投資家の過度の反応は、
2015年12月31日に終了する20年間、S＆P 500指数は平均して年9.85％でした。 かなり魅力的な歴史的復帰。 平均エクイティファンド投資家は、わずか5.19％の市場リターンを獲得した。
どうしてこれなの？
投資家の行動は非論理的であり、しばしば感情に基づいている。 これは賢明な長期投資決定につながりません。 ここでは、平均投資家が行ういくつかの典型的なお金を失う動きの概要を示します。
高い買い物
調査の結果、 株式市場が上がると、投資家はより多くの資金を投入することが分かりました。 それが落ちると、彼らはお金を引き出す。 これは、何かの価格が上がったときにショッピングモールに行くことに似ています。それが売れているときに商品を返すのですが、あなたはそれを販売価格だけ戻す店に戻しています。 このような不合理な行動は、投資家市場の収益率が歴史的な株式市場の収益率
何が投資家にそのような貧弱な判断を提示させるだろうか？ 結局、9％のリターンで、あなたのお金は8年ごとに2倍になります。 パフォーマンスを追うのではなく、単純に単一のインデックスファンドを購入して、大幅に高い収益を得ることができます。
過反応
問題は、良いニュースや悪いニュースへの人間の反応で、過度に反応することです。 この感情的な反応は、非合理的な投資判断を引き起こす。 過度に反応するこの傾向は、個人の不確実性の時にはさらに大きくなり得る。 たとえば、退職に近い、あるいは経済が悪い時などです。
非合理的な財務上の決定を下すこの傾向を研究する研究分野があります。 これは行動金融と呼ばれます。 ビヘイビア・ファイナンス・ドキュメントを研究し、「最新期の偏見」や「過信」などの言葉を使って、お金を失うマインド・トリックにラベルを付けます。
自信を持って、あなたは自然にあなたが平均を上回っていると思います。 たとえばある調査では、新規事業主の81％が成功する可能性は高いと考えていましたが、同業他社の39％しかそうしていませんでした。 別の調査では、米国の若いドライバーの82％が、安全性の観点から彼らのグループの上位30％に位置していました。
投資に関しては、過信が投資家に将来の出来事を予測する能力を誇張する原因となります。 彼らは過去のデータをすばやく使用し、将来の市場動向を予測する平均的な能力を持っていると考えています。
Carl RichardのThe Behavior Gapのような人気のある書籍は、マーケットリターンと実際の投資家リターンの間に大きなギャップをもたらす行動決定を説明するのにも大変役立ちます。 研究と教育にもかかわらず、このギャップは続いている。 だから平均的な投資家の運命を避けるためにあなたは何をすることができますか？
お金を失うことを避けるための方法
感情的な意思決定を行うあなた自身の自然な傾向からあなたを守るためにできる最良の事の一つは、専門的な助けを求めて財務アドバイザーを雇うことです。
そうであれば、慎重な審査プロセスを使用して、 適切なアドバイザーを探すことができます。
顧問はあなたとあなたの感情との間の仲介役を果たすことができます。 自分の投資を管理する場合は、購入/売却プロセスから自分の感情を引き離すための独自の方法が必要になります。 以下の4つのヒントを使用してよりスマートな決定を下すことを検討してください。
- 何もしない。 何もしない意識的で思慮深い決断は、依然として行動の一形態です。 あなたの財務目標は変わりましたか？ あなたのポートフォリオがあなたの長期的な目標の周りに構築されていれば（そうすべきです）、短期的な市場の変化は重要ではありません。
- あなたのお金は石鹸のようなものです。 有名なエコノミスト、ジーン・ファマ・ジュニアの言葉を引用すると、「お金は石鹸のようなものです。 あなたがそれを扱うほど、あなたは持っていることが少なくなります。
- ダウン市場で株式を売ることは絶対にしないでください。 あなたの資金が正しく配分されている場合は、ダウン・マーケット・サイクルの間に株式を売る必要はありません。 これはあなたが収入を取っていても当てはまります。 住宅市場が南になったときにあなたの家に売りサインを入れて売りに行くのとまったく同じように、株式市場が弱気市場のサイクルを経るときに株式を売りに出すことは避けてください。 それを待つ。
- 科学は働く。 投資に対する規律あるアプローチがより高い市場収益をもたらすことは、学問的に証明されています。 うん、それは退屈だ。 それは動作します。 規律がない場合は、自分の投資を管理するべきではないでしょう。