なぜ分配日が間に合わないのか、間違っている
残念ながら、実生活ではそのようには機能しません。 実際、ファンドを買うために課税会計を使って流通させると、実際にはお金がかかります。
ミューチュアルファンド分配の仕組み
資金が分配を支払う方法はやや複雑ですが、不必要な頭痛を避けるために彼らがどのように機能するのかを理解することが重要です。
配当には配当とキャピタルゲインの 2種類があります。
最初の配当では、ファンドは所得から利益を徴収し、株主に利益を支払うまでファンド内でこの収入を保持します。 債券ファンドでは 、この収入は通常月1回、投資家に渡されます。 株式ファンドでは、年に1回、2回、または4回の支払いが可能です。 ファンドがこの収入を得て配当前に保有している場合は、ファンドの純資産価値（NAV）に反映されます。
たとえば、総額が1,000,000ドルおよび100,000株のファンドは、配当所得として5万ドルを徴収し、NAVは10ドルから10.05ドルに上昇します。 ファンドがこの配当収入を株主に渡すと、その資金はファンドから出て 、NAVはその変化を反映して下落する。
その結果、投資家は1株当たり0.05ドルの配当金を受け取るが、NAV は 10.00ドルに戻ってしまう。
要するに、投資家が収入を得ている間、配当の前日であったので、配当の翌日に彼女の口座の合計金額は同じになります。
キャピタルゲインは本質的に同じように機能します。
ファンドが利益を得て投資を売却する場合、ファンドはキャピタルゲインを確保する。 年末にキャピタルゲインの総額がキャピタルロスの値を超える場合、ファンドは純収益金を株主に引き渡す必要があります。 配当と同様に、これらの利益は、配当前のファンドの純資産価値にすでに反映されています。 同様に、キャピタルゲインの支払いが発生すると、ファンドの株価は、ファンドから取り除かれて株主に送金された現金を反映して下落する。 換言すれば、5ドルの資本利益には株価が5ドル下落することになる。
最終結果は、配当支払いの場合と同じです。キャピタルゲインの合計額は、キャピタルゲインの前日の配当金の翌日と同じです。
これは、投資家が支払いの当日に「お金を稼ぐ」ことを意味します。 この資金は、今年度中に既に行われており、徐々にファンドの株価に反映されています。 そのため、配当前に購入して配当を「捕捉」する努力は無駄です。結局、投資家の口座の価値は変わりません。
税金の影響
残念ながら、ストーリーはもっとあります。 投資家は、401（k）口座、 個人向け退職勘定またはその他の退職勘定の分配とは対照的に、これらの配当金およびキャピタルゲインについては、税金を支払わなければなりません。
課税勘定では、投資家は分配のすべてを保持することはできません。つまり、税金の一部を放棄しなければなりません。 配当金と短期キャピタルゲインは通常の収入として課税され、長期キャピタルゲインは適切キャピタルゲインレートで課税されます。
この例を考えてみましょう。 12月28日に10,000ドルの口座を持つ投資家は、500ドル相当の配当を受け取る。 翌日、その資金をファンドに再投資します。 口座はまだ$ 10,000の価値がありますが、税率が28％の場合、その税額控除後の$ 500は$ 340（または$ 500 - $ 160 = $ 340）になります。 投資家は、該当する連邦所得税の支払いの形で勘定科目の総額の一部を失います。
テイクアウェイ：分配のタイミングを知る
税金の咬合は投資しない理由ではありません。結局のところ、税金を払うということは、あなたがお金を稼ごうとしていることを意味します。
結局のところ、配当とキャピタルゲインは、ファンドがその年の過程で行った資金を表しています。 一年を通して資産を保有していた株主にとって、それは問題ありません。 しかし、ファンドを初めて利用する投資家にとっては、流通直前に株式を購入する理由はありません。 本質的に、あなたはあなたが実際に行っていないお金に不必要な税金を払っています。 したがって、新しい投資を行う場合や、すでに所有しているファンドに新しい資金を投入する場合には、今後のディストリビューションのタイミングを認識することが不可欠です。
債券ファンドでは、分配は毎月発生し、キャピタルゲインは比較的小さいため、これは問題ではありません。 しかし、 収益 性の高い投資家は、より高い収益を求めて株式ファンドを保有している場合、特にこの問題を認識する必要があります 。
ほとんどのファンドは12月の最終週にキャピタルゲインを払いますが、その年の他の時期には配当を行うことは一握りです。 これは第4四半期に特有の問題ではないことを覚えておいてください。ファンドの支払い履歴をチェックして、配当を支払うつもりでないことを確認する必要があります。