ローマ帝国、英国および米国の歴史的ゴールド価格
ローマ帝国
古代ローマでは、アウグストゥス皇帝（30 BC-14 AD）が金の価格をポンドに45コインで設定しました。
言い換えれば、1ポンドの金は45コインを作ることができます。 次の再評価はマルクス・アウレリウス・アントニヌス（211-217 AD）の治世の間に行われた。 彼は1ポンドの金で50コインに価値を下げ、各コインの価値を下げ、金の価値をもっと価値あるものにしました。 Diocletian（284-305 AD）はさらに金を60に下げ、Constantine the Great（306-337 AD）はそれを70に引き下げました。彼らは軍隊に融資して権力を維持できるようにしました。 彼らはまた、税金を増やした。
これらの皇帝は通貨の価値を下げ、 超インフレを引き起こした 。 あなたに考えを与えるために、西暦301年には、1ポンドの金は50,000デナリ（銀に基づいた別のコイン）の価値がありました。 337によって、それは2000 万デナリの価値があった。 金の価格が上昇したので、他のすべての価格も上昇しました。 中産階級の人々は日々の必要性を満たすことができませんでした。 それが、ローマ帝国が崩壊し始めた理由の1つです。 （出典：「インフレーションとローマ帝国の崩壊」Ludwig von Mises Institute、2009年9月7日。
NS Gill、「ローマ帝国のタイムライン」）
イギリス
1257年には、英国の1オンスの価格を£89で決定した。 それは、次のように、各世紀に約£1引き上げた。
- 1351 - £1.34
- 1465〜£2.01
- 1546 - £3.02
- 1664〜£4.05
- 1717〜£4.25
1800年代には、ほとんどの国が金の価値によって裏付けられた紙幣を印刷しました 。
これは金の基準として知られていました 。 各国は、この価値を支えるために十分な金準備を保持していた。 詳細については、「 ゴールドスタンダードの歴史」を参照してください。
英国は、 1944年のブレトンウッズ協定まで、1オンスで4.25ポンドで金を保った。 それは、米国が世界の金の75％を所有して以来、ほとんどの先進国が米ドルに対して彼らの通貨を修正することに同意したときです。 今年の金価格については、金の価格、1257-現在に行く。
アメリカ
米国は1791年まで金の価格を19.49ドルに設定するまで英国の金基準を使用した。 1834年にはそれを$ 20.69に引き上げました。 1900年のゴールドスタンダード法は、それをわずかに20.67ドルに引き下げた。 また、紙の通貨を支えた唯一の金属として、銀の代わりに金を確立しました。
金の価格の防衛は大恐慌を引き起こしました。 不況は1929年8月に始まり、 連邦準備制度が1928年に金利を引き上げた後であった。 1929年の株式市場の崩壊後、多くの投資家が金でその価値のために紙幣を償還し始めた。 米国財務省は、米国が金を使い果たす可能性があると懸念した。 それは連邦機関に率を再度上げるように頼んだ。 それはドルの価値を高め、それを金よりも価値あるものにするでしょう。 それは1931年に働いた。
金利が高いほどローンは高すぎます。 その結果、多くの企業がビジネスを失いました。 彼らはまた、 デフレを起こしました 。 企業は価格を低く抑え、競争力を維持するためにコストを削減します。 これは失業をさらに悪化させ、 不況を不況に変えた。
1932年までに、投機筋は再び金のためにお金を入れた。 金価格が上昇するにつれて、人々は貴金属を蓄えました。 彼らはさらに高い価格を送った。 ルーズベルト大統領は、金の償還を撲滅するため、1933年4月に金貨、金地金、証書の個人所有権を禁止しました。アメリカ人は金を連邦準備制度に売却しなければなりませんでした 。
1934年、議会はゴールドリザーブ法を通過した。 それは、米国における金の私有の所有を禁止した。 また、ルーズベルト大統領は金の価格を1オンスで35ドルに引き上げた。
これはドル値を引き下げ、健全なインフレを作り出しました。 （出典：Lawrence H. Officer、Samuel H. Williamson、「金価格、1257-現在、2013年に測定」、「1930年代の金政策」、FEE.org）
1937年、FDRは財政赤字を減らすために政府支出を削減した。 これはうつ病を元気にした。 その時までに、金の政府備蓄は3倍の120億ドルに3倍になった。 それは、フォートノックス、ケンタッキー州のニューヨーク州連邦準備銀行で開催されました。 （出典：Ahamed、Liaquat。 財務大臣：世界を壊した銀行家 、2009年）
1939年、FDRは第二次世界大戦の準備のために国防費を増加させました。 経済は拡大した。 同時に、 ダストボウルの干ばつが終了しました。 その組み合わせは大恐慌を終わらせました。
1944年、主要国はブレトンウッズ協定を交渉した。 これにより、米ドルは公式の世界通貨になった 。米国は金の価格を1オンスで35ドルで守った。
ニクソン大統領は、1971年、 米連邦準備理事会（FRB）に対し、金の価値を尊重することをやめるように言いました。 これは、外国の中央銀行が、もはやドルを金本位制から逸脱して、もはや米国の金と交換することができないことを意味していました。 ニクソンはインフレと景気後退の組み合わせであるスタグフレーションを終了しようとしていた。 しかし、インフレはドルの上昇力によって引き起こされた。 なぜなら 、それは今では英国の映画を世界の通貨に置き換えたからだ。
ニクソンは、1オンスの金の1/38、そして1オンスの1/42の価値に過ぎない金で、金の価値を収縮させようとしました。 1976年、ニクソンは正式にゴールドスタンダードを放棄しました。 ドルから切り離された金は、オープンマーケットでオンス当たり120ドルまで急速に上昇した。
1980年までに、トレーダーらは金の価格を二桁のインフレに対するヘッジとして594.92ドルに上乗せした。 連銀はインフレを二桁金利で終わらせたが、景気後退を引き起こした。 金は1オンス当たり410ドルに落ち、安定した経済成長に対応して1オンス当たり288ドルに下がった1996年まで、その一般取引レンジにとどまった。 しかし、 9/11のテロや2001年の景気後退のような各経済危機の後、トレーダーはそれに戻った。
金は2008年の金融危機の間に1オンス半分になって$ 869.75に達した。 米国の債務不履行の懸念から、1オンスの金価格は2011年9月5日に過去最高の1,895ドルを記録しました 。 それ以来、米国経済は改善し、インフレは依然として低迷しているので、それは低下している。 金価格が上昇する要因については、「 私は金を購入すべきですか？」を参照してください。
ダウ、インフレおよびビジネス・サイクル・フェーズと比較した年間の金価格
| 年 | 金価格（ロンドンのPM修正） | ダウ・クロージング（12月31日） | インフレ（12月下旬） | ゴールドの価格に影響を及ぼす要因 |
|---|---|---|---|---|
| 1929 | $ 20.63 | 248.48 | 0.6％ | 不況。 |
| 1930 | $ 20.65 | 164.58 | -6.4％ | デフレ。 |
| 1931 | $ 17.06 | 77.90 | -9.3％ | うつ病 |
| 1932 | $ 20.69 | 59.93 | -10.3％ | うつ病 |
| 1933 | $ 26.33 | 99.90 | 0.8％ | FDRが就任する。 |
| 1934 | $ 34.69 | 104.04 | 1.5％ | 拡張。 ゴールドリザーブ法。 |
| 1935 | $ 34.84 | 144.13 | 3.0％ | 拡張。 |
| 1936 | $ 34.87 | 179.90 | 1.4％ | 拡張。 |
| 1937 | $ 34.79 | 120.85 | 2.9％ | FDRは支出を削減した。 |
| 1938 | $ 34.85 | 154.76 | -2.8％ | 6月までの収縮。 |
| 1939 | $ 34.42 | 150.24 | 0％ | ダストボウルの干ばつが終了する。 |
| 1940 | $ 33.85 | 131.13 | 0.7％ | 拡張。 |
| 1941 | $ 33.85 | 110.96 | 9.9％ | 米国は第二次世界大戦に入る。 |
| 1942 | $ 33.85 | 119.40 | 9.0％ | 拡張。 |
| 1943 | $ 33.85 | 135.89 | 3.0％ | 拡張。 |
| 1944 | $ 33.85 | 152.32 | 2.3％ | ブレトンウッズ合意。 |
| 1945 | $ 34.71 | 192.91 | 2.2％ | 不況は第二次世界大戦に続きます。 |
| 1946年 | $ 34.71 | 177.20 | 18.1％ | 拡張。 |
| 1947 | $ 34.71 | 181.16 | 8.8％ | 拡張。 |
| 1948 | $ 34.71 | 177.30 | 3.0％ | 拡張。 |
| 1949 | $ 31.69 | 200.13 | -2.1％ | 不況。 |
| 1950 | $ 34.72 | 235.41 | 5.9％ | 拡張。 韓国戦争 。 |
| 1951 | $ 34.72 | 269.23 | 6.0％ | 拡張。 |
| 1952 | $ 34.60 | 291.90 | 0.8％ | 拡張。 |
| 1953 | $ 34.84 | 280.90 | 0.7％ | アイゼンハワーは韓国戦争を終わらせる。 不況。 |
| 1954 | $ 35.04 | 404.39 | -0.7％ | 5月に収縮が終了する。 ダウは1929年に最高に戻る。 |
| 1955 | $ 35.03 | 488.40 | 0.4％ | 拡張。 |
| 1956年 | $ 34.99 | 499.47 | 3.0％ | 拡張。 |
| 1957 | $ 34.95 | 435.69 | 2.9％ | 8月まで拡張。 |
| 1958 | $ 35.10 | 583.65 | 1.8％ | 4月までの収縮。 |
| 1959年 | $ 35.10 | 679.36 | 1.7％ | 拡張。 連邦準備制度は金利を引き上げる。 |
| 1960 | $ 35.27 | 615.89 | 1.4％ | 不況。 連邦機関は金利を下げる。 |
| 1961 | $ 35.25 | 731.14 | 0.7％ | JFKが就任。 |
| 1962 | $ 35.23 | 652.10 | 1.3％ | 拡張。 |
| 1963 | $ 35.09 | 762.95 | 1.6％ | LBJが就任。 |
| 1964 | $ 35.10 | 874.13 | 1.0％ | ゴールドフィンガーは、フォートノックスゴールドをコントロールする計画を描いている。 |
| 1965 | $ 35.12 | 969.26 | 1.9％ | ベトナム戦争。 |
| 1966 | $ 35.13 | 785.69 | 3.5％ | 拡張。 連邦準備制度は金利を引き上げる。 |
| 1967 | $ 34.95 | 905.11 | 3.0％ | 拡張。 |
| 1968 | $ 38.69 | 943.75 | 4.7％ | 拡張。 連邦準備制度は金利を引き上げる。 |
| 1969 | $ 41.09 | 800.36 | 6.2％ | ニクソンが就任した。 連邦準備制度は金利を引き上げる。 |
| 1970年 | $ 37.44 | 838.92 | 5.6％ | 不況。 連邦機関は金利を下げる。 |
| 1971 | $ 43.48 | 890.20 | 3.3％ | 拡張。 賃金価格のコントロール。 |
| 1972 | $ 63.91 | 1020.02 | 3.4％ | 拡張。 スタグフレーション。 |
| 1973 | $ 106.72 | 850.86 | 8.7％ | ゴールドスタンダードは終了します。 |
| 1974 | $ 183.85 | 616.24 | 12.3％ | ウォーターゲート。 フォードは金の私有の所有を認めている。 |
| 1975 | $ 139.30 | 852.41 | 6.9％ | 不況は終了する。 株式は上昇し、金は下落する。 |
| 1976 | $ 133.88 | 1004.65 | 4.9％ | 拡張。 連邦機関は金利を下げる。 |
| 1977年 | $ 160.45 | 831.17 | 6.7％ | 拡張。 カーターは就任する。 |
| 1978 | $ 207.83 | 805.01 | 9.0％ | 拡張。 |
| 1979年 | $ 455.08 | 838.71 | 13.3％ | 連邦準備理事会のストップ・ゴー政策はインフレを悪化させる。 |
| 1980年 | $ 594.92 | 963.99 | 12.5％ | 金は1/21に$ 850を打つ。 投資家は安全を求めている。 |
| 1981 | $ 410.09 | 875.00 | 8.9％ | 金委員会。 |
| 1982 | $ 444.30 | 1,046.54 | 3.8％ | 不況は終了する。 Garn-St。 ジェルマン法。 |
| 1983 | $ 389.36 | 1,258.64 | 3.8％ | 拡張。 レーガンは支出を増やす。 |
| 1984 | $ 320.14 | 1,211.57 | 3.9％ | 拡張。 |
| 1985 | $ 320.81 | 1,546.67 | 3.8％ | 拡張。 |
| 1986 | $ 391.23 | 1,895.95 | 1.1％ | 拡張。 レーガンの減税。 |
| 1987 | $ 486.31 | 1,938.83 | 4.4％ | 拡張。 ブラックマンデークラッシュ |
| 1988年 | $ 418.49 | 2,168.57 | 4.4％ | 拡張。 |
| 1989年 | $ 409.39 | 2,753.20 | 4.6％ | S＆L危機 。 |
| 1990年 | $ 378.16 | 2,633.66 | 6.1％ | 不況。 |
| 1991年 | $ 361.06 | 3,168.83 | 3.1％ | 不況は終了する。 |
| 1992年 | $ 334.80 | 3,301.11 | 2.9％ | 拡張。 |
| 1993年 | $ 383.35 | 3,754.09 | 2.7％ | 拡張。 |
| 1994年 | $ 379.29 | 3,834.44 | 2.7％ | 拡張。 |
| 1995年 | $ 387.44 | 5,117.12 | 2.5％ | 拡張。 |
| 1996年 | $ 369.00 | 6,448.27 | 3.3％ | 拡張。 投資家は株式に転じる。 |
| 1997年 | $ 288.74 | 7,908.25 | 1.7％ | 拡張。 |
| 1998年 | $ 291.62 | 9,181.43 | 1.6％ | 拡張。 |
| 1999年 | $ 282.37 | 11,497.12 | 2.7％ | 拡張。 Y2K恐怖。 |
| 2000年 | $ 274.35 | 10,786.85 | 3.4％ | 3月の株式市場のピーク。 |
| 2001年 | $ 276.50 | 10,021.5 | 1.6％ | 不況。 9/11。 |
| 2002年 | $ 347.20 | 8,341.63 | 2.4％ | 拡張。 9年間の金利市場が始まります。 |
| 2003年 | $ 416.25 | 10,453.92 | 1.9％ | 拡張。 |
| 2004年 | $ 435.60 | 10,783.01 | 3.3％ | 拡張。 |
| 2005年 | $ 513.00 | 10,717.50 | 3.4％ | 拡張。 |
| 2006年 | $ 632.00 | 12,463.15 | 2.5％ | 拡張。 |
| 2007年 | $ 833.75 | 13,264.82 | 4.1％ | ダウのピークは14164.43。 |
| 2008年 | $ 869.75 | 8,776.39 | 0.1％ | 不況。 |
| 2009年 | $ 1,087.50 | 10,428.05 | 2.7％ | 不況は終了する。 金は2/20に$ 1,000 /オンスを打つ。 |
| 2010年 | $ 1,405.50 | 11,577.51 | 1.5％ | ObamacareとDodd-Frank 。 |
| 2011年 | $ 1,531.00 | 12,217.56 | 3.0％ | 債務危機 。 金ヒットは9/5に$ 1,895を記録します。 |
| 2012年 | $ 1,657.60 | 13,104.14 | 1.7％ | 拡張。 金は落ちる。 株式が上昇する。 |
| 2013年 | $ 1,202.30 | 16,576.55 | 1.5％ | |
| 2014 | $ 1,154.25 | 17,823.07 | 0.8％ | 強い ドル 。 |
| 2015年 | $ 1,061.00 | 17,425.03 | 0.7％ | 金は12 月17日に$ 1,050.60に落ちる。 |
| 2016年 | $ 1,150.90 | 19,762.60 | 2.1％ | ドルは弱くなります。 |
| 2017年 | $ 1,302.50 | 24,719.22 | 2.1％ |
注：1929年から1969年の間に、年間平均金価格が使用されています。 1970年には、12月の月間金価平均が1920年から1999年まで使用されています。 12月の最終営業日は2000年に使用されます。
テーブルのリソース
- KITCO、金価格、1833年 - 現在
- Samuel H. Williamson、ダウ・ジョーンズ平均の日次決算値、1885年から現在、2013年の実績
- 米国のインフレ率
- 過去のFRB金利
- 不況の歴史
- 20世紀ガイド
- NBER、ビジネスサイクルの日付