債券ミューチュアルファンドとはどのようなものですか？
債券の仕組み：債券の基礎
債券ファンドは債券に投資します。 だから、債券ミューチュアルファンドの仕組みを学ぶ前に、債券の仕組みに関する基礎を学ぶことで利益を得ることができます。
債券は本質的に支払う約束です - それはローンです。 借り手は、プロジェクトの資金調達や事業体の内部および継続的な事業への資金供給の目的で資金を調達するために債券を発行する、企業、米国政府、または公的所有の公益事業会社などの実体である。 債券の購入者は、定期的な利払いと引き換えに、 債券を購入することによって、企業に資金を貸す投資家である。
債券の基本とその株式との違いを理解する良い方法は、債券を購入するときには貸し手であり、株式を購入するときは所有者（債券=貸手、株式=所有者）であるということです。
社債の仕組みの例
例えば、個々の債券は、債券保有者（投資家）に対して一定の期間（期間）定率でクーポンと呼ばれる利息を支払う。 満期まで保有され、債券発行者が債務不履行でない場合、債券保有者は期末までに全ての利払いと100％の元本返済を受ける。
言い換えれば、ほとんどの債券投資家は元本を失うことはありません。実際の市場リスクや価値の損失のリスクはなく、利払いは固定されているため、債券は債券投資と呼ばれています。
債券の例は、次のようなものです：発行会社は、フォード・モーター・カンパニーのような会社が、30年の間に7.00％の利息を支払う債券を提供しているとしよう。
債券投資家は、1万ドルの債券を買いたいと決めます。 彼女は$ 10,000をFordに送り、代わって債券を取得する。 債券投資家は年間7％（700ドル）を得、通常6ヶ月間の2回の支払いに分割されます。 30年間、年間7％の収入を得た後、投資家は彼女に$ 10,000を返済します。
債券リスク、債券価格、金利との関係
債券リスクと債券価格と金利の関係を理解することも不可欠です 。 発行体が債券投資家に支払う利息の金額は、主に、その時点での期間（満期までの期間）、発行体の信用格付け、および同様の貸出金の優遇金利に依存する。 債券の利払い（利回り）は、通常、債務不履行のリスクに基づいています。 したがって、30年債などの長期債務は、長期間にわたる債務不履行のリスクを補うことを望む債券購入者を魅力的なものにするために、より高い金利を必要とする。
同様に、企業が既に大量の債券を発行している場合、債務不履行のリスクが増加する。 これは、既存の債務の水準が高い個人が将来の貸出金に対して高い金利を支払わなければならないこととは異なりません。これはデフォルトリスクです。
債券を発行する事業体の信用格付は、債券投資家に返済する能力を反映している。 これは個人のクレジットスコアに似ています。 信用度が高いほど金利が低く、信用度が低いと高い金利が正当化されます。
債券ファンドの仕組みと債券との違い
ボンド・ミューチュアル・ファンドは、債券に投資するミューチュアル・ファンドです。 他のミューチュアルファンドと同様、債券ミューチュアルファンドは、数十から数百の個別証券（この場合は債券）を保有するバスケットのようなものです。 債券ファンドマネージャーまたはマネージャーチームは、債券ミューチュアルファンドの全体的な目的に基づいて最高債券の債券市場を調査します。 マネージャーは、経済活動や市場活動に基づいて債券を購入し、売却します。 また、マネジャーは、投資家の償還（出金）を満たすために資金を売却する必要があります。
このため、債券ファンドマネージャーは満期まで債券を保有することはほとんどありません。
私が以前に言ったように、債券発行者が債務不履行を起こさず（例えば破産のため）債券投資家が満期まで債券を保有している限り、個々の債券は価値を失うことはありません。 しかし、ファンドマネージャーは満期前にファンドの裏付債券を売却することが多いため、債券ミューチュアルファンドは純資産価額 - NAVで表される価値を得るか、失う可能性があります。 したがって、 債券ファンドは価値を失う可能性があります 。 これは個々の債券と債券ミューチュアルファンドの根本的な違いです。
理由は次のとおりです。個々の債券（ミューチュアルファンドではない）を購入することを検討していたとします。 今日の債券が昨日の債券よりも高い金利を支払っている場合、より高い利回り （ より高い利回り ）を得るために、今日のより高い利払い債券を当然買いたいと考えています。 しかし、発行体が債券を購入するための割引（低価格）を提供していた場合は、昨日の利払いの低い債券を払うことを検討するかもしれません。 あなたが推測しているように、優勢な金利が上昇している場合、投資家は古い（および低い）金利支払いのために割引を要求するので、古い債券の価格は下がるでしょう。 このため、債券価格は金利の反対方向に動き、債券ファンドの価格は金利に敏感です 。 債券ファンドマネージャーは、ファンドに保有されている基本的な債券を常に売買しているため、債券価格の変動はファンドのNAVを変更します。
要約すると、公開市場の投資家は、より低い利子を支払っている古い債券に対して割引を要求するため、ボンド・マネージャーが金利上昇の環境で大量の債券を売却すると、ボンド・ミューチュアル・ファンドは価値を失う可能性がある料金。
どのボンドファンドタイプがあなたに最適ですか？
各債券ファンドは、ファンドに保有されている債券の種類 、したがって債券ファンドのタイプまたはカテゴリーを決定する特定の目的を持っています 。 一般的に、 保守的な投資家は、債務不履行のリスクが低く、 金利リスクが低いため、満期が短く、信用度が高い債券を購入する債券を好む。 しかし、受取利息や利回りはこれらの債券ファンドでは低くなっています。 逆に、満期がより長く、信用度が低い債券に投資する債券ファンドは、相対リスクが高いことに引き換えて相対リターンが高い可能性が高い。
あなたにとって最良の債券ファンドの種類がわからない場合は、 債券インデックスファンドは賢明な選択肢になります。 何よりも、ミューチュアルファンドのポートフォリオを構築する上で考慮すべき点は、投資目的とリスク耐性に適したさまざまなタイプのミューチュアルファンドの多様な組み合わせがあることです。