債券が価値を下げる場合
しかし、債券ミューチュアルファンドなどの債券投資は価値が下がる可能性があります。 投資家はどのようにして債券ファンドで実際に資金を失うことができ、どのようにしてそれらを賢明に使うことができますか？
社債と社債の基本的な資金
債券ファンドの仕組みを理解するには、個々の債券の仕組みから始める必要があります。
これは、債券ミューチュアルファンドが債券を保有するプールされた投資であるためです。 しかし、債券と債券ファンドは、特に価格とパフォーマンスに関しては、同じように実際には機能しません。 債券の基礎を理解している場合は、債券ミューチュアルファンドの基本と両者の相違点と類似点を理解することもできます。
たとえば、10年物の米国財務省債券 （別名10年T銘柄）や債券が2.00％を支払っているなど、債券に投資することを決めたとしましょう。 あなたは$ 100の値段で$ 100の価値を購入します。 満期までTノートを保有していると仮定すると、年間$ 200（10,000 x 0.02）を10年間受け取ることになり、その時点で$ 10,000の元本を受け取ることになります。 これは、債券が「債券」とみなされている理由です。収入（利回り）は満期に固定されているからです。 しかし、10年前に債券を売却する必要がある場合はどうなりますか？ これは、債券の認識された安全が厄介になることができる場所です。
債券が価値を下げる時期と方法
この記事のタイトルは、「債券ファンドはどのようにしてマネーを失うことができるのですか？」という投資ですが、売却されるまで投資は実際には「失う」ことはありません。 彼らは、価格、またはより正確には純資産価値（NAV）に基づいて価値を下げ（衰退）、または評価（利得）する。 たとえば、あなたの家の価値が下がったときにお金を失うことはありません。
つまり、値段が購入価格よりも低い場合に販売しない限り！ 要約すると、実際に売却するまで、投資の利益または損失はありません。
同様に、購入した債券の価値が下がり、満期前に売却する場合は、市場で低価格で売却し、損失を受け入れる必要があります。これは現在「実現損失」です。 上記の$ 10,000 T注釈の例に基づいて、投資家は満期前に債券を売却し、価値が低下した場合、元本金額が10,000ドル未満になる可能性があります。
債券価格が下落し、債券ファンドが価値を下げるのは何ですか？
債券価格は金利とは逆の方向に動く。 理由は次のとおりです。個々の債券（ミューチュアルファンドではない）を購入することを検討していたとします。 今日の債券が昨日の債券よりも高い金利を支払っている場合、より高い利回り（より高い利回り）を得るために、今日のより高い利払い債券を当然買いたいと考えています。 しかし、発行体が債券を購入するための割引（低価格）を提供していた場合は、昨日の利払いの低い債券を払うことを検討するかもしれません。 あなたが推測しているように、優勢な金利が上昇している場合、投資家は古い（および低い）金利支払いのために割引を要求するので、古い債券の価格は下がるでしょう。
このため、債券価格は金利の反対方向に動き、債券ファンドの価格は金利に敏感です。
ボンド・ファンドは、ミューチュアル・ファンドが数十、数百の保有で構成されており、債券ファンド・マネージャーは、ファンドに保有されている基礎債券を常に売買しているため、債券とは異なる働きをします。 前に述べたように、債券ファンドには「価格」ではなく、原資産の純資産価額（NAV）があります。 マネージャーはまた、（投資家からミューチュアルファンドから資金を引き出す）償還を満たさなければならない。 したがって、債券価格の変更により、ファンドのNAVが変更されます。
異なる金利環境に投資する方法
金利上昇の環境では、債券価格は一般的に下落している 。 これは、債券投資家が割引で受け取らない限り、より低い金利を支払う債券を購入したくないからです。
さらに、満期が長くなればなるほど、金利変動に対する価格の変動も大きくなる。 金利の上昇と価格の下落期には、中長期債と短期債よりも長期債券の価値が低下するだろう。 したがって、一部の投資家とマネー・マネジャーは、金利が上昇すると予想される場合には、債券投資を短期借入金に転換する。 金利が低下している場合、長期借入金（すなわち、長期債券）がより良い賭けになる可能性があります。
要約すると、ボンド・マネジャーが上昇する金利環境で大量の債券を売却し、オープンマーケットの投資家が低金利の債券に割引（低価格）を要求すると、ボンド・ミューチュアル・ファンドは価値を失う可能性がある料金。 また、価格の下落はNAVに悪影響を及ぼします。
債券ファンドは、一般に、株式ミューチュアル・ファンドよりもリスクが低い。 しかし投資家は、債券ファンドの価値が変動する可能性があることを理解することが賢明です。 投資家のための最良のアイデアは、適切な債券を見つけて長期間保有し、変動にあまり注意を払わないようにすることです。
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