オプションでお金を稼ぐ
オプショントレーダー（1973年から2014年）としての私の経験に基づいて、私は、リスク管理があらゆるトレーダーにとって最も重要なトレーディングの側面であるという意見を作成しました。 これは私がCBOE マーケットメーカーとして長年受け入れてきたものではありません。 今日、私はリスクに注意を払うという考え方を推進しています。それには、限定的なリスク戦略を採用し、適切なポジション・サイズを慎重に取引することが含まれます 。
私たちは皆、今すぐお金を稼ぎたいと思っていますが、長期的にお金を稼ぐ方法を理解することははるかに重要です。つまり、お金を危険にさらす前にオプションの仕組みを学ぶ必要があります。
私たち一人一人は、私たちの個人的な取引に適しているオプション戦略と、リスク許容度に合致する戦略を決定する必要があります。 そのような決定をするのに十分な情報を得るためには、戦略を理解し実践する必要があります。 急いで始めている人にとって、それは重大な問題を提示します。
より新しいトレーダーは、紙取引アカウントを使用することに悩まされたくないかもしれないし、実質のお金と本当のリスクで取引することを決めることはできません。 その理由から、私は、あまりにも多くのリスクを伴う戦略の言及を避けることを最善と考えます。
しかし、現実的であること、私は強気な投資家が常に彼らが実現するよりも多くのリスクを受け入れることを知っています。
例えば、トレーダーが強気であるとき、彼/彼女は買い物株が「危険」であることをほとんど認識しない。 結局のところ、賢明な投資家は有価証券を購入することを奨励されています。 誰も、選択した株式の価格が突然50％低くなる可能性はないと考えています。株主は、自分の口座が半減する可能性は考えていません。 しかしそれほど頻繁ではないにしても、それは起こります。
ほとんどの投資家は株式を保有していると安心しており、多くの人はオプション取引が大きなリスクを愛する人々のためであると信じています。 これは単にそうではありません。 オプションはリスクを軽減するために簡単に使用されます。 ここでは簡単な例があります：
- 裸のプットオプションを売ることは 、大変なことのように、オプションの仕組みを理解していない人に感じます。
- 人々は株式を買うことは慎重だと信じているが、売却オプションはそうではない。
- しかし、100株の株式を所有することは、1つの裸のプットオプションの売り手よりも多くの資金を失う可能性があります。
誤解しないでください。 私は誰もが買い物を売ることを示唆していません。 私は読者がそれを得ることを確実にしたい：株を購入することは、リスクの高いオプション戦略の一部と同じくらい危険である。 しかし、オプショントレーダーはリスクを簡単にヘッジすることができます。 たとえば、裸の売りを売る代りに、売り手は売却された売りごとに1つ買うことができます。
これは利益を制限するかもしれないが、貿易の可能な最大損失を（裸の売りを売ることと比較して）比較的少ない数に減らす。
例 ：XYZは1株あたり93.10ドルです。
a）売却1 XYZ Nov 18 '16 90 put
b）購入1 XYZ Nov 18 '16 80 put
その組み合わせは、プットスプレッドと呼ばれます。 この例では、XYZ Nov 80/90プットスプレッドを販売しており、2016年11月18日に市場が終了した後にオプションの有効期限が切れます。最悪のシナリオでは、スプレッドの1,000ドルの損失が生じます（ポジション）。 これは限られたリスクの取引である。
株式が$ 45.00まで減少した場合、裸のXYZ Nov 18 '16 90の売り手は$ 4,500まで失う可能性があります
株式が45.00ドルに下落した場合、株主は4,810ドルを失う可能性があります。 明らかに、株価が下落し続けると、損失はさらに大きくなる可能性があります。
しかし、売り手の売り手は株価がどれほど低くても、決してもっと多くの金を失うことはありません。
結論：裸のオプションを販売すると、大きな損失を被るリスクがあります。 しかし、株式を買うことはありません。