ヴァンナの定義とその使い方
具体的には、Vannaは、オプションのデルタ（Δ）がその基礎となる市場のボラティリティの変化に関連して変化する率である。 ヴァンナはまた、オプション契約のベガ（v）が、その基礎となる市場の価格の変動に関して変化する率でもあります。
これは二次微分であり、トレーダーがデルタまたはベジヘッジ取引を行っているときに便利です。
少しの背景として、デルタはオプションが原資産価格に対してどれだけ動くかを測定します。 ベガは、原資産の変更がオプションを有する影響のボラティリティを測定する。
ヴァンナ計算
ヴァンナは、基礎となる市場の価格とボラティリティに関するオプションまたはワラント契約の価値の二次的な派生物です。 ヴァンナの主な機能は、デルタとベガの一階ギリシア人の関係を評価することです。 言い換えれば、ボラティリティと原資産価格の両方の変化の共同関係を検討する。
取引でヴァンナを使う
ヴァンナは、オプション市場またはワラント契約のデルタおよびベガが、市場のボラティリティおよび価格がそれぞれ変化するにつれて変化する率です。 基礎となる市場で何が起こってもデルタやベガが変わらないオプションやワラント取引をしたいトレーダーは、ヴァンナを使いたいと思うでしょう。
デルタとベガがヴァンナにどのような影響を与える可能性があるか、ヴァンナがどのように影響するかを考えようとすると複雑で難しくなる2次微分として、デルタとベガのような1次オプションを使用しますデルタおよび/またはベガ。 考慮すべき点は次のとおりです。
- コールオプションはポジティブなヴァンナを持っていますので、ショートポジションも行います。 プットオプションは、短いコールポジションと同様に、Vannaが負の値を持ちます。 これはボラティリティの上昇（この影響はベガの影響）によってもたらされます 。これは、資金に移行するオプションの変化を増加させることになります 。
- 上記のガイドラインに基づいて、Vannaを見ることで、複数のポジションを保持しているときに、オプションポートフォリオが短期間のコール/パットネットであるかどうかを簡単に評価できます。
ヴァンナの最後の言葉
二次ギリシャ語として、ヴァンナは、通常、複雑なオプション取引に関わるトレーダーや、オプションのポートフォリオを持つトレーダーにのみ役立ちます。 一度に1つまたは2つのオプションを購入または売却しているか、原資産の上昇または下落、または動きの不足を推測しているトレーダーは、通常ヴァンナの計算を考慮する必要はありません。 ヴァンナの主な機能は、ボラティリティと原資産価格の両方の変化のジョイント関係をオプションで見ることです。
注：常に最新の情報と傾向については、金融専門家に相談してください。 この記事は投資アドバイスではなく、投資アドバイスとしてのものではありません。