なぜ5つ星の評価があなたが最高の資金を得ているというわけではない
あなたは5つ星の資金だけに投資すべきですか？ この質問に詳しく答える前に、星の評価とその効果についてもっと学びましょう。
相互fFundsの星評価は何ですか？
モーニングスターは、主にスターの格付けにより、ミューチュアルファンドの世界で隆盛した投資リサーチ会社です。 Morningstarの言葉では、星の評価がどのように作用するのですか：
モーニングスター格付けは、モーニングスターのリスク調整後収益率に基づいています。 モーニングスターは、3年、5年、10年間の格付けを計算し、その後、全体モーニングスター格付けは、利用可能な期間格付けの加重平均に基づいています。 ファンドのモーニングスター格付けを計算するには、以下の項目が必要です。
Morningstar Risk-Adjusted Return 3年間、5年間、および10年間のカテゴリーのファンドのランク。
サンプル内のすべての資金の履歴カテゴリ割り当て
0（非常に異なる）から1（同一）までの任意の2つのカテゴリ対の間の類似度を記述する表。
翻訳では、モーニングスターはパフォーマンスに基づいてミューチュアルファンドを評価しますが、リスクをさらに調整します。
例えば、3年、5年、10年のリターンの平均を上回っているミューチュアルファンドは、特に高いレベルのリスクを取らずにリターンを達成した場合、5つ星の格付けを受ける可能性が高い。
だから、そのカテゴリーの平均よりも高いリスクを取ることなく、それぞれのカテゴリーに比例して高いリターンを得る5つ星のファンドを購入したくない人はいますか？
5つ星の資金が期待どおりに実行されない場合
公平を期すために、モーニングスターは将来のリターンが過去のパフォーマンスのように見えることを保証しておらず、5スターファンドが将来、1,2,3、および4スターファンドを上回ることを約束しません。
しかし、モーニングスターは、彼らのサービスを利用する際に、彼らの星評価を引き続き顕著なものにしています。
Morningstarを使用してから20年後に行った星評価についてのいくつかの観察があります（はい、まだMorningstarは便利だと思います）：
- おそらくインデックスファンドは、初心者から経験者、専門家まで、あらゆる種類の投資家のための最良のミューチュアルファンドです。 しかし、インデックスファンドは、そのパフォーマンスが短期的に平均を上回ることはめったにないため、5つ星格付けを受けることはありません。 Vanguard Total Stock Market Index（VTSMX）のようなファンドは、3年および5年の期間のリターンが中央値の周りを動く傾向があるため、4つ星格付けを取得します。 しかし、10年のリターンは多くの場合、大多数のカテゴリの同僚に勝つ。 VTSMXは私の本では5つ星評価を得ていますが、Morningstarのものでは得られません。
- いくつかのミューチュアル・ファンドは、賢く経験豊富なマネージメント・チームだけでなく、 セクター・ファンドなどのミューチュアル・ファンドだけでなく、数年間支配的な株式の一握り。 このようなファンドは5つ星の格付けを受けることができますが、大きなパフォーマーは大きな損失を被る可能性があり、突然5つ星のファンドは3つ星のファンドに変わります。
- スターの格付けは、 ミューチュアルファンドの調査と分析の出発点になります 。 しかし、検索を5つ星に限定するのは良い考えではありません。 私は1つまたは2つ星のファンドを購入することをお勧めしませんが、長期的にうまくいった3つ星と4つ星のファンドがたくさんあります。 ここでもインデックス・ファンドが例です。
要約すると、スターの格付けは、ミューチュアルファンドの研究の出発点になる可能性がありますが、それは分析するいくつかの要因の1つにすぎません。 実際、あなたが優先順位のリストに多様性と低経費を置いている限り、あなたは完全に星の評価を無視しても、あなたにとって最高の資金を見つけることができます。