マスターリミテッドパートナーシップの投資と普通株式との違い
新しい投資家として、あなたはそれを認識しないかもしれませんが、公開されているパートナーシップは限られています。 つまり、 ブローカーに電話して投資をすると、実際に株式を買っているわけではありません。 代わりに、「 限定パートナーシップ・ユニット 」またはLPユニットを購入することがあります。 これらはしばしばあなたの仲介アカウントまたは退職プランの株式よりも多くの異なる税ルールと特性を持っています。
マスターリミテッドパートナーシップは、エクスチェンジで公開されている限られたパートナーシップにすぎません。 限られたパートナーシップの税制優遇措置と株式市場の 流動性を組み合わせることで、非公開投資と比較して速やかに株式を売買することができるため、特定の種類のビジネスにとって完璧な場合もあります。
特定の種類の事業のみがマスターリミテッドパートナーシップとして取引可能
米国政府は、特定のタイプの企業がマスターリミテッドパートナーシップとして組織化することを認めています。 木材、石油、 天然ガス 、パイプライン、石油などの天然資源産業や不動産事業に集中していることがよく分かります。 有名なBlackstone Group（ ティッカーシンボル BX）を含むマスターリミテッドパートナーシップとして組織されている少数のマネーマネジメント会社があります。
これらの制限の理由は、マスターリミテッドパートナーシップがパートナーシップとリミテッドパートナーとの間で契約を結ぶためです。 この契約の最も重要な部分の1つ（「 パートナーシップ契約 」と呼ばれる）は、四半期ごとに必要とされるディストリビューションであるQRDのスケジュールです。
これらは非常に類似していても、いつでも配当と呼ばれるわけではありません。なぜなら、時には資金がいわゆる資本の返還であることや、他の特別な資金源から生まれることもあるからです。 ほとんどすべてのマスターリミテッドパートナーシップ契約では、四半期ごとに要求されない分配は、発行した社債の利払いが不足しているように、デフォルトのイベントになります。 （リミテッドパートナーへの定期的な現金配分の厳格な要件の結果として、マスターリミテッドパートナーシップは、変動の少ない安定したキャッシュフローを持つ業種に属することが一般的です。）
マスターリミテッドパートナーシップの課税
マスターリミテッドパートナーシップが所有する企業は、連邦または州レベルで所得税を支払うことはありません。 代わりに、利益は各有限責任組合のパートナーごとに計算され、私的な有限責任組合の場合と同様に、収益の一部について納税される税金を支払う責任があります。 これはしばしば、マスターリミテッドパートナーシップが通常の普通株式よりもはるかに高い配当利回りを有することを意味する。なぜなら、 所得税に対して支払われるであろう金額が投資家に分配されるからである。
低所得税の括弧内の人々のために、これは非常に有利かもしれません。
マスターリミテッドパートナーシップの実例
現在米国で取引されているマスターリミテッドパートナーシップのサンプルの概要を簡単に紹介します。
- Cedar Fair、LPは、米国とカナダのアミューズメントパークやウォーターパークの大手オーナーで、運営会社です。 ティッカー記号FUNの下で取引され、7.90％の配当利回りを有し、平均普通株式よりもはるかに高い。
- El Paso Pipeline Partners、LPは、EPBのティッカー記号で取引されています。 米国内の天然ガス輸送パイプラインおよび貯蔵資産を所有および運営しています。
- AllianceBernstein Holding LPは、世界中の機関投資家、小売業者、および個人投資家に投資管理サービスを提供しています。
マスターリミテッドパートナーシップについて覚えておくべきこと
新しい投資家として、マスターリミテッドパートナーシップの取引株式を検討する際に覚えておくべきことがいくつかあります。 これは決して包括的なリストではありません。
- あなたはあなたの個人所得税申告の申告を担当するあなたの利益と損失のあなたの部分のためのK-1税フォームを受け取ります。
- 会社名の末尾にあるLPの頭文字を使用して、通常はマスター限定パートナーシップを特定することができます。
- マスターリミテッドパートナーシップからの拠出金が退職勘定で年間$ 1,000を超える場合は、UBITまたは無関係の事業所得税として支払われることがあります。 これには税務規則を理解している有能な弁護士が必要です。
リミテッドパートナーシップに関する詳細
詳細については、 「新規投資家向けガイド」を参照してください 。