Currrent Market Valueの下で在庫を購入する
私は、新しいオプショントレーダーから一連の質問を受けました。 私の返信は太字で表示されています。
マーク、
私は牛を広げた - ちょうど2つの契約。
買収2 XYZ 7月38 Pおよび販売2 XYZ 7月40 P
これは私が今まで行った最初のプットスプレッドです。 私はそれを理解するようにしたいと思います。
あなたがしていることを理解することは、取引をする前にやるべきことですが、今理解していることを確かめましょう。
株価が下落すれば、1株当たり2ドルになる可能性があります。
はい（ほとんど）。 そのスプレッドの最大値は$ 2です。 しかし、その広がりを売るときに徴収される$ 0.38のプレミアムを控除することを忘れないでください。あなたの潜在的な損失は、$ 1.62プラス手数料です。 スプレッドの販売はリスク管理を実践する良い方法です。
私は40個のパットを売ったので、40個以下になると買う義務があります。 これは強気な取引ですので、満期日に株式が40を超えると信じています。
はい。
満期時に株式が40を超えると、Putは無用に失効し、私は受け取ったクレジットを保持します（1株当たり純額38セント）。
はい。 現金はあなたの口座に既にあります。 それはあなたのことです。
株式が38から40の間であれば、38は無用に失効し、私は40の買い物になるでしょう。 それはいいです、私はそれを安い価格で入手しており、私は株式を所有するのが好きです。 しかし、私は38を閉めることができますか？
（a）本当に、現在の価格と比較して、値段を下げて株式を取得しています。 価格の引き下げは38セント、または以前に回収されたクレジットです。 このシナリオでは、39.62ドルに手数料を加えた株式を所有します。
（b） 第3金曜日の満期日に市場が閉鎖される前に 、いつでも38を売ろうとするかもしれません。 しかし、あなたがそれらを販売することを決定し、そのオプションのための入札はありません時間までに、オプションは無価値かもしれません。
（c） 非常に注意してください。 プットスプレッドを売ったので、利益源としてではなく、保護のために 38パットを買った。 したがって、満了前に38個のパットを販売すると、その保護を失います。 あなたの計画がその保護を解除する場合は、最初にこれらのputsを購入したいと確信していますか？ おそらく、裸の売り場だけを売るべきですか？
最高の戦略は何ですか？
「ベストストラテジー」はトレーダーからトレーダーまで様々であるため定義できません。 プットスプレッドトレーダーの大多数は株式の保有に関心がない。 彼らは短期的な利益を得るという目的でスプレッドを取引します。 株式を所有することはめったにありません。 しかし、株を39.62ドルで購入し、ストップロスを38ドルに設定することには何も問題はありません。 期限切れで株価が38ドルを下回っている場合は、買い物をして38ドルで株をダンプし、損失を制限します。
これは株式を募集しているトレーダーの考え方とは非常に異なっています。 彼らは裸のプットオプションを販売している。 したがって、問題は残っています：なぜあなたは38の買物を買ったのですか？ それらを購入することは、「正しい」ことも「間違った」こともありませんでした。 しかし、それは貿易を作るためのあなたの理論的根拠に依存します：短期的な取引利益対割引で株式を購入するという欲求。
返信は、より多くの質問で、電子メールで到着しました：
これはハイブリッドのビットです。 私は自分の在庫を喜んで与えて、38のputsを所有していないいくつかの保護を提供していますか？ また、株式が満期近くに38を下回る場合、38パットは価値があり、私はそれらを売ることができるので、株式を購入するための私のコストベースを削減する？
はい。 あなたは正しいです。 putsを所有すると保護が提供されます。 しかし、その保護は安くはありません。
はい、もう一度。 これらの売却を売却することは原価ベースを削減する。 しかし、 最初の場所でputsを購入しないことも、あなたのコストの基礎を下げます。
裸の売りを売るトレーダーは、短期のトレーディング利益だけを求めません。 彼らはより良い価格で株式を所有しようとしている（売却された時点の株価と比較して）。
あなたは両方をしています。 あなたは株式を所有したいと思っています。 それには何も問題はありません。 私は損失を制限することが常に良い考えであると信じています。 しかし、あなたは新しい選択肢であり、私はあなたの保護が比較的高価であることを認識し、将来の利益を大きく損なうことを認識していることを確信したいと思います。 それから、この質問 があります ： 7月の満了後にあなたが保護のために何をするつもりですか？ あなたの38のパットは価値がなくなってしまいます。 あなたは保護にもっとお金を費やし続けますか？ それはお金を稼ぐことが難しくなります。
注：あなたが株式と買い物 を所有している 場合、それは コールを所有するのと 同じです - 買い物と 同じストライキと有効期限があります。 あなたは本当に株式ではなく電話を所有したいですか？ 私はあなたのために答えることができません。