累積：追加なし、返品のリスクなし
1996年にS＆P 500インデックスに10万ドルを投資したとします。
以下はインデックスのリターンです。
- 1996年23.10％
- 1997 33.40％
- 1998年28.60％
- 1999年21.0％
- 2000 -9.10％
- 2001 -11.90％
- 2002年-22.10％
- 2003 28.70％
- 2004年10.90％
- 2005年4.90％
あなたの10万ドルは238,673ドルになりました。 悪くない。 あなたの10万ドルは、年間収益率が9％をわずかに上回っています。 今度は、上記の返品が逆の順序で行われたとします（この記事の下に示すように）...あなたは同じ金額で終わりました：$ 238,673。 あなたが定期的に投資すること（投資を買うこと）または定期的に撤退すること（投資を売ること）をしていない場合、リターンが発生する順序はあなたの結果に影響を与えません。
収入を取り戻し、同じ返品を得る
ここでは、上記のシナリオの代わりに、1996年に引退したと仮定します。あなたはS＆P 500インデックスに10万ドルを投資し、毎年末に6,000ドルを撤回しました。 10年間で、あなたは収入の60,000ドルを受け取り、あなたは元本残高の162,548ドルを持っています。 これらの2つを追加し、あなたは222,548ドルを取得します。
再び、あなたは9％の収益率で稼いだ。
逆の順序で戻り値が返される
ここであなたが1996年に引退し、同じ10万ドルを投資して同じ年に6,000ドルを引き出すとします。しかし、上にリストされたリターンは、以下に示すように正反対の順序で起こりました。
- 1996年4.90％
- 1997年10.90％
- 1998年28.70％
- 1999年-22.1％
- 2000 -11.90％
- 2001 -9.10％
- 2002 21.0 %%
- 2003 28.60％
- 2004年33.4 %%
- 2005 23.10％
（ 過去の市場リターンで入手可能な追加リターンデータ）
収入を取り戻すと、返品が発生した順番の変更があなたに影響を与えました。 今10年の終わりに、あなたは60,000ドルの収入を得て、$ 125,691を残しました。 一緒に2つを追加すると、$ 185,691を取得します。 これは約7.80％の収益率に相当します。 返品が逆転した場合、あなたは受け取った$ 222,548ほど悪くはありません。
あなたの退職年の間に、あなたの退職の初めの年に負帰還の割合が高い場合、それは永続的な悪影響を及ぼし、あなたの生涯にわたって撤回できる収入の量を減らします。 これは返品リスクのシーケンスと呼ばれます。
退職時には、キャッシュフローのニーズをサポートするために投資を定期的に販売する必要があるため、負の収益が最初に発生すると、いくつかの持分を売却することになり、したがって、後に発生するポジティブ戻る。
シーケンスリスクは、ドルのコストが逆に平均化されるのとまったく同じです
リターンリスクのシーケンスは、 ドルコストの平均化とは幾分逆です。
ドル平均コストでは、定期的に投資し、投資が減ったときにはより多くの株式を購入します。 しかし、あなたが収入を取っているとき、あなたは買い物ではなく定期的に販売しています。 投資が減ったときに余りにも多くの株式を売却しないようにする計画を立てておく必要があります。
シーケンスリスクからあなたを守る
シーケンスリスクを抱えているため、オンライン退職プランニングツールへの簡単な返還率は、退職を計画する有効な方法ではありません。 オンラインツールでは、毎年同じリターンを獲得することを前提としています。 ポートフォリオはそのようには機能しません。 あなたはまったく同じ方法で投資することができ、20年間で10％プラスリターンを得ることができ、20年ごとに4％のリターンを得ることができます。
平均的なリターンはどちらも機能しません。 時間の半分は平均以下になります。 あなたは半分の時間しか働かない退職制度を望んでいますか？ 平均を使用するよりも良い選択肢は、計画の中でより低いリターンを使用することです。 過去の最悪の何十年かを反映したものです。 あなたが悪い順序（悪い経済）を得たならば、あなたはすでにこれを計画しています。
規律ある投資プロセスを整えることで、シーケンスリスクを管理することもできます。 退職所得を創出するための退職金率規則には、退院時の退院時の調整に役立つ6つのガイドラインがあります。 もう1つの選択肢は、保証された収入をもたらす投資を使用することです。 保証された退職所得のフロアを構築する7つの方法は、あなたにこれにアプローチする方法についていくつかのアイデアを提供します。
また、 債券ポートフォリオを作成し、毎年債券があなたのキャッシュフローのニーズを満たすように成熟するようにすることもできます（必要な最初の5 - 10年間のキャッシュフローをカバーする）。 このように、ポートフォリオの残りの部分は株式になることができ、この株式部分は本質的には蓄積段階にあります。強い株式市場リターンの最中または後に、より多くの債券を購入するために利益を得ることができます。
あなたができる最善のことは、すべての選択肢にリスクとリターンのトレードオフが含まれていることを理解することです。 退職所得計画を作成し 、時間をかけて訓練されたアプローチに従い、柔軟性を計画する。