブプライム住宅ローンに執着することを望んでいなかったので、お互いに融資したくなかった。
割引率が経済に与える影響
割引率は、他のすべての金利に影響します。
- 金利銀行は、1ヶ月間、3ヶ月間、6ヶ月間、1年間の融資を行う。 これはLiborと呼ばれ、クレジットカードと変動金利のモーゲージ・レートに影響します。
- レートの銀行はプライムレートとして知られている最高の顧客を請求します。 これは他のすべての金利に影響します。
- 貯蓄口座とマネーマーケットの金利。
- 固定金利住宅ローンおよびローンは、割引率によって間接的にのみ影響を受けます。 彼らは主に長期トレジャリー・ノートの 利回りの影響を受けている 。