ポートフォリオを構築する前に財団権を取得する
実際には、20代のあなたのために働くものは、あなたが70歳のときにあなたの孫のために信託基金を設定することを考えていないかもしれません。
ここでは、投資ポートフォリオを構築するプロセスを開始する前に考慮すべき3つの質問があります。
どの資産クラスで資金を集中し、その理由は？
すべての資産クラスは異なる動作をします。 それが資産配分戦略が非常に重要な理由です。 これらの資産クラスの競争上の利点と欠点のバランスをとるとともに、安定したキャッシュフローの必要性を考慮に入れて、お互いに仕事をしているお金をどのように採用するかを決定します。
- 株式は、実際の商品やサービスを売る現実のビジネスの所有権を表すものであるため、歴史的に最も長期的なリターンを提供してきました。 利益の一部は現金配当として支払われ、一部は将来の成長を賄うために貸借対照表の 利益剰余金に戻っています。 残念なことに、株価は日々の市場価値を年々変動させ、しばしば著しく変動します。 36ヶ月に少なくとも1回は、一時的に見積もられた保有株式の市場価値が30％以上減少するのを見ることは珍しいことではありません。 あなたの人生で少なくとも数回は、ピークツー・トラフから紙にあなたの持ち株が50％減少することがわかります。 それは機会の性質です。 良質な企業にとって、実質利益では、これはマッチには関係ありません。
- 不動産は第2位の長期保有です。 インフレをはるかに超えて成長する傾向はありませんが、供給が限られており、人口の増加がその上向きの軌道を続けているサンフランシスコやニューヨークなどの内陸部に財産を保持するのに十分な運勢がない限り、再投資、救済、または支出できる大量の現金を捨てることができます。 担保付住宅ローンの形で少しのレバレッジを利用して快適な投資家のために、資本金1ドルはさらに2ドルまたは3ドル相当の財産を購入することができるので、さらに多くの投資をすることができます。 物件が南になると倒産する可能性がありますが、賢明で慎重な不動産投資家はリスクを管理する方法を知っています。
- 社債および固定利付証券は、会社がそれを使用している間に、貸し出した元本（元本）とその金額（利子）に対する「賃料」の両方の返還を受けることができる会社の成立に関する法的請求を表しています。 債券には、価格がどれだけ下がっても、契約上の義務を履行するための資金がある限り、債券は満期日に償還されるという固有の安全メカニズムがあります。 残念なことに、インフレ率が加速すると、あなたが約束している将来のドルの価値は購買力の点で低下します。 これは、20年または30年の間固定されている長期固定利付債に壊滅的なことがあります。
- FDIC保険付預金および短期国庫短期証券を含む現金および現金同等物は、投資ポートフォリオにとって最も安全な資産クラスの1つです。クラッシュ時に安価な株式、債券、不動産を拾うために乾燥粉末をたくさん提供します。第2大恐慌の間にあなたの請求書を支払うが、彼らはほとんど何も戻ってこない。 実際、あなたがお金を駐車する方法によっては、インフレ後に購買力を失うことさえあるかもしれません。 これは必ずしもそうではなく、確かに永遠ではありません。 チェック・アンド・貯蓄勘定は貯蓄者にとって有利な収入を生み出すだろうが、それが1年または10年後のものであるかどうかは分からない。
長期的な成長を優先してキャッシュフローを優先させますか？
資産クラスであっても、一部の投資は収益を将来の拡大に戻し、他の投資家はパートナーシップ分配または現金配当の形でほとんどの収益を分配する。 1つはあなたが今日使うことができるお金を提供し、もう1つは後でもっと大きな報酬を意味することができます。 さらに、配当を支払う企業であっても、配当をより多くの株式に戻すことを選択すれば、長期的な成長の道具となり得る。 再投資と配当収入を再投資しないことの違いは非常に大きい。
Kraft Foodsのような大企業、多角化企業、低成長企業のオーナーになっている投資家は、収入の大部分を払い、Amazonを所有して現金を伸ばしてきた電子書籍、デジタルムービー、デジタル音楽、食料品、電球、靴などに利用されています。
不動産投資も同様です。 いくつかのプロジェクト、特にレバレッジを活用したり、新しいプロジェクトを開発したりするプロジェクトでは、資本調達のために多くのキャッシュフローを保持する必要がありますが、最終的にはより大きな利益を得ることができますが、拡張することができない、有益ではあるが内陸のマンションのようなものです。
あなたの流動性には何が必要ですか？
流動性は重要なので、良いリターンを得る前に来ることさえあります。 あなたの流動性ニーズは何ですか？ あなたが脇に置いた富を叩くために必要となる可能性は何ですか？ あなたが少なくとも5年間の水平線を持たない場合、ほとんどの株式と不動産（特別な業務や裁定取引を除く）は問題になりません。
一部の投資家は、流動性のために常にポートフォリオの少なくとも10％を現金同等物に保つなど、一般的な経験則に従っています。 そうでなければ、より高い配分で、高品質の債券に25％未満の資金を保有しないなど、流動性の低い資産を選択する。 正しい答えは、あなたがその時に得ることのできる価格とあなたのポートフォリオの目標に依存します。