米国財務省の利回りに影響を与える要因
1990年から2016年の夏まで、米国の30年国庫債券利回りは、1990年の9.03％から2016年6月の2.43％の低水準に及んだ。
比較のために、10年債についての1990年の金利は8.21％で、30年債の金利よりわずかに低いことに注意してください。 実際、1916年から2016年までの長い歴史的な期間を通して、債券利回りは長期にわたって安定したものではなかった。 彼らは絶えずバラと落ちた。
債券の金利と利回りが上昇と下落するのはなぜですか？
投資家は伝統的に株式の高いボラティリティに対抗するために投資ポートフォリオに債券を保有していますが、両方の金融商品は変動性があり、程度の差があります。 10年債の高値と低値の差は14.59％と1.71で、8倍を超えています。
サンフランシスコで連邦準備制度理事会が発行した教育紙には、財務省短期借入金の金利に影響を及ぼす5つの要因が指摘されているが、少なくとも5つはすべて長期金利の提示金利に寄与している。それらのすべてが収量にも影響する。
（ 債券の価格と利回りは反対方向に移動することに注意してください ）。
デマンド
通常の金融不確実性よりも高い期間は、特に安全と認識されている金融商品の需要を増加させます。米国政府の債務商品は世界で最も普遍的に最も安全と考えられています。
需要の増加の結果、投資家はより低い利率と利回りを受け入れます。
供給
国債が最初に存在するのは、政府が政府のイニシアチブ、給与計算、または債務返済に必要とする可能性のある資本調達の手段を提供するからです。 米国政府が1998年から2000年の間に行ったように、連邦政府の予算剰余金を抱えている場合、借入金の必要性が少なく、財務省の債券および債券の発行が少なくなる。 利用可能な供給の減少は、政府がより低い金利の債券を提供できることを意味する。
経済状況
サンフランシスコ連邦準備制度理事会の債券利回りに関するホワイトペーパーは、債券の金利は通常、強気市場で上昇し、弱気市場で下落すると指摘している。
金融政策
債券には複数の政府機能があります。 資金調達に加えて、債券とその提示された金利は、一般的に金融市場に影響を与えます。 連邦準備制度はもちろん、長期金利を管理していないが、短期金利に関する政策は、満期がより長い国債の利回りの基礎を定める。 2007年から2008年の銀行/金融危機後、連邦準備理事会（FRB）は、企業が資金を借りやすくするために、できるだけ低い金利を維持した。
インフレーション
実際のインフレだけでなく、金融界のインフレ期待も、金利を引き上げ、債券利回りを引き上げる傾向があります。 1970年代後半と80年代初めの上昇利回りの原因は、1980年代初めに米連邦準備理事会（FRB）議長のポール・ボルカー（Paul Volcker）議長が短期金利を劇的に引き上げ始める高インフレであった。 その結果、すべての財務書類の金利と利回りが上昇しました。 しかし、インフレ率が高い時期に投資家が受け取る現実（またはインフレ後）利回りは、 現実のインフレ率よりも低くなることに注意してください。