ガンマがDeltaにどのように影響するか
これらのギリシャ人は、オプションの世界で非常に重要なことを表しています。
オプションポジションを所有する人は、そのポジションを所有することに関連するリスクを知ることに関心を持つ必要があります。 そして、ギリシャ人はリスクを測定するために救助に来ます。 明確化：ギリシャ人は、原資産の価格が変化したときに、どのくらいの金額の利益（または損失）が見込めるかを教えてくれる。 見積もりは一番近いペニーにはまれであることはほとんどありませんが、見積もりは十分に正確であり、大きな金額のチャージが得られた場合や紛失した場合にトレーダーが決して驚かされるべきではありません。
あなたのブローカーのリスク管理ツールを使用する時間を取った場合（もちろん、自分で使っても構いません）、画像を描くことができます（つまり、株価とグラフのP / Lをプロットする）なら、意外にも驚くことはありません大きな損失。 これにより、あなたの快適ゾーン内に損失の危険性がある場所を構築することができます。 これは、適切な位置サイズを有する位置を所有することによって達成される。
このチャートは、1週間が過ぎると失われたり獲得されたりする金額や、株価が5％上昇した場合、またはインプライド・ボラティリティが10％以上上昇した場合の金額を明確に示しています。すべてのオプション取引者は、オプションの背後にあるアイデア：
- デルタ：通話の所有者は通常、通話がデルタがプラスであるため、基礎となる在庫が上昇すると利益を得る。
- プット所有者は通常、プットに負のデルタがあるため、基礎株式が下落したときに利益を得る。
*デルタを相殺するのに十分な大きさの別の要素があるため、「常に」ではありません。
- シータ：すべてのオプションはマイナスのシータを伴い、日が過ぎると値を失います。
- ベガ：すべてのオプションにポジティブベガが付属しています。 したがって、オプションは、インプライド・ボラティリティが増加したときに価値を得る。 注：オプション価格に直接影響するのはインプライドボラティリティ （IV）であるが、市場全体のボラティリティが上昇するとIVも上昇する。
一次ギリシャと二次ギリシャ
一次ギリシャ人は、オプション価格に影響を与えるパラメータの1つが変化したときに、オプションの価値がどのように変化するかを測定する。二次ギリシャ人は、オプション価格に影響を及ぼすパラメータの一つが変化したとき、一次ギリシャの価値がどのように変化するかを測定する。
例：ファーストオーダーのギリシャ語
株価が上昇すると、デルタはオプション価格の予想変化を測定する。
- デルタが35の場合、コールオプションは株価の35％増（すなわち1ポイントあたり35セント）となります。
- デルタが-35の場合、プットオプションは株価が35％低下します。
株価が下落すると、デルタは依然としてオプション価格の予想変動を測定します。
- デルタが20の場合、コールオプションは株価が変化するのと同じくらい〜20％減少します。
- デルタが-30の場合、オプションは株価が下がるのと同じくらい〜30％の利益を得る。
オプションを所有している場合（ポジションにガンマがある場合）、株価が上昇するにつれてデルタが非常に急激に増加すると、特定の価格帯が見つかるでしょう。 その現象は「爆発デルタ」と呼ばれ、大きな利益を生む。 その範囲は25〜40デルタ近くになる傾向があります。
しかし、すべてのオプションバイヤーにとって、売り手が存在し、デルタを爆発させる人は、ヘッジされていない（すなわち、保護のないポジション）売却が非常に危険な理由の1つです。
例：2次ギリシャ語
株価が上昇すると、ガンマはデルタの予想変化を測定します。 換言すれば、ガンマは株価の変化に対するデルタの感度を測定する。
- ガンマが3でデルタが26の場合、コールオプションは、株価が1ポイント上がると、3デルタ（29まで）を獲得します。
- ガンマが3、デルタが-26のとき、プットオプションは、株価が1ポイント上がると3デルタ（23まで）を失います。
株価が下がると、ガンマはデルタの予想変化を測定します。
- ガンマが5、デルタが65の場合、株価が1ポイント下落するとコールオプションは5デルタ（60まで）を失います。
- ガンマが5、デルタが-65の場合、株価が1ポイント下落するとプットオプションは5-Delta（-70）になります。
ガンマ以外の他の二次ギリシャ人は、小売オプションのトレーダーによってめったに使われていません。
異なる状況下では、2ポイントの株価変動がコール・オプションに予想通りに影響しないことがわかりました。 Deltaが変更されたために発生しました。 元株価は51であったが、移動後、デルタは異なっていた。 デルタの効果の最良の見積もりは、開始デルタ（すなわち、元の株価のデルタ）と終了デルタ（最終株価のデルタ）との中間点である平均デルタの使用に由来します。
ガンマサマリー
すべてのオプションは正のガンマを持ちます。
オプションを所有している場合は、そのガンマを合計位置ガンマに追加します。
オプションを販売するときは、そのガンマをガンマ位置から引いてください。
ガンマは、ストライキ価格が株価に近い場合（すなわち、オプションが50デルタにある（またはその近く））、オプションがストライク・プライスから離れ、さらにマネー（ITM）以上になると減少するお金の外（OTM）。