あなたはビジネス開発会社（BDC）に投資すべきですか？
ビジネス開発企業はスマートな投資手段となりうる。 ただし、BDCはすべての人に適しているわけではありません。
投資タイプの場合と同様に、BDCへの投資を検討している投資家は、投資の仕組みやリスクの許容範囲とその独自の特性が一致するかどうかを理解する必要があります。
ビジネス開発企業はどのように機能していますか？
BDCは、1940年の投資会社法の改正案として1980年に議会によって作成され、BDCは投資のクローズドエンドファンドのカテゴリーに入っています。 簡単に言えば、BDCは、ほとんど個人的に所有されている米国の中小企業の資本を使って所有権を購入するか、株式を購入する閉鎖型投資会社です。
税法上、ほとんどのBDCは規制投資会社（RIC）として扱われます。 BDCの税制上の便益は課税対象ではないということです。 優遇税制と引き換えに、BDCは毎年、所得の少なくとも90％を株主に分配しなければなりません。 この点に関して、BDCは不動産投資信託（REITs）に類似しています。
したがって、高い配当と利払いのために、BDCはしばしば投資家が収入媒体として使用します。
BDCへの投資方法
事業開発会社（BDC）は、 ミューチュアルファンドや為替ファンド（ ETF ）に類似しています。 投資家は、仲介口座、個人退職口座（IRA）、401（k）のようにミューチュアルファンドを考えたり投資したりすると、オープンエンドのファンドを使用しています。
ミューチュアルファンドでは、投資家はファンドの純資産価値で株式を購入することができ、ファンドは一定数の株式に限定されません。 しかし、クローズドエンドファンドは、新規株式公開により一定数の株式を発行している。
ビジネス開発会社（BDC）への投資を希望する場合は、上場株式、ミューチュアルファンド、ETFと同様に行われます。 各BDCにはティッカーシンボルがあり、投資家は証券会社の口座またはIRAで株式を購入することができます。
市場のトップ10の大型BDC
議会は1980年に事業開発会社（BDC）のフォームを作成しましたが、今日の市場にあるほとんどのBDCは、2000年代初頭以来ずっと存在しています。 これは、情報に基づいた投資判断を行うために分析する情報と履歴が大量にないことを意味します。 したがって、BDCへの投資を考えている投資家は、長い記録を持つ最大のものを検討することが賢明です。
BDCinvestorによれば、管理対象の資産によって測定された10のBDCがここにあります。
- Ares Capital Corp（ARCC）：資産70億ドル
- プロスペクト・キャピタル・コーポレーション（PSEC）：資産33.5億ドル
- FS投資法人（FSIC）：資産22.9億ドル
- アポロ・インベストメント・コーポレーション（AINV）：資産額143億ドル
- メインストリートキャピタル（MAIN）：資産13.8億ドル
- ニューマウンテン・ファイナンス・コーポレーション（NMFC）：10億4,000万ドルの資産
- TPG Specialty Lending、Inc（TSLX）：資産10億3000万ドル
- フィフス・ストリート・ファイナンス・コーポレーション（FSC）：資産10億1000万ドル
- Golub Capital BDC、Inc（GBDC）：資産958百万ドル
- ソーラーキャピタルリミテッド（SLRC）：922百万ドルの資産
最大のBDCは、デフォルトでは購入する最良のBDCではありません。 しかし、BDCに投資する際には、長期的な実績とともに、管理下の資産の方が一般に優れています。 BDCを購入するための調査を開始するには、Morningstar、Incのような不偏投資調査会社から価格、収益、利回りなどの初期情報を得ることができます。
BDCへの投資の結論
BDCは魅力的に見えるかもしれませんが、特に高収率が10％を超えるものは高い収率も高いリスクをもたらす可能性があります。 多くのBDCは小規模な非公開企業に投資するため、市場価値の大幅な低下のリスクが存在します。
たとえば、2008年の信用危機では、BDCは従来の多くの資金よりも大きな損失を被っていました。
任意の投資タイプ、特に代替投資車両の場合と同様に、投資家はBDCに投資する前に宿題を行う必要があります。 投資の適切な理解とそれがどのように機能したのかを把握した上で、投資家はBDCが投資目的とリスク許容度に適切かどうかを判断する必要があります。
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