ストックを評価する際のキャッシュフローの計算方法
P / Eとは何ですか？
P / Eは、EPSと呼ばれる1株当たり利益に対する株価の比率を表します。 他の理由がないと多くの人が考えるとしたら、それは重要な指標です。 会社のP / Eが非常に高いか低い場合、それはニュースの上の請求を得る。 それは多くの注目を集める。
会社の価格を現金ポジションと比較して調べる指標も同様に重要ですが、多くの人が見過ごしています。 実際、彼らはもっと重要かもしれません。
現金の重要性
実際に現金がなければ、会社は長く続くことはありません。 それは明らかに単純なように思えるかもしれませんが、現金があまりにも不足しているため、多くの企業が単に失敗しました。 どのようにして、キャッシュ・フロー率を使って、P / Eの目的と同じ、企業が過小評価されているか、または過大評価されているかを確認しますか？ 2つの主要な測定値は、企業の評価に照準を合わせています。
キャッシュフローに対する価格
キャッシュフローに対する価格は、株価を 1株当たりのキャッシュフローで割ることによって決定されます。
コンピューティングEPSのように純利益ではなくキャッシュフローを使用しているため、多くの企業はこの測定を好みます。
キャッシュ・フローは、減価償却費および償却費が戻ってきた会社の純利益です。これらの費用は純利益を減少させますが、現金支出を表すものではありません。
これらの費用には実際の現金が含まれていないため、同社は当期純利益よりも現金が多い。
フリー・キャッシュ・フロー
フリー・キャッシュ・フローは、一歩前進するキャッシュ・フローの改善であり、一時的な費用として、資本的支出、配当金支払、その他の発生しない費用をキャッシュ・フローに戻します。 その結果、過去12ヶ月間に会社がどれだけの現金を出したかが分かります。 現在の価格を1株当たりのフリー・キャッシュ・フローで割ると、その結果は、市場が現金を生み出す能力に与える価値を表しています。
それが何を意味するか
P / Eと同様に、これらのキャッシュフロー率は、市場がどこに値するかを示しています。 企業の業種や業種に比べて低い数値は、市場が株式を過小評価していることを示唆しています。 その業界およびセクターよりも高い数値は、市場が株式を過大評価している可能性があります。
それは既に計算されている
ありがたいことに、これらの計算をすべて自分で行う必要はありません。 多くのウェブサイトには、Reuters.comを含むあなたの検討のためのこれらの評価番号が含まれています。 彼らの詳細な引用符は両方のキャッシュフロー比を提供します。 ロイターを使用する場合はトップバーのクォーテーションボックスに在庫を入力してから、左側の列リンクで[Ratios]をクリックしてください。
結論
すべての比率と同様に、これらはすべての話を伝えません。 相対的な価値を検証するために、他のメトリックを見てください。 しかし、これらのキャッシュフロー率は、企業の業績や株式市場全体の価値観に重要な手がかりを与えることができます。