複数の先物とオプションが同じ日に期限切れになるとどうなりますか
多くの米国株価指数先物、株価指数オプション、およびストックオプションは、現在のところ期限切れです。 3つのタイプの市場が同時に満了するのは、これらの日を「トリプルウィッチング」と呼ぶ理由です。
しかし、最近では期限切れとなる2002年に単一株式先物契約を追加することで、3連ウィッチングを4連ウィッチングと呼ぶこともあります。
4倍の魔法はより正確ですが、この言葉は決して捕らえられません。 したがって、トリプルウィッチングは、トレーダーによって使用されるより一般的な用語のままです。
トリプルウィッチングの効果
先物およびオプションの契約は、株式とは異なり、有効期限があります。 先物市場では大規模な賭けが行われており、三者間取引とは、先物契約を終わらせるか（期限切れでない契約でポジションを維持するか）、先物ポジションをクローズするかまたは元の取引の方向に応じて販売する）。 オプショントレーダーは、オプションの有効期限が切れているかどうかを知ることもできます 。 そのような日に、これらの契約の大きな地位を持つトレーダーは、契約の価値に影響を及ぼすために、一定の方向に基礎市場を一時的にプッシュしようとするために財政的インセンティブを与えるかもしれない。
失効により、トレーダーは特定の日までに行動し、影響を受けた市場における取引量は増加する。
3倍または4倍の魔法は、しばしば、基礎となる市場と、その前の週と有効期限の両方で期限切れの契約自体のボラティリティを引き起こすと言われています。 これは真実かもしれないが、トリプル・ウィッチングは、ボラティリティが低く、トリプル・ウィッチングの週および間に（S＆P 500先物のリースで）上方への統計的バイアスがある、かなり落ち着いたイベントでもあり得る。
数量の増加、異常な価格変動の可能性、統計的な偏りにより、日中の取引戦略が機能しなくなる（非トリプルウィッチングの週/日の間に機能する）ため、ある日トレーダーは注意することを推奨し、まったく取引していない。 個々の日のトレーダーがどのようにトリプルウィッチングを処理するかは、取引スタイル、取引戦略、および主に取引経験のレベルに依存します。 新しいトレーダーは、トリプルウィッチングに至るまでに慎重になりたいと考えています。
多くのトレーダーは、これらのトリプルウィッチングの週/日の間に市場が「異なって」行動することに気付きます。 日中のトレーダーがこれらの週の間に取引することを選択した場合、このような環境で使用されている戦略が確実に働くようにするか、（今週中に典型的に見られる傾向と統計的偏見に基づいて） 。 スイングトレーダーや投資家は、このイベントの影響を受ける可能性は低いですが、スイングトレーダーは、トリプルウィッチングの週に存在する統計的偏見に注目したいかもしれません。
トリプル/ 4連ウィッチングには、株式インデックス先物取引とオプション取引のすべてが含まれているわけではありません。
だから、トリプルウィッチングが満期イベントについて最も話題になっているにもかかわらず、それらは唯一の満了日ではありません。
トリプルウィッチングの最終的な言葉
3倍または4倍の魔法は、同じ日に3月、6月、9月、12月の第3金曜日に多くの先物とオプションが期限切れになるときです。 市場は、トリプル・ウィッチングの週とその日に異なって行動することができます。 短期トレーダーは、これらの条件に戦略を適応させるか、この期間中に業績が悪化したことを気付いた場合に取引を回避する（またはポジション・サイズを縮小する ）べきである。
また知られています：クワドラプルウィッチング、気まずい金曜日