強気市場、例、原因、そしてそれがどのように得られたか

by キンバリー・アマデオ

強気市場の3つの原動力

強気相場は、投資の価格が長期にわたって上昇する時です。このフレーズは、株式、債券、商品などの証券を説明するときによく使用されます。しかし、不況市場は、住宅などの他の投資でも発生する可能性があります。

長く続く投資家のために価格が上昇するまでの強気相場は、いつも上昇するだろうと思う。彼らは不合理な盛り上がりの状態に入って、価格をあらゆる基礎価値より上に入札します。

それは資産バブルだ。投資家のジョージ・ソロス氏は、誰もが予想していたよりも長く続きますと述べています。株価に関する投資家の信念は、自己実現の予言における価格自体に影響を与えます。

しかし必然的にバブルは破裂し、価格は下がる。 10％以下になると、市場の調整が行われます。現在の株式市場では、2年間で市場の修正は行われていません。 S＆P500は2016年11月以来3％の減収を経験していません。それは珍しいことです。 1988年以来、市場は14取引日ごとに平均3％の引き戻しを行っている。

強気市場対弱気市場

価格が20％下落すると、弱気市場が発生します。投資家の信頼は崩壊し、価格は引き続き低下すると考えている。ほとんどの株式は、過去18ヶ月程度の間、市場に影響を与えます。価格が資産の基礎価値を下回った時点で終了します。

株式市場

通常、3つの主要な株式市場指数はすべて同時に上昇する。

これらには、ダウ・ジョーンズ工業株平均、 S＆P500 、 NASDAQが含まれます。強気相場は一貫して高い水準と高い水準を作ります。ストック・ブル・マーケットは健全な経済の中で起こる。

株式市場には3つの要因があります。

トップライン収入：これは、名目GDPで測定された経済と同じくらい速くなるはずです。それは消費者からの商品やサービスの需要を反映しています。過去の回収率では、7.5％、5.6％、5.2％でした。 2008年以来、平均で3.7％しか成長していません。

利益：これは、企業にとって利益を上げた収益の高さです。平均して、過去20年間で7.5パーセントでした。この回復率は、9.8％となっています。あなたは、企業が同じ売上高ドルでより多くの利益を生み出すことができるのは良いと思うかもしれませんが、そうではありません。それは、利益は雇用、給与、資本投資を犠牲にしているからです。
P / Eレシオ：これは、投資家が収益の1ドルごとに支払う喜んでいる追加の株価のどれだけです。現在、S＆P500の利益は約16.6倍です。これは、過去5年間の平均よりも約9％高い数値です。

最長の強気市場

株式市場では、1990年から2000年の間で最長の強気相場が発生した.S＆P500の最高水準でもあり、株価は417％上昇した。現在の強気相場は2009年3月から現在まで2番目に長い。その収益率は、2018年12月までの間に295％でした。1932年以降のすべての強気市場の平均収益率は165％でした。

ゴールドブルマーケット

2011年9月5日、金価格は過去最高の1,895ドルに達しました。それは2000年に始まった金相場の終わりでした。それ以前は、金は通常300ドル~400オンス程度の高値でした。

詳細については、 Gold Price Historyを参照してください。

ボンドブルマーケット

過去32年間、債券は強気市場にあった。つまり、返済率が常にポジティブであったため、債券を購入することでお金を失うことはありません。

世俗的な強気市場

長期的な強気相場は、5年〜25年間続く長期的かつ全体的な傾向です。強気相場は、10％の下落を修正した後、弱気市場に参入することなく上昇を再開することができます。世俗的な強気市場は、その中でより小さな弱気市場を持つことができます。これらを主な市場動向と呼びます。

マーケットブル

マーケットブルは価格が上がっていると思う人です。その人は強気であると言われています。市場のクマは、もちろん反対です。彼は価格が下がっていると思って弱気と言われている人だ。

歴史における荒野市場の意義

市場の動向を説明するために牛や熊を使うのはなぜですか？

それはすべて、1500年代後半に雄牛と熊を餌にして始まりました。それは、人々が犬が雄牛や熊を攻撃するのを見ているときです。ブルドッグはこの目的のために飼育した。観客はブルまたは犬が勝つかどうかを賭ける。ブル釣りはとても人気があり、イングランドのすべての町には独自の闘牛場がありました。いくつかの町では、イベントは週に数回発生しました。驚いたことに、クマの餌付けはまだサウスカロライナ州で発生しますが、他の49州では違法です。

それはクマと雄牛が最初に人々の心の中で結びついた方法です。ベアーズは17世紀の市場行動を記述するために使われました。第一に、人々はしばしば「まるでクマを捕まえないうちにベアスキンを売ってはいけません」というフレーズを使って、まさにそのことをしたハンターを描いています。株式市場では、ショート・セラーが同じことをしました。彼らは株式を所有する前に株式を売却した。彼らは彼らがそれを配達する日の株式を買った。株価が下落すれば、彼らは利益を上げるだろう。

人々の心には、雄牛を使って、価格を上げる熊の反対を表すことができました。また、 "ブル"という言葉のゲルマ語の根源は、 "吹く、膨らます、膨れる"という意味です。

このフレーズは、Thomas Mortimerによる18世紀の本「Every Man His Broker」に最初に掲載されました。 2人の19世紀のアーティストが、この言葉をさらに普及させました。トーマス・ナストはハーパーズ・バザールのウォールストリートで雄牛の虐殺についての漫画を出版した。ウィリアム・ホルブルック・ビアードは、1873年の株式市場の暴落を雄牛と熊を用いて描いた。（出典：ニューヨークの連邦準備銀行、ブルズとベアの起源、モトリー・フール、バレンタイン・キャピタル・アセット・マネジメント「ブルズ・アンド・ベアーズ」「言葉の奇妙で残忍な起源ブルとクマ、 "投資の答え。）