ビッグ3はそれに値する救済ですか？
財務省は 、緊急時経済安定法によって承認された7000億ドルから807億ドルを投資した。 それは102億ドルを除くすべてを回収した。 それはGMとクライスラーでお金を貸して株式を買った。 また、新しい車の購入を促すインセンティブも提供しました。 事実上、政府はファニーメイ、フレディマック 、 アメリカンインターナショナルグループと同様、 GMとクライスラーを国有化した。
トラブル資産救済プログラムの資金援助の内訳は次のとおりです。 政府が投資したものを示しています。 その後、債務返済で受け取ったものを含めて、株式を売却したものが表示されます。 次に、納税者の損益を計算します。
| 会社 | 投資 | 売れた | 利益損失 | 終了日の救済措置 |
| GM | 510億ドル | 397億ドル | - 113億ドル | 2013年12月9日 |
| GMAC（アリー） | 172億ドル | 196億ドル | +24億ドル | 2014年12月18日 |
| クライスラー | 125億ドル | 112億ドル | - 13億ドル | 2011年5月 |
| 合計 | 807億ドル | 705億ドル | - 102億ドル |
（出典：「重要な事実」、米国財務省）
フォード・クレジットは ターム資産担保証券ローンファシリティ （TARPではなく）から救済措置を受けた。 それは、自動車、学生、およびその他の消費者ローンのための政府プログラムでした。
連邦政府は2009年3月にGMとChryslerを買収した。GMのCEO Rick Wagonerを解雇し、ChryslerにイタリアのFiat SpA
オバマ政権は、新しい自動効率基準を設定するためにテイクオーバーを使用した。 これにより大気の質が向上し、米国の自動車メーカーは日本企業やドイツ企業に対してより競争力を持つようになりました。
クライスラーは4月3日に倒産した。GMは6月1日に続いた。7月末までに、彼らは破産の再編から浮上した。 GMは2つの別個の会社になり、GMACをAllied Financialに分割した。 クライスラーは、主にフィアットが所有するブランドとなった。 財務省は2010年にGMの所有権を売却し始めた。クライスラーは2011年までに融資の最後を払い戻した。
2014年12月18日、財務省は救済措置を終了した。 それは、以前はGeneral Motors Acceptance Corporationとして知られていたAlly Financialの最後の残りの株式を売却したときです。 GMの子会社に現金を注入するために、同社を172億ドルで買収した。 財務省はこの株式を196億ドルで売却し、納税者に対して24億ドルの利益を上げた。
最初のリクエスト
議会は自動車メーカーの最初の500億ドル要請を拒否した。 ハリー・リードの上院大多数の指導者は救済措置を支持した。 しかし、ビッグスリー氏は、「必要な票を得る現実的な機会を与える責任ある計画」に戻るべきだと述べた。 3人のCEOが企業向けジェット機でDCに飛んだという一般市民の自動車メーカーの見解を助けるものではなかった。
これは、2008年11月21日に発行されたAP通信のブッシュ・サインズ・ジョブレス・ベネフィット・エクステンションによるものです。
議会は、エネルギー効率の良い車両の開発に結びついた250億ドルの融資プログラムをリダイレクトする意思があった。 自動車メーカーは、 TARP 基金から250億ドルを追加出資するよう求めた。 AP通信は、2008年11月17日の記事で「Big 3 Carmakers Begin for $ 250億」と報じた。 民主党のナンシー・ペロシ下院議長と自動車組合がこの要請を支持した。
TARPを使うことに反対した人は、GMとクライスラーは彼らの近くに破産をもたらしたと言った。 彼らはエネルギー効率の良い時代のために修復しませんでした。 彼らは年前に生産、雇用、ディーラーを削減すべきだった。 コラムニストのデイビッド・ブルックス氏は、「もしこれらの企業が現在破産することが許されなければ、決してそれはできない」と語った。
2008年12月、自動車メーカーは350億ドルを要請した。 議会はまず、救済措置が取られていない計画的な破綻組織再編成がより良い選択肢であるかどうかを検討した。 すぐに実装するには時間がかかりすぎることに気付きました。 ブッシュ大統領とハンク・ポールソン財務長官はその後、TARPを使用した249億ドルの救済措置に合意した。
2009年1月、連邦政府は自動車産業財政プログラムを作成しました。 それはGMとクライスラーに彼らが生き残るために必要な営業キャッシュを与えた。 GMACオートローンは、自動車バイヤーにとってより使いやすくなっています。 内訳は次のとおりです。
- ゼネラルモーターズの143億ドル。
- GMACのために50億ドル。
- クライスラーのための55億ドル
両社は、エネルギー効率の良い車両の開発を早急に追跡し、事業を統合することを約束した。 GMとFordは、生産したブランドの数を合理化することに合意した。 連合自動車労働組合は、退職者のための健康信託基金への遅れた拠出を受け入れることに合意した。 また、解雇された労働者への支払いを減らすことに同意した。 3人の最高経営責任者（CEO）は、年間1ドルで働き、企業向けジェット機を売却することに同意した。
2009年3月19日、財務省は自動車サプライヤーに50億ドルの融資を承認した。
GMとGMACの救済措置のタイムライン
1953年、元ゼネラルモーターズのチャールズ・ウィルソン大統領は、「わが国にとって良いものはゼネラルモーターズにとっては良いものだった」と述べ、その逆も言いました。 GMの販売台数は2005年9月にピーク1729.6万台に達した。しかし、ガソリン価格が高騰したため、GMの販売は急落した。
2007年までに、アメリカ人はウィルソンの声明がもはや真実ではないことを発見した。 それはトヨタが世界をリードする自動車メーカーになるためにGMを破った年です。 これは、小型車の世界需要を供給し、満たすことによって実現しました。 トヨタは米国で工場を建設していたが、GMはその工場を閉鎖していた。 変更する代わりに、SUVやその他の大型車両を販売するための資金調達率は0％でした。
当初の143億ドルの救済は十分ではなかった。 4月にGMはさらに20億ドルを借りた。 2009年5月2日、 大恐慌以来、GM株は初めて1株当たり1株未満だった。 その結果、それはさらに44億ドルの浮遊を必要としました。
2009年6月1日、GMは倒産した。 資産額は820億ドル、負債は1,728億ドルでした。 その月、売上高は955万4000台の低車とトラックでした。
政府は、6月と7月までの資金調達に301億ドルを融資し、破産の再編を行った。 GMの長期保証も保証されています。 その代わりに、同社の普通株式と優先株式のワラントで60％を買収した。 カナダ政府は12％を買った。 組合健康信託は株式の17.5％を取得した。 これは、650,000人の退職者の給付をカバーするために必要な200億ドルに代わって行われました。 債券保有者は、債券の270億ドルの代わりに10％の株式保有を受けた。 株主はすべての投資を失った。
GMは2012年までに300億ドルの融資を返済すると約束した。 同社は、株式に対する債務の所有権を転換することによって、300億ドルの負債を削減することを約束した。 Saab、Saturn、Hummer部門を売却し、販売台数を40台に減らすことを約束した。11工場を閉鎖し、6,000社のディーラーの40％を閉鎖し、 2万人以上の雇用を削減しました。
政府の資金援助により、新車購入者には以下のインセンティブも与えられました。
- 政府はすべての新車保証を支持した。
- 経済刺激法案は、新車購入者がすべての自動車販売および消費税を差し引くことを可能にした。
- 議会は、一部のクライスラー車に対して、TARP資金による補助金をゼロ％の融資で承認した。
政府はGMをより効率的にするつもりだった。 そうすれば、年間売上高が1000万台に戻ったときに利益を得ることができます。 これは2009年7月に発生し、売上高は10.758万人となりました。
GMは2009年7月10日に2つの別個の会社として倒産した。 古いGMが債務のほとんどを占めていた。 新GMは資産、170億ドルの負債、組合との契約、未払年金基金を保有していた 。 これにより、収益性の高い企業として前進することができました。 新会社はChevrolet、Cadillac、GMC、Buickという4つのブランドしか持っていません。 同社はSaabを売却し、SaturnとHummerを廃止した。
2010年10月、GMAC、JPモルガン・チェース、およびバンク・オブ・アメリカは、 連邦準備制度および連邦預金保険公社が調査を完了するまで、新たな差し押さえ手続を停止することに合意した。
GMACはGeneral Motors Acceptance Corporationの略です。 それはGeneral Motorsの自動車購入に融資を提供するために1919年に結成されました。 それ以来、保険、オンラインバンキング、モーゲージオペレーション、商業金融を含むようになった。 そのモーゲージオペレーションは有毒な負債でいっぱいでした。 それが、2008年12月に50億ドルの救済措置を受けた理由です。調査のおかげで、旧共和国の保険会社はGMACの抵当権の保有を停止すると発表しました。 2010年、GMACはAlly Financialに折り畳まれました。
財務省は、2010年11月17日のプレスリリースで、「財務省は公募価格を発表する」と述べ、財務省はGMの所有権の半分を売却すると発表した。 この売却により株式市場で33株の株式公開が可能となった。
2013年11月、財務省は残りの31.1百万株を売却すると発表した。 GMの所有権を売却してすでに372億ドルを返済していた。
クライスラーの救済措置
2009年1月16日、財務省は、クライスラー・ファイナンシャルの15億ドルの融資を承認した。 ローンの金利は、ロンドン銀行間取引金利（ LIBOR）よりも1ポイント上回っていた。 さらに、クライスラー・ファイナンシャルは、政府に7500万ドルの支払いを約束し、役員賞与を40％削減すると約束した。 その結果、一部のモデルでは、自動車バイヤーのファイナンシングは5年間でゼロ％になりました。
クライスラーは当初要求した70億ドルのブリッジローンのうち40億ドルを受け取った。 その代償として、その所有者Cerberusは、負債を資本に転換することを誓った。
ワシントンポスト紙の2009年1月19日号の記事「米国は自動車産業への援助を拡大する」は、エネルギー効率のよい車両を再整備するためにエネルギー部門から60億ドルを要求したと報告している。 クライスラーは、ビッグスリーが連邦政府と提携して代替エネルギー車を開発することを望んでいた。 それは起こらなかったし、クライスラーはエネルギー部門から融資を受けなかった。 代わりに、2010年に電気自動車をデビューすることを約束し、2013年までに50万台に達すると発表した。
2009年4月30日、クライスラーは破産申請を行った。 ティムガイトナー財務長官は、倒産している間に資金調達に60億ドルを貸し出すことに同意した。 それは新会社として出現し、そのうち58.5％はイタリアのフィアット・スパが一部所有していた。 このフィアット・クライスラー合併により、世界第6位の自動車メーカーが生まれました。 残りの部分は、米国自動車労働者退職者医療給付信託の所有です。 クライスラーは破産手続の一環として不採算のディーラーを閉鎖した。
2011年5月、クライスラーは予定より6年先のTARP融資残高125億ドルのうち112億ドルを返済した。 納税者への総費用は13億ドルでした。
2013年に、フィアットCEOのセルジオ・マルシャンヌは、ニューヨーク証券取引所でクライスラーを公にする計画を発表しました。 これにより、フィアットは残りの会社を買収し、両社をより競争力のあるグローバルな自動車メーカーに統合することができました。 2014年10月、それはティッカーシンボル 「FCAU」の下に掲載されました 。 新会社はFiat Chrysler Auto Company NVと呼ばれた。その2017年の時価総額は170億ドルだった。
2016年、クライスラーはフェラーリ部門をスピンオフした。 2017年に、Chryslerがその旗艦ジープブランドを中国の自動車メーカーに売るという噂があった。 同社はまた、米国工場を自動車からトラックおよびジープスポーツ用ユーティリティー車に切り替えました。 電気自動車や自走車を作る計画はありません。
フォードの救済措置
フォードはTARP資金を受け取らなかったが、政府の融資を受けた。 金融危機の最中に銀行が融資されていなかったため、これらは重要でした。 政府から90億ドルの信用枠を要求した。 その代わりに、新技術に140億ドルを費やすことを約束しました。
2009年6月23日、フォードはエネルギー省の先端技術車両製造プログラムから59億ドルの融資を受けた。 その代わりに、ハイブリッド車とバッテリー駆動車の両方の開発を加速し、ディーラーシップを拡大し、ボルボを販売することを約束しました。 イリノイ州、ケンタッキー州、ミシガン州、ミズーリ州、オハイオ州の工場を改修してハイブリッド車を生産しました。
フォードはその資金を商用電気自動車に集中させた。 Mark FieldsのCEOは、2016年には、「電化ソリューションでトッププレーヤーになりたいと考えています。当社は商用車などで勝つことができると考えています。
資金の81％がガス自動車の新しい効率技術を創出するために使われました。 たとえば、彼らはFシリーズピックアップのFordのアルミニウムボディに資金を提供しました。 議会調査機関は、この貸付金が33,000の雇用を削減したと推定しています。 フォードは2022年までにこのローンを返済する。
多くの人は、景気後退の最中にキャッシュフローを維持するために資金が必要だと主張する。 フォードは、2006年に資産をモーゲージして236億ドルを調達したため、他の2社と比べてより良い形になっていると述べている。 小規模でエネルギー効率の高い車両に焦点を当てるため、ローンを使って製品ラインナップを再調整しました。 それは、合併された自動車労働者に、会社の株式との新しい退職者の健康管理の信頼の半分を融資することに同意するようになった。 2009年4月までに、同社は2006年に借り入れた債務の99億ドルを引退した。
救済措置
2008年12月までに、自動車販売台数は前年同期比で37％減少しました。 それは400,000台の車両または2つの工場の年間生産額に相当するものでした。 フォードの損失は、業界のリーダーであるホンダとトヨタと同じくらいだったが、GMとクライスラーは最悪の減少を遂げた。
議会の多くは、自動車メーカーが何年も競争していないと非難した。 両社は代替エネルギー車の生産を遅らせていた。 代わりに、彼らはガスを吸うSUVやHummersから利益を上げることに集中しました。
2006年に売上が減少したとき、彼らはバイヤーを誘致するためにゼロ％の資金調達計画を開始した。 2008年12月3日のブルームバーグの記事では、「UAWが提供するカット」では、新会員が1時間当たり26ドルを払いながら、平均して70ドルの報酬を受け取ったと報告しています。 GMは必要な数の2倍のブランドを持っていた。 州フランチャイズの規制のおかげで、販売台数も2倍になった。
自動車メーカーの米国経済への影響
いくつかの批判があったにもかかわらず、救済措置は34万人の追加雇用創出に貢献した。 救済措置の時、自動車産業は米国の国内総生産（GDP）の 3.6％ 、すなわち5000億ドルを拠出した 。 自動車販売の30％の減少は、経済生産の1％の減少に直結しました。
2006年4月のピーク時に、自動車および部品製造業は1019万人の労働者を雇用した。 2009年6月までに、その数は624,000人の労働者に43％急落しました。 ディーラーは、従業員の16％を解雇しました。 ディーラーの従業員数は、2005年9月のピーク時の192.6万人から2010年2月の1.612百万人に減少しました。これらの数字には、外国自動車メーカーとビッグスリーが含まれます。
多くのアナリストは不承認となりました。 彼らは、救済措置を取ってもクライスラーは破産し、フォードはそれが本当に必要ないと感じました。 救済措置の主な影響は、GMに雇用を救うことでした。 しかし、景気後退は、救済措置にもかかわらず、GMに雇用と生産を削減させた。 さらに、景気後退が終わると、トヨタとホンダは引き続き米工場を増やし、米国の自動車労働者に雇用を提供した。
救済措置がなければ、フォード、トヨタ、ホンダは市場シェアを獲得していたであろう。 不況が終わると、それは米国の工場や仕事を増やしただろう。 GMの損失はPan Am、TWA、そしてアメリカの伝統が強く競争力を失った企業の損失のようなものです。 おそらくアメリカの心の鼓動に牽引されたが、実際には経済を傷つけるものではないだろう。 その結果、自動車業界の救済措置は、 AIGの救済や銀行システムのように米国経済にとって重要ではありませんでした。