はい、あなたはもっと早く何かをしたはずです。 要するに、各トレーダーは、所与のポジションを所有するリスクがトレーダーの快適ゾーンを超えて増加したときを知る必要があります。 私のコンフォートゾーンでは、短期オプションがストライキ価格を超える前に、信用スプレッドを調整する必要があります。 あなたの快適ゾーンの境界はおそらく異なります。 重要な点は、 アカウントの殺害、大きな損失を防ぐリスク管理計画が必要であることです。
資金管理
経験豊富なトレーダーの中には、プレミアムが倍増したときの信用スプレッドの調整方針を採用するものもあります 私の見解からは、それは貧しい計画です。 そのような厳格なルールはほとんどの場合不適切です。 たとえば、最大可能プレミアムの50％（10ポイントスプレッドの場合は5ドル）を徴収した場合、期限前にスプレッドプレミアムが理論上の最大値$ 10に倍増することはないため、調整ポイントには達しません。
さらに、あなたの戦略が小さなプレミアム（すなわち、$ 0.15）を集めることである場合、あなたが取引から強制される確率はほぼ100％です。
このようなルールの代わりに、すべての取引を修理しようとするのは実用的ではないので、各スプレッドはそれぞれのメリットを考慮することをお勧めします。 すべての取引で同一の修理戦略を採用することは妥当ではありません。
時には貿易をやめてお金を失ったという事実を受け入れることは、可能な限り最良のリスク管理の決定です。 他の時には、その位置を修理するのが理にかなっています。
ポジションを調整する時期についての決定は、
「プレミアム・ダブリング」を信用スプレッドの修理の引き金として使用する場合、元の信用スプレッドが一定の基準を満たしている限り、私は異論はありません。 たとえば、プレミアム倍増計画は、
- 10ポイントのインデックス・クレジット・スプレッドのために収集されたプレミアムは、$ 1.00から$ 1.50です。
- オプションの有効期限が切れる前に少なくとも2週間は残っています。 より少ない時間が残っている場合、位置が有意な負のガンマを有するため、修理戦略は取り扱いがより手間がかかる。
- ポジションを修復（ロール）することで、 あなたのポートフォリオに必要な新しいポジションが得られます 。 ポジションを修復する際の問題の1つは、状況にかかわらず修理が必要であるとトレーダーが信じているということです。 あなたが新しく巻いた姿勢に非常に慣れているときにのみ、修理を検討してください。 リスクの高いポジションに転落することは意味をなさない。別の損失（元の取引は既に損失を被っている）が発生する可能性が高いからである。
これらのパラメータは石で設定されていません。 実際、彼らはあなたのために働くことはできません。 しかし、重要な点は、保険料倍増計画が多くの状況で不適切であることを理解することです。
例えば。 非常に遠いOTM信用スプレッドを売り、小さなプレミアム（10ポイントの指数スプレッドで0.25ドル以下）を集めているというアイデアが好き（私は）好きだとしましょう。 確かに、この貿易は利益を上げる可能性が非常に高い。 しかし、利益の可能性は小さく、プレミアムが倍増する可能性が高いことは嫌です。 プレミアム・ダブリング・エグゼクティブ（または調整）戦略を採用すると、小規模のプレミアム・クレジット・スプレッドを販売することは実行可能ではありません。
まず、市場が$ 0.25のスプレッドが$ 0.50に達するのに十分な時間が移動することがほとんどです。 それはあなたの快適ゾーン内に残っている貿易を修理することを意味します。
誰もそれを好まない。 第2に、インプライド・ボラティリティが上昇すれば、遠方のOTMオプションが最も影響を受ける。 つまり、あなたが$ 0.15で売ったスプレッドは、インデックス価格が変わらなくても、あなたは退出を要求して、0.30ドルで簡単に取引できます。 あなたは本当にそのような状況の下で調整するのが楽しいですか？ 私はしません。
第3に、オプションの入札/募集市場はかなり広い。 スプレッドを0.20ドルで販売しているとします。 注文に入って$ 0.20で記入された場合、スプレッドの入札価格は〜0.15ドルであり、請求価格は〜0.35ドルまたは0.40ドルであったと仮定することは非常に合理的です。
プレミアムが2倍になったこと、それを調整する時期になるとどう思いますか？ あなたは尋ねる価格を使用しますか？ あなたはそれをすることはできません。なぜなら、あなたが取引をするとすぐに調整する時間になるからです。 それは明らかに疑問から外れています。
入札額が0.40ドルになるまでお待ちしていますか？ そうすれば、退職するのにわずか0.40ドルを支払う機会はほとんどありません。 あなたは待っていて、$ 0.40の支払いを命じることを望んでいますか、あるいは終了することを心配していますか（つまり、良いリスクマネジャーは躊躇しないで、リスクを削減することです）、終了するには$ 0.60？ 入札単価が$ 0.40の場合、退会費用は高くなります。 この計画は実行可能でもありません。
第四に、これらの取引すべてにコストがかかる。 手数料だけでなく滑りもある。 保険料を販売し、時間の腐敗からお金を稼ぐことを望んでいるとき、私たちは慎重であることがめったになく、より良い取引をしています。 リスクを管理する時期に取引を避けてはいけませんが、プレミアム倍増のこの修復計画は低価格の信用スプレッドとうまく対応しません。
あなたが安い保険料を販売することがあなたのために働かないことに同意すれば、それほど遠くないOTMである信用スプレッドの売却はどうですか？ 10ポイントのスプレッドに対して4ドルを徴収した場合、スプレッドが8ドルに達するまで、あなたのプランは調整を要求しません。 その時までに、オプションはかなり遠いITMであり、位置を修復するために何もできません（良い）。 貿易の決定は2つの選択肢に分かれています。終了して損を払うか、ベストを握ると希望します。 どちらも魅力的な選択肢ではありません。
こうした理由から、プレミアム・ダブリング調整戦略は、特定の種類の信用スプレッドに限定されなければならない。 だから、あなたがその計画を採用し、それを賢明に使うなら、それはあなたのために働くかもしれません。 しかし、この計画は私の推薦なしに来る。