折り畳む時を知る
質問
収益性の高い鉄コンドルのポジションをいつ終了するかについてのガイダンスはありますか？ 私は、短いオプションが脅かされているとき（つまり、お金から遠く離れていない）にいつ出てくるのかよく知っていますが、いつ勝つ取引を終了するのかはわかりません。
私は自分の利益を確保したいので、良いポジションを抜けるときには、トリガーにすばやくなる傾向があります。 私は貴重な腐敗（ シータ ）を失っていると思う。
たとえば、私は10月1000/1010のスプレッドを持つ鉄コンドルを所有し、1180/1190
コールスプレッド。 私はこのポジションを4週間にわたって所有しており、3.20ドルのクレジットを獲得しています。 現在の価格（中間点を使用）は1.65です。 現在の利益はおよそ1.55ドルです（取引実行の質によって異なります）。
しかし、コール（6％）とパット（10％）は私の快適ゾーンを満たすのに十分なOTMのままです。 どのくらいの位置を保持する必要がありますか？
応答
私は鉄コンドル投資の私の哲学を説明することから始めましょう。
1）あなたがこのポジションをどれくらい所有しているかは関係ありません
2）収集された保険料はもはや重要ではない
3）現在の利益はあなたの主要な考慮事項ではありません
はい、私は、この思考プロセスがほとんどのトレーダーにとって不合理に見えるかもしれないことを知っています。 私は、現在の利益がこのポジションを検討する上で決定的に重要であると考えている理由を理解しています。 しかし、現在の利益があなたの行動を決めるとき、それはしばしば貧弱な意思決定につながる。
重要な考慮事項ですが、最初に他の要素を考慮する必要があります。
あなたが特定の鉄コンドルを所有しているとき、 本当に重要な要素は何ですか？ あなたの例では、現在のプレミアム（〜1.65ドル）を支払うことで終了することができます。 私はあなたにこれらの質問について考えることを強く勧めます：
- あなたは今、この鉄コンドルをこの価格で所有していて快適ですか？
- 現在のリスクと潜在的な報酬（前向き）はあなたの快適ゾーンに収まるのでしょうか？
- この鉄コンドルのポジションをまだ所有していない場合は、今日この価格で新しい取引を開始することを検討しますか？
これらの質問のいずれかに対する回答が「はい」の場合、それは終了する適切な時期ではありません。
しかし、 位置の大きさを考慮する。
- ポジションのサイズはまだ適切ですか、それともサイズを減らす方が良いでしょうか？
おそらく、取引を開始するときに行ったのと同じくらい多くのスプレッドを所有したくはないでしょう。 注：利益を確保するためにのみポジションの一部を閉鎖することはありません。 意欲の一部は、サイズが慎重なリスク管理の重要な部分であるため、現在適切なサイズのポジションを開くことです。
これらの質問を毎日行ってください。 ある時点で、あなたはもはやその地位を所有したくないでしょう。 それが終了する時間です。 ポジションを保持したくないと感じる強さは、退場命令を入力するときにどの程度積極的であるかを指示します。 出かけることを非常に心配している場合は、尋ねる価格の近くで支払う余裕があります。 それほど気になることがなければ、あなたはより多くの患者になり、 入札/尋ね広がりの中点より少し上に入札することができます。
終了することが望ましいいくつかの条件があります。
- オプションが期限切れになるまでの時間はわずかです。 負のガンマがポートフォリオの価値に与える影響のため、多くのトレーダーはポジションを保有しておらず、残り時間はほとんどありません。
- プレミアムが残っています。 プレミアムが低水準に低下した場合、10点の鉄コンドル（あなたの例による）を保持するために支払うことはありません。 私はあなたのためにそのレベルを定義することはできませんが、あなたのトレーディングスタイルでは、プレミアム（鉄コンドール全体）が$ 0.50から$ 0.60に落ちると、終了するのが正しいと感じるかもしれません。
- あなたはあなたが所有することを好む別のポジションを発見し、両方のポートフォリオに余裕がありません。
月が過ぎると、あなたはこの思考プロセスで経験を得ることができます。あなたは、どの有益な状況を保持し、サイズを縮小し、どれを終了させるべきかの良い感覚を発達させます。 あなたが貿易計画を立てたら、このジレンマを解決する上で大きな前進があります。
重要
時には鉄コンドルの取引は完全に機能します。 あなたが保持する時間が長くなればなるほど、あなたは収入が増えます しかし、それは理想的な条件下でのみ発生します。
不安定な市場で鉄コンドアーを所有していないため、貴重な時間を浪費していると感じる唯一の理由は、その時間を崩壊させるのは難しい（危険な）ときです。
「長く保持する」ことは、多くの（ただしすべてではない）インスタンスでは失われた決定になることを認識することが重要です。
2008/2009の大混乱の中で最も変動の激しい時期に、市場は激変しており、1日おきに平均して5％の動きがあったことを思い出してください。 次の2日以内にOTMが1％に過ぎない場合、あなたのオプションが6％のOTMであることに満足していますか？ あなたは長く抱くことが簡単なお金を表したと感じますか？
あなたが保持すると、より多くの時間が腐敗する - しかし、損失の危険性が増加します。 マーケットが何もしていない場合、早期終了は間違っているかもしれません。 あなたは、不揮発性が継続することを賭けることを望んでいるなら、確かに、あなたは長く保持することができます。 しかし、追加の利益は保証されていません。 すべての貿易から最大の利益を追求すれば、あなたはしばらくの間、余分なお金を稼ぐでしょう。 しかし、ある時点で、あなたは貪欲でないという知恵を発見するでしょう。
主な問題に戻る：私の快適さのために、$ 1.65は、良いポジションから抜け出すにはあまりにも多くの費用がかかります。 私は$ 1.65よりずっと少ない金額を支払うと思います。 私はどれくらい少ないかわからない。 私の快適ゾーンと市場状況に基づいて、毎日、または週に一度の決定が行われます。