長期投資家のための1つのアイデア
長期投資家は、株式市場の将来について自信を持っています。 その気持ちが愛国心、過去の株式市場の歴史、投資の世界で尊敬されている名前のうわさに由来しているのかどうかは、ほとんど差がない。結論として、彼らの投資ドルはいつも働いているということだ。
彼らは株式市場がトップかボトムに達するかを推測することによって市場をタイムリーにしようとするよりもよく分かります。
市場の下落が買収の機会を提供する場合、長期的に保有し、投資に加わる。
トレーダーや短期投資家はそういう考え方をしていません 。 彼らは株式が今から数年後に取引される場所に関心がないので、市場の下落に慎むことはできません。 彼らは、市場（すなわち、特定の投資の価格）が短期間（おそらく1〜3日〜2週間）にわたって集まり、または下落するかどうかにのみ関心があります。 したがって、「ディップを購入する」という考えは、 投資戦略のレパートリーにはない - テクニカル指標の1つから特定の買い信号が得られない限り。
市場が下降しているとき
実質的な株価下落のために得られる具体的な状況を説明するのではなく、市場が大幅に上昇した後に市場が衰退しているときは、いつでも話しましょう。 未来を予測することはできず、現在の状況が以下を表しているかどうかはわからないと認めているとします。
- 弱気市場の始まり。
- 非常に短期間のクラッシュの開始。
- 新しい市場の高値への別のラリーの後に続く健康的な修正。
- 市場がほとんどの投資家にとって非常に退屈な停滞期の始まり。
あなたが典型的な、自信を持って長期的な投資家で、次に何が来るのかを予測しようとしない場合、そして現金を買い物の機会に貯めておけば、今すぐそのお金の一部を投資し、より多くのお金 - 市場がさらに衰退する場合、
考慮すべき2つの大きなポイントがあります。
- 投資のためにお金を借りないでください。 6ヶ月以内に他の目的で必要とされるお金を使用しないでください。 投資のために指定された現金のみを使用してください。
- あなたのポートフォリオを苦しい損失を被ることから保護し、同時に強気な状態を保つことができるようにオプションを使うことを学ぶ。 （下記参照。）
オプションがどのように役立つか
長期的な強気な投資家のために、ポートフォリオ保護オプション戦略が利用可能です。 これらの戦略を採用することは、
- 保護したい。 言い換えれば、慎重さは、エクスポージャーを大幅に減少させてポートフォリオをヘッジする時が来るかもしれないが、市場の転換のために投資を続けたいと願っています。
- 保険料を支払う意思がある。 彼らは、市場が回って集まり続けると、心の安らぎとポートフォリオ保護を買ったため、潜在的な利益の一部が犠牲になることを理解しています。 これは、どの保険契約の典型です。 たとえば、あなたの家が火災に遭っていないときに保険を購入するのはお金の無駄かもしれませんが、もしそうであれば、あなたは保険なしになることができません。 株式市場の投資も同じように考えてください。
1つのオプション戦略：イン・ザ・マネーコールオプションで在庫を交換する
例
あなたはXYZの300株を所有しています。現在、1株あたり58ドル近くの値段です。
次の手順を実行します。
- 現金を市場から取り出すことで、株式を売る。
- 直ちに（「より良い時間」を待たずに）、3つのコールオプションを購入する。 ストライキ価格は、お金の中にあるべきです。 この例では、おそらく55ストライク通話を購入したいと考えています。 しかし、追加の下振れリスクを受け入れる意思がある場合、50ストライクコールは実行可能な選択肢のままです。
- あなたのニーズに合った有効期限を選択してください。 有効期限が遠くなればなるほど、コールオプションを支払う必要が増えます。 ただし、有効期限が過ぎると、追加時間のためのポートフォリオ保護が提供されます。
市場が転落した場合、失う可能性があるのは、コールオプションのプレミアムです。 在庫を再投資することを決定した場合は、選択肢があります。 XYZが48ドルに下がるとしましょう。 明らかに、あなたは48ドルで株式を購入することができます。 または、安全な最初のプロセスを続けるには、3つの新しいコールオプション（古いコールを売る場合は、それにビッドがあれば）を打つ（つまり、ストライキ価格は$ 45）$ 45を購入する。
株式は58ドルから48ドルに下がり、コストコールオプションのコストだけを失ったことに注意してください。 他の株主は1株当たり10ドルを失った。
市場の衰退が終わり、市場が拡大すれば、XYZの300株を完全に支配することができます。 どんなに高い株価上昇があっても、あなたはそのラリーに参加することになります。 あなたが得ることができなかった唯一のコスト（潜在的な利益）は、コールオプションのタイムプレミアムです。 そのコールに対して$ 5を支払った場合、本来の価値は$ 3（$ 58株価から$ 55ストライキ価格を引いたもの）であり、時間価値は$ 2です。 あなたは1株あたり2ドルを追加する機会を失ってしまいますが、その代わりに大きな損失から保護され、ラリーに参加しました。 非常に良い取引。
代替の戦略は、プットオプションを購入すること （および株式を保持すること）が含まれますが、初心者のトレーダーには推奨されません。 ストックオプションとプットオプションを組み合わせると、混乱の原因となる可能性があります。これは避けなければならないものです。
ロング・ストックに長いコールを代用することには欠点があります。 まず、あなたがしていることを真に理解しなければなりません。 株式を売るときにキャピタルゲイン税を支払うという考え方が嫌いかもしれません（あなたが58ドルの売却価格よりはるかに低い価格からそれを保有していたと仮定して）。 しかし、この戦略はインテリジェントなポートフォリオ管理であり、現時点ではこの戦略を利用しないことを選択したとしても、理解したいことです。